一、市场走势回顾

昨天，创业板指数大涨3.4%，今天该指数大跌4.45%，大涨大跌，几尽癫狂！随着三季报披露完毕，这种癫狂状态将进入末期，接下来大概率是热点轮动和漫长的磨底阶段。

昨天复盘的观点：在外围市场一片大涨的情况下，A股再次迎来大反弹，但是，今天的反弹有几个不足，其一，成交量不足，相对10月23日的成交额萎缩了近2成；其二，午后走势不足，分化非常明显，午后指数出现2次明显跳水，说明有资金在这个位置就卖出了；其三，被动跟随，今天的大涨是跟随外围市场而涨，不是主动的行情发起，这种跟随的反弹、持续非常有限。

今天A股大幅低开后，一路走低，再次验证了昨天的判断。

要做好继续创阶段新低的思想准备，至于跌到什么时候，且行且看，反正短期内肯定没跌到底。

另外可以观察一个情绪指标，一些网红大V如果在某一个时间段唱衰，看空，认为市场没救了，应该推倒重来，那么，那个时间段所对应的区域应该就是阶段底部预期。

（一）ETF及融资情况

股票宽基ETF盘中或尾盘再次出现放量。

 

值得注意的是，盘面上，银行继续获得资金抱团，交通银行、工商银行、建设银行续创历史新高，交通银行、工商银行、建设银行续创历史新高，工农中建四大行A+H总市值盘中突破10万亿元大关，刷新历史纪录。

银行ETF华宝（512800）全天单边向上，标的指数收涨2%再创阶段新高；电力板块逆市飘红，“风光水火核”全能源布局的电力ETF华宝（159146）标的指数收涨1%；白酒龙头表现强势，吃喝板块逆市走高，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数收涨0.94%。

两融没有明显变化。

（二）市场数据

近期，市场极其癫狂，前一天大涨，后一天暴跌！

这种暴涨暴跌的主要逻辑是资金快速调仓。

10月29日，A股三大指数震荡下挫，午后创业板反弹失败，创业板指、科创50指数收盘点位再创阶段调整新低，截至收盘，沪指跌0.82%，报3651.43点，深成指跌2.92%，报11138.2点，创业板指跌4.45%，报2517.59点，科创50指数跌4.27%，报1228.09点。

全市场成交额15710亿元，较上一个交易日的16423亿元缩量713亿。

昨天复盘（今天早上重新发的内容）提及“同样是大阳线，同样是科技股大涨，但是，今天的成交额明显差点火候。市场的探底还有一个过程。”

今天的跌幅有点超预期，幅度比较大，AI硬件是重灾区。

今天全市场781只个股上涨（前一交易4156只），其中，涨幅超5%的个股103只（前一交易日671只）；当日4728只下跌（前一交易日1239只），其中，跌幅超5%的个股990只（前一交易日58只）。

今天全天触及涨停66只，收盘封住涨停的39只（前一交易日73只），封板率60%（不含ST个股）。

全天27只触及跌停，收盘5只跌停。

自然涨停连板高度四连板2只，晋级率100%；三连板2只，晋级率40%；二连板6只，晋级率9.5%。

 

二、活跃板块

今天板块题材上，风电设备、银行、保险、煤炭开采加工、影视院线板块涨幅居前；元件、CPO、通信设备、半导体、电机板块跌幅居前。

银行板块逆市上涨，青岛银行盘中张超8%，成都银行、瑞丰银行、齐鲁银行涨幅居前。

商业航天板块表现活跃，中国卫星、上海沪工、西部材料等多股涨停，飞沃科技、电科蓝天、西侧测试涨幅居前。

午后PCB概念持续下挫，华正新材、奥士康、景旺电子、鹏鼎控股、沪电股份跌停，生益电子跌超10%，澳弘电子触及跌停，胜宏科技、深南电路、超声电子、鼎泰高科均跌超8%。

午后物理AI概念局部异动，奥普特涨超10%，杰克科技、德马科技、凡拓数创、达实智能、天娱数科跟涨。

食品饮料局部走强，巴比食品、青岛食品、惠发食品、一鸣食品等10%涨停，天味食品、广州酒家、万辰集团等跟涨。

三、港股情况

10月29日，港股三大指数集体下跌，恒生指数跌0.59%，报22958.65点，失守23000点关口；国企指数跌0.46%，报7755.66点；恒生科技指数跌2.84%，报3744.14点，盘中低见3737.21点，创52周新低。

半导体、芯片板块跌幅居前；中华半导体芯片指数全日跌4.47%，华虹宏力（01347.HK）跌7.71%，澜起科技（06809.HK）跌6.60%，中芯国际（00981.HK）跌5.94%。

