没有太大的预期变化，美国通胀起来也没有什么太大的意外，大量的印钞，疫情和战争对国际贸易产生了重大的影响，世界各国都慢慢认识到，能源危机，粮食危机，最终的受益人是谁？

对于，未来需要特别明确的一点就是，一到两年以内基本上不会出现美国降息预期，高通胀会长期影响世界经济，最糟糕的情况是粮食和原材料快速下跌，从而形成通缩预期，通胀对于股票市场并不是致命的，但通缩预期真的是会引发跳楼潮。

国内的主要问题是资金不要大幅进入资本市场和房地产市场，如何把大量富裕的社会资金引导进工业投资和农业投资是中国在2030年以前最大的挑战。中国需要活跃的金融市场但不是那种以前政策性鼓励的市场泡沫式发展的状态。

未来两年随着欧美等发达国家的加息和高通胀难以支撑其经济增速，大量资金会不断的进入中国资本市场，是进入传统行业还是进入赛道吹泡泡我们可以看一看。还是那句话洋人从来都不是善人，并不是北向多了中国资本场就有多好。中国的资本市场必须服务于中国经济的发展方向，就是工业全品类，工业品类升级，国内大循环，东盟中循环，欧美小循环。

油气板块下半年的预期会比较强，沙特不会搭理拜登这个快下台的总统，俄罗斯在中东承担了一些不可或缺的责任，类似于煤炭去年的预期，主线主要在油气公司，油服公司。

在比亚迪万亿市值，中信证券终于看不下去了，比亚迪依然是未来世界一线车企的主要竞争者，但现在有点高热。电动汽车的发展趋势我相信还是在中小车型上，对于现在各家各户上高端的风潮并不看好，或者说一般中产家庭不能以全款购买的纯电动车型，都很难有大的市场空间。

房企进入死亡竞赛，活下来的才有未来，现在大部分房企都没有可投资的必要，真正困难的日子还没有到来。

医药板块在疫情逐步企稳以后会继续下行，国家的态度已经很明确了，我们这么大的医保体系，从根本上就给药企留较大的利润空间，能上规模就能有利润，医药工业化，医药创新未来两年难上估值。

电力企业有类似与医药股的问题，工业企业降成本的预期比较强，估值兑现是大问题。电力板块的未来在分布式储能，分布式储能有效解决风光电的利用效率问题和城市光电的改装成本问题，还有新能源汽车量起来以后对电网的冲击问题。

国产芯片，这基本上是欧美最后的阵地了，未来必须得有更加惨烈的一战。芯片行不行就看设备企业行不行了。

国产软件只看好360和用友，理由就是和国家战略绑定的比较深。

旅游与露营，摩托车与露营文化会成为一代年轻人的回忆。

传媒板块，疫情恢复，国家宣传，估值肯定会有反弹。

最重要的最后说，农业和水利投资，其实就是一个问题，粮食安全。中国人的粮食安全只能靠自己，所以水利投资的主要目的也是为了保证粮食安全，中小型机械，水务集团公司未来两年会有比较好的估值预期。农业企业说实话除了化肥哪个也不喜欢。

下半年的预期并不黑暗，虽然美国好像快完蛋了，但毕竟还有日本这个大血包，英国这个大表兄，欧洲这群小弟，加拿大这个好邻居，澳大利亚这条忠犬，再抗五年问题不大。

我现在半年亏损7个点左右，满仓，没有清仓和调股的点。没啥类似乌克兰战争的事情出现，就继续持有。