投资日历：周四资本市场大事提醒

1、今日暂无新股申购。

2、商务部定于4月2日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。

3、2026第25届中国（济南）新能源电动车及零部件展览会、中国（济南）新能源锂电池产业及充换电设施展将于4月2日至4日在济南举办。

4、2026分布式光储创新论坛将于4月2日举办。

5、索尼集团决定在全球范围内上调PS5、PS5 PRO及PlayStation Portal遥控器的价格，自4月2日起生效。

6、地中海航运公司（MSC）：自4月2日起直至另行通知，对欧洲至印度洋群岛航线征收燃油附加费（EFS）。

7、今日常山北明、三维化学、苏泊尔等股将披露2025年报。

8、今日有2240亿元7天期逆回购到期。

9、今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。

周四你需要知道的隔夜全球要闻：中东停战预期升温，国际油价承压，金价四连涨，美股四月开门红

环球市场

1、受中东停战预期升温推动，国际油价大幅波动，WTI原油期货结算价下跌1.2%，略高于每桶100美元，盘中一度下跌约4.8%。布伦特6月期货结算价下跌2.7%，报每桶101.16美元。

2、之前因经济增长担忧而承压的风险资产出现缓解性反弹，LME期铜上涨0.8%，报12434.5美元/吨；LME期铝上涨1.9%，报3531.5美元/吨；LME期镍上涨0.6%，报17209美元/吨；LME期锌上涨2%，报3289.5美元/吨；LME期锡上涨1.3%，报47362美元/吨；LME期铅上涨2%，报1941.5美元。

3、金价连续第四个交易日走高，现货黄金收盘涨1.91%，报4758.54美元/盎司；现货白银跌0.03%，报75.1美元/盎司。

4、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.16%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.72%。芯片股走高，西部数据涨超10%，美光科技、英特尔涨超8%。

5、热门中概股收盘多数上涨，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.65%，理想汽车涨超3%，蔚来、小鹏汽车、爱奇艺涨超2%，哔哩哔哩涨超1%。

6、恒生指数主连夜盘收涨0.01%，报25301点。恒生科技指数主连夜盘收跌0.15%，报4743点。富时中国A50指数期货夜盘收涨0.03%，报14720点。

7、欧洲斯托克600指数收盘上涨2.5%，创近一年来最大涨幅，收复了上个月的部分失地。该指数在3月大跌8%，为2022年6月以来最大单月跌幅。

全球要闻

1、马斯克旗下SpaceX已秘密提交IPO申请。

2、美国财政部网站显示，美国将委内瑞拉代总统罗德里格斯移出制裁名单。

3、特朗普将出席美国联邦最高法院就出生公民权问题举行的辩论，成为美国历史上首位亲自出席最高法院庭审的在任总统。

4、本田美国3月销量130,074辆，环比下降12%。日产集团美国第一季度销量为247,068辆，同比下降7.5%。

5、中东最大的铝生产商阿联酋环球铝业（EGA）的冶炼厂在一次袭击事件发生后暂停运营。

6、美国2月零售销售增幅超过预期，显示消费者加大支出。与此同时，美国企业上月新增就业人数也高于预期，表明劳动力市场可能正趋于稳定。

7、美国能源信息署（EIA）显示，美国上周原油库存增加545.1万桶，市场预估为增加81.4万桶。

新研究警示吸电子烟可能致癌

澳大利亚新南威尔士大学科学家主导的一项最新研究发出严峻警示：吸电子烟极可能诱发肺癌与口腔癌。相关论文已发表于最新一期《致癌作用》杂志。长期以来，电子烟常被视作传统卷烟的“减害替代品”或“戒烟辅助工具”，但其单独致癌的风险却鲜受关注。最新研究汇聚了药剂师、流行病学家、胸外科医生及公共卫生专家等多学科力量，从不同维度对现有证据进行了深度梳理。团队综合了临床试验、动物实验及实验室数据，对电子烟气溶胶中的化学成分进行了全面检视。临床监测、动物模型及机理研究三重证据显示：吸电子烟的人体内生物标志物显示DNA受损、氧化应激及组织炎症；小鼠实验证实肺部有肿瘤生成；细胞研究则揭示致癌通路被激活。综合所有发现，团队得出结论称，电子烟的确具有致癌潜能。

美联储4月维持利率不变的概率为97.4%

据CME“美联储观察”：美联储4月加息25个基点的概率为2.6%，维持利率不变的概率为97.4%。美联储到6月累计降息25个基点的概率为6.6%，维持利率不变的概率为91.0%，累计加息25个基点的概率为2.4%。

亿万富翁马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件

消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）已秘密提交首次公开募股申请（IPO）。此次申请使其有望在6月份挂牌上市，这将使SpaceX成为可能出现的“三巨头超级IPO”中的首家——抢在OpenAI和Anthropic PBC之前。据知情人士透露，SpaceX在IPO中寻求的估值可能超过1.75万亿美元。SpaceX 的一位代表尚未对此事作出回应。根据3月25日的报道，参与筹备工作的顾问预计，SpaceX公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估。

