今日市场早盘走势分化，午后双创指数大跌拖累指数，全天成交额放量接近5000亿元。

盘面上看，长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，商业航天成为午后唯一热点，千亿巨头中国卫星午后直线封板，天环宇、海兰信、高华科技、航天长峰、中天火箭等50余股集体涨停，卫星ETF全线涨停，卫星ETF鹏华、卫星ETF易方达、卫星ETF广发、卫星ETF富国均涨停。

其他热点方面，医药股全线反弹，CRO、减肥药、细胞免疫治疗、创新药等方向领涨；AI应用概念反复活跃，影视传媒、短剧、AI电商等方向涨幅居前，欢瑞世纪等涨停；有色板块日内震荡反弹，工业金属方向领涨，神火股份涨停，中孚实业、云铝股份、西部矿业、江西铜业、天山铝业等跟涨；

下跌方面，科技龙头全线跳水，包括中际旭创、兆易创新、胜宏科技、芯原股份等各大AI产业链龙头均下挫，其中兆易创新成交额突破500亿，创该股历史成交金额历史天量。

从个股看，两市上涨3772家，下跌1678家，80家涨幅持平。共94股涨停，共7股跌停。

截至收盘，两市双双走低，沪指跌1.00%报3996.16点，成交15631亿元；深成指跌2.29%报15046.67点，成交18080亿元。创业板指下跌4.37%，报3842.73点。

展望后市，华泰证券分析称，科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注存储等四条线索。

资金动向

今日主力资金重点抢筹航天装备Ⅱ、军工电子Ⅱ、IT服务Ⅱ、工业金属、医疗服务等行业；资金净流出半导体、光学光电子、通信设备、电池、元件等行业。

要闻回顾

1、长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收

据中国航天科技集团消息：2026年7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。

2、国家能源局：加快突破超临界二氧化碳发电、CCUS等关键技术

国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划(2026—2028年)》。其中提到，开展低碳零碳负碳前沿技术研发。聚焦化石能源清洁高效利用、可再生能源大规模利用等关键领域，加大前瞻性、战略性的重大前沿科技攻关力度，加快突破超临界二氧化碳发电、CCUS等关键技术，攻关风光灵活高效制氢、规模安全储氢关键技术，突破绿氢合成催化、低碳合成工艺、长距离储运等核心技术。

3、三星电子正开发AI PC专用芯片GAIA 已向联想、惠普供样测试

三星电子旗下系统LSI事业部正在开发一款专为AI PC设计的生成式AI加速芯片，代号"GAIA"，并已向联想、惠普等主要PC制造商提供原型样品进行性能验证，最快明年启动量产。据行业消息人士透露，GAIA采用4纳米制程工艺，定位为"存储中心型AI加速器"，核心设计思路是将计算功能尽可能靠近内存部署。

后市研判

1、华泰证券：科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向 关注四条线索

华泰证券指出，短期科技超跌后或有修复，但拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索：1)国产AI算力，包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用；2)存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链；3)受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；4)受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。

2、国金证券：半导体设备需求上行，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调

国金证券认为，存储扩产周期开启，半导体设备需求上行，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调。需求端，AI算力驱动高端存储需求爆发，AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能向HBM与高端DDR5倾斜，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。在此背景下，海外龙头资本开支大幅跳升，美光2026年规划资本开支高达270亿美元，同比增长70.3%，叠加国内两存上市在即有望持续扩产，全球存储厂商资本开支结构性上调。

3、光大证券：半导体产业链业绩持续超预期，强化资金抱团硬科技股，短线或仍以结构性行情为主

展望后市，光大证券认为，随着国内流动性环境保持宽松、硬科技扶持政策持续落地，叠加中报业绩预告进入集中披露高峰期，半导体产业链业绩持续超预期，强化资金抱团硬科技股，但当前多数板块的极致分化难改，短线或仍以结构性行情为主。市场风险偏好回落，场内资金更倾向于抱团业绩确定性板块。在产业高景气周期与国产替代逻辑共振催化下，存储芯片、先进封装、GPU、半导体硅片、AI算力等有中报业绩支持的半导体科技成长题材逆势活跃。此外，原油此前已有明显调整，随着中东地缘风险再次升温，油气采掘板块也迎来修复预期。不过，当前市场核心矛盾仍是中报业绩验证期资金风险偏好较低，仍需聚焦具备高景气而滞涨的细分龙头。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。