消息面上，三星电子10月29日公布2026年第三季度详细财报，季度营收195.25万亿韩元、同比增长127%，连续第四个季度刷新收入与利润纪录，但净利润75.21万亿韩元，低于市场预估的89.06万亿韩元，存储板块的盈利兑现成色引发市场重估；隔夜谷歌母公司Alphabet业绩不及预期的影响亦在发酵，全球AI产业链的盈利与估值同步承压。

国内光模块环节的经营与订单未出现不利变化，龙头公司主要客户订单能见度已延伸至2027年、部分延伸至2028年，1.6T产品处于持续放量阶段。

大模型与科网股同步走低，智谱（02513.HK）跌6.91%，联想集团（00992.HK）跌6.90%，快手-W（01024.HK）跌3.18%。

美股科技板块连续调整的抛压向港股传导，前期涨幅较大的AI应用与算力标的回吐明显。

中资券商股普遍承压，中金公司（03908.HK）跌6.19%，中信证券（06030.HK）跌3.28%。

黄金股集体承压，山东黄金（01787.HK）跌5.83%，中国黄金国际（02099.HK）跌3.52%。

领涨板块：四大行市值破10万亿，内银、石油逆势走强

内银股逆势上扬，为指数主要支撑。工商银行（01398.HK）涨2.30%，建设银行（00939.HK）涨2.12%，中国银行（03988.HK）涨1.57%，招商银行（03968.HK）涨1.15%，恒生内地银行指数全日涨1.54%。

消息面上，工商银行、建设银行H股延续升势，四大行A+H总市值10月29日盘中历史首次突破10万亿元。

保险股同步冲高，中国平安（02318.HK）涨2.56%，中国人寿（02628.HK）涨2.45%，友邦保险（01299.HK）涨1.06%，资金延续向低估值防御板块集中的路径。

石油股集体走高，中国石油股份（00857.HK）涨2.91%，中国石油化工股份（00386.HK）涨0.33%，恒生内地油气指数涨0.62%。

消息面上，中国石油股份同日公布前三季度业绩，营业收入23210.64亿元、同比增长7.00%，净利润1557.76亿元、同比增长21.90%；国际油价方面，美伊谈判未果令中东局势趋紧，WTI原油上涨2.70%至102.19美元/桶，布伦特原油上涨1.69%至111.60美元/桶，业绩与油价形成双重支撑。

四、异动个股情况

邵阳液压：公司主营液压柱塞泵、液压缸、液压系统等，产品可以用于航空航天领域，西昌卫星发射中心、福建航空装备维修中心都是公司近年来的重要客户。

文投控股：公司影院业务推行“一店一策”创新和“影院+”业态，探索VR观影提升非票房收入，五棵松旗舰店为全国单店票房冠军；公司累计签约储备漫剧92部、上线34部，其中8部作品红果平台热度值突破4000万，公司预计下半年漫剧短剧业务收入将提升。

东贝集团：公司在洗衣机电机、空调电机、机器人关节电机等领域均有相关技术研发储备，人形机器人关节电机目前处于研发测试阶段；子公司东贝制冷是蜜雪冰城的供应商，主要供货产品有冰淇淋机、制冰机等。

冰山冷热：1、冷热产业链综合方案服务提供商；掌握全球先进的二氧化碳跨临界冷热“五合一”零碳技术，为北京冬奥会多个比赛及配套冰场、哈尔滨亚冬会三个冰上场馆提供制冷设备；2、公司主要研究数据中心液冷的冷源部分，着重研发干冷器、氟泵系统、冷水系统，部分产品已实现小批量交付。

实丰文化：公司表示将根据疯狂动物城IP的独特属性、目标受众需求及市场趋势，开发合适的IP潮流产品。

联明股份：公司通过尚成一号产业基金(持股0.71%)间接投资逐际动力，后者为具身智能机器人初创公司，战略投资者包括阿里巴巴；第三季度净利润同比增长97.50%。

宇晶股份：1、公司于2026年1月设立控股子公司，与知名高校团队合作研发机器人灵巧手、视触觉传感器等产品；2、公司6-8英寸碳化硅切磨抛设备已批量销售，系碳化硅衬底加工核心供应商，并推进12英寸硅片切割设备研发。

澳洋健康：公司计划以全资子公司澳洋老年病医院为业务主体，拟投资3500万元开展张家港澳洋老年病医院项目，以二级老年病专科医院为设计标准，计划核定床位约105张。

上海沪工：1、公司的航天业务板块由两部分构成，华宇科技为航天装备制造平台、沪航卫星科技为卫星业务平台；前三季度业绩同比扭亏：2、公司具备专业的商业卫星AIT生产能力，可同时在线装配多颗50KG以下的商业卫星；一季度净利润同比增长39.52%。