中东最大铝生产商阿联酋环球铝业的冶炼厂停运，袭击严重破坏运营

据一位知情人士透露，中东最大铝生产商阿联酋环球铝业在其塔维拉(Al Taweelah)冶炼厂于周末遭伊朗导弹和无人机袭击后，已停止该设施的运营。位于阿布扎比郊外的这座冶炼厂因袭击而断电，其电解生产线被迫发生失控停机。知情人士称，金属已在冶炼回路内凝固，对运营造成重大破坏。伦敦金属交易所铝期货自袭击发生以来大幅上涨。海湾地区另一家主要生产商巴林铝业也证实，其运营设施在周末遭到伊朗袭击。这两座工厂的规模居全球前列，2025年铝产量各达到160万吨。

美国能源信息署：美国上周原油库存增加545.1万桶，远高于市场预期

美国能源信息署（EIA）显示，美国上周原油库存增加545.1万桶，市场预估为增加81.4万桶。美国上周炼厂产能利用率下降0.8个百分点。美国上周汽油库存减少58.6万桶，市场预估为减少187.6万桶。美国上周原油每日进口量减少20.9万桶。

英国央行行长贝利：市场对加息预期的定价有些操之过急

英国央行行长贝利表示，市场对加息预期的定价有些操之过急。英国经济增长低于潜在水平，劳动力市场持续疲软。

行业资讯

1、涨价频发，半导体产业迎来结构性变革

刚刚过去的3月，德州仪器、英飞凌等国际半导体产业巨头宣布上调价格，其中，德州仪器部分产品的最高涨幅达85%，英飞凌主流产品的涨幅预计为5%至15%。此外，国内晶圆代工龙头晶合集成宣布自6月1日起对所有晶圆代工产品价格统一上调10%。多家芯片设计公司也陆续发布涨价函。捷捷微电、芯海科技、希荻微、纳芯微等厂商调价幅度普遍在10%至20%之间。

招商证券表示，本轮涨价并非简单的周期性波动，而是由AI产业爆发式增长与上游原材料成本攀升双重驱动的结构性变革。中信证券认为，预计未来国内头部晶圆厂将持续扩产，先进制程产线建设提速，将为国产半导体设备与材料行业提供巨大市场空间。

聚辰股份（688123）系列高可靠性存储芯片已广泛应用于全球前20大中的16大以及国内前20大的全部汽车品牌的核心元器件。

晶丰明源（688368）业务分为电源管理芯片和控制驱动芯片两大类，具体包括LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片、高性能计算电源芯片和电机控制驱动芯片四大产品线。

2、核聚变突破千秒级运行，相关供应商迎订单释放

近期，上海核聚变能源商业公司能量奇点自主研发的全球首台全高温超导托卡马克装置“洪荒70”，成功实现1337秒稳态长脉冲等离子体运行，成为全球唯一实现千秒级长脉冲运行的商业核聚变企业，远超此前商业公司百秒级的运行上限。这一突破不仅验证了全高温超导技术路线在聚变装置上的工程可行性与稳定性，更为核聚变商业化落地按下加速键。

浙商证券认为，当前行业进入密集的设备采购、招标和建设阶段，同时，AI算力催生电力需求，可控核聚变作为终极能源重要性增加，行业已进入工程可行性验证阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放。

哈焊华通（301137）的焊接技术对确保核聚变设备的结构完整性和安全性有积极作用。

合锻智能（603011）已中标聚变新能相关采购项目，并已进入执行阶段。

3、光模块产品需求旺盛，行业景气度高

据券商草根调研，光模块行业需求旺盛，预计1.6T光模块2026年、2027年需求分别达到3000万只、7000万只至8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等细分赛道景气度也在加强。
研究机构认为，需求的大幅外溢，给了更多中国厂商进入北美AI核心圈的机会。二线光模块的投资，首先看物料锁定能力（DSP、CW、EML、硅光芯片、隔离器等）；其次看1.6T产品出海的进度和订单总量；最后看产业链纵向和横向布局（比如布局光芯片或产品向NPO等多元演进）。CW激光器/EML方面，海外lumentum、住友等龙头扩产的重点往往集中在400mwCW激光器和200GEML等高端产品，因此给了中国厂商大量中低端产品替补机会。
腾景科技（688195）持续加强光通信领域业务开拓和产品交付，推动光通信领域收入增长。
源杰科技（688498）为国内领先的“电信市场+数通市场”协同拓展的光芯片供应商，CW硅光光源产品逐步放量。

4、全球首款小分子口服减肥药进入上市倒计时，这两家公司与礼来在小分子CDMO领域合作

据机构跟踪，全球首款小分子口服减肥药Orforglipron预计今年4月通过NDA（新药上市申请），2026年有望上市销售。

今年2月，礼来公布其口服减肥药orforglipron在ACHIEVE-3研究中，在主要终点及所有关键次要终点上均优于口服司美格鲁肽，在降低A1C和体重改善方面取得显著提升。口服小分子相较于注射GLP-1与口服多肽有巨大优势，包括可显著扩大患者人群（减重维持与惧怕打针患者）、供应链稳定性、无需面临短缺风险、在联合用药、固定剂量复方制剂开发上更具灵活性，且无饮食饮水限制，每日一次给药即可，临床实践中更易被患者接受等。根据辉瑞CEO在JPM大会上的预期，预计2030年减肥药市场空间将达1500亿美元。随着Orforglipron的获批上市，其产业链有望迎来巨大投资机会。