山东矿机：公司目前构建了“煤机整机+核心配件+智能输送+智能控制”业务格局；第三季度净利润同比增长55.05%。

中国卫星：国内卫星制造龙头，北斗主要提供商之一，主营小卫星 / 微小卫星研制、宇航部组件配套、卫星通导遥终端及地面应用系统集成，提供卫星运营服务与天地一体信息解决方案。

龙溪股份：关节轴承行业龙头，广泛应用于航空军工等领域，也是机器人的主要配套件。

巴比食品：公司为国内中式面点速冻食品龙头，第三季度净利润同比增长10.51%。

航天晨光：公司与国内多家发射场有业务往来，可为航天地面发射场加注供气系统配套高压储气罐等产品。

和泰机电：公司通过持续实施自动化、智能化改造，更新迭代生产设备，在物料输送设备制造领域的生产工艺已相对成熟，应用了机器人自动焊接技术，机器人视觉识别自动上下料、自动装箱等技术。

祥源文旅：1、公司主营业务包括旅游业务、动漫衍生、动画影视等；2、子公司翔通动漫主营游戏开发运营等,代表作包括自主开发的《剑仆契约》等；2023年公司积极引入和落地了包括游戏CG等业务类型。

友阿股份：公司正全力推进收购深圳尚阳通100%股权，交易完成后将形成“百货零售+半导体”双主业格局，标的已量产车规级SiC功率器件。

福建金森：福建将乐县财政局旗下；公司主营森林经营和管护、造林更新、木材产销，为南方集体林区FSC认证用材林蓄积量最大的国有控股企业，第三季度净利润同比增长693%。

惠发食品：公司主要从事速冻类预制菜的丸类制品、肠类制品、油炸类制品、串类制品、菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售以及供应链业务的推广运营。

开滦股份：唐山煤炭龙头企业，主产肥煤，是我国煤炭资源的稀缺品种，也是享誉国内外的名优煤种；生产的焦炭用于钢铁冶炼，主要销售给首钢、河钢等钢铁企业。

一鸣食品：公司主要从事新鲜乳品、烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务，未来公司将会提升上海城市区门店数量。公司产品销售以“一鸣真鲜奶吧”连锁门店为主要渠道，辅以非门店销售渠道，形成了矩阵式的销售网络。

上海港湾：子公司上海伏曦炘空其能源系统产品已投产空间级太阳电池及柔性太阳阵总装线，配套6500㎡科研场地，构建全要素航天供应链，服务二十余家卫星总体单位，已累计保障16颗卫星顺利发射，40余套卫星电源系统、太阳帆板及结构机构正持续在轨稳定运行。

天顺风能：1、全球最具规模的风力发电塔架制造商之一,第三季度净利润同比增长455.45%；2、公司复材事业部中标中国船舶科学研究中心目标无人地效翼船结构建造及总装联调项目。

钧达股份：公司与尚翼光电达成战略合作，双方将围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作。

桂林三金：公司拥有国家中药保护品种21种，核心产品三金片、西瓜霜等产品为全国知名品牌，作用有清热泻火，消肿止痛、治疗咽炎等；第三季度净利润同比增长15.52%。

西部材料：公司生产航空发动机用材料，子公司天力公司生产卫星过渡接头及航空用材料，超级牛散章建平新进成为公司第四大流通股东。

中远海特：公司主营远洋及沿海货物运输，前三季度净利润同比增长96.91%。

横店影视：公司已建立专门团队负责短剧、微短剧业务，围绕短剧精品化开展布局，依托影视投资制作发行与放映体系切入短剧内容领域。

阳光照明：中国最大的节能灯生产和出口基地之一；公司使用自有资金 3,000万元参与蓝星光域（上海）航天科技有限公司融资，完成后阳光照明持有其1.0989%股权。蓝星光域成立于2021年 5月，专注于全场景激光通信解决方案，核心产品包括星载同轨/异轨激光通信终端、机载平流层激光通信终端等，主要应用于卫星间、星地间高速率通信，业务覆盖空天地海全场景空域。

爱建集团：民营综合性金融公司，拥有爱建证券、爱建信托、爱建资管、爱建租赁等金融业务，第三季度净利润同比增长624.36%。

厦门信达：公司是福建省最具影响力的汽车经销商集团之一，第三季度扣非净利润同比增长498.3%。

东方海洋：公司主要从事海水苗种繁育、养殖，水产品加工等，水产品加工主要包括调理食品系列、冷冻鱼片系列、海参系列加工产品等。

传智教育：公司近日正式发布“AI具身智能机器人开发”新学科，首期班将于今年10月正式开班，课程覆盖工业机械臂、四足巡检机器人、人形服务机器人三类设备，并对接智元、宇树等头部厂商方案；第三季度净利润增幅达3403.46%。