康龙化成（300759）今年3月与礼来达成战略合作，重点布局Orforglipron口服固体制剂的本土化生产。

药明康德（603259）与礼来在小分子CDMO领域深度合作，其中礼来双靶点减肥药替尔泊肽由公司代工生产。

5、DRAM价格预计Q2继续上涨，行业景气持续向好

据媒体报道，今年3月，由于内存制造商和PC制造商提前签订供应合约并锁定短期价格，此前已经持续近一年的DRAM涨势戛然而止。不过，行业专家认为，今年第二季度DRAM价格将继续上涨。据韩媒爆料，三星电子和SK海力士这两家全球最大的DRAM制造商近日已通知客户，计划在第二季度大幅上调DRAM价格。

根据TrendForce集邦咨询最新存储器价格调查，2026年第二季因DRAM原厂积极将产能转向HBM、Server应用，并采用“补涨”策略拉近各类产品价差，尽管终端市场面临出货下修风险，预估整体一般型DRAM合约价格仍将季增58-63%。NAND Flash市场持续由AI、数据中心需求主导，全产品线连锁涨价的效应不减，预计第二季整体合约价格将季增70-75%。市场人士预计，NAND价格后续仍将保持坚挺。由于内存制造商仍优先生产高利润的人工智能服务器应用产品，传统节点的供应失衡状况将持续存在。

兆易创新（603986）主营NOR和NAND存储产品，定制化存储多AI场景推进打开第二成长曲线。

佰维存储（688525）布局了嵌入式存储、固态硬盘、内存模组、存储卡等完整的产品线矩阵，涵盖NANDFlash和DRAM存储器的各个主要类别。

6、多个领域取得标志性进展，6G将实现全域立体覆盖万物智联

2026年以来，全球6G发展加速驶入快车道，6G的标准制定、原型研发、技术突破、产业规划等均取得标志性进展。3GPP已启动6G标准起草工作，进入规范制定关键窗口；ITU也发布相关报告，明确6G关键性能要求；全球基本达成2029年标准冻结、2030年规模商用的共识。近日，国内外企业、科研机构也密集发布了多款6G原型机与原型系统，覆盖太赫兹通信、空天地一体化、通感算智融合、光-无线融合等多个方向。这些进展标志着6G正从技术研发向硬件产品化方向迈进。而在近日召开的2026中关村论坛年会6G技术与产业创新论坛上，中国移动研究院院长黄宇红指出，全球首个6G国际标准将在2029年完成制定，随即将开展预商用产品与测试验证。

6G的技术突破并非单一维度的升级，而是涉及多核心技术的协同创新，其中，太赫兹通信、空天地一体化、通感算智融合三大技术成为6G的标志性技术方向，也是实现6G性能跃升与场景拓展的核心支撑。通感算智融合是6G赋能千行百业、支撑低空经济、智能驾驶等新兴场景的关键使能技术。空天地一体化是实现6G“全域连接”的关键技术，也是6G从“万物互联”迈向“万物智联”的重要基础。6G以星地融合、智能体通信为核心标志，实现全域立体覆盖、万物智联。中国信通院预测，到2030年，全球6G市场规模将超1.2万亿美元。

A股相关概念股意华股份（002897）、浩瀚深度（688292）等。

7、益生菌国家标准公开征求意见，构建行业发展新生态

据报道，近日，市场监管总局就《保健食品原料 益生菌》国家标准向社会公开征求意见。该标准的制定填补了我国保健食品原料益生菌质量标准的空白，将从源头规范行业发展，为益生菌类保健食品的质量安全筑牢防线。该标准系统规定了保健食品原料益生菌的术语定义、分类、技术要求等全流程规范，对生产规范、辅料使用、标签标识、运输贮存等做出严格要求。

该标准将推动益生菌行业向规范化、科学化发展，构建基于科学依据的益生菌健康发展新生态。消费者对营养健康更为重视，“防病于未然”理念逐渐成为主流。消费者购买益生菌的理由包括体重管理、提升免疫力、美容护肤、女性健康、改善情绪等，应用场景从日常健康延伸至旅行应激、肠道菌群重建、职场等即时性需求。随着技术壁垒的突破，益生菌的应用场景将大幅拓宽，从传统膳食补充剂向热饮、休闲食品、蛋白粉等日常消费品类转变。未来，益生菌将从“特殊功能成分”向“日常食品原料”转变，真正实现“食养即生活”的健康理念，为亿万中国消费者提供更科学、更有效的健康解决方案。

A股相关概念股有科拓生物（300858）、倍加洁（603059）等。

（注：资讯与相关个股全部来自市场公开信息，只为给投资者多一个分析参考的角度，完全不代表甚至可能有违市值风云的观点，请勿轻信，以免被割韭菜。投资有风险）

今日暂新股上市与申购