【物产金轮：ai+国企改革双轮驱动】

#浙江新质生产力、国企改革先锋∽现金流10亿市值仅20亿

💢公司主营特种金属材料，是电梯、家电行业的金属材料的龙头供应商，2020年开始开展氢能源，锂电等战略新兴产业核心零部件业务。

💢公司于2020年2月即开始布局AIGC赛道，同年4月底长音频AIGC平台“呱呱有声”1.0发布，至今已更新至“呱呱有声”2.0平台，提供有声内容制作全流程AI生成与辅助能力。

💢物产金轮参股北京灵伴即时智能,公司是基于全新类脑认知理论及实验平台，构建新一代智能硬件和智能系统，打造实现口语对话和知识服务的机器智能，广泛赋能企业服务、文化、医疗、教育、政府等领域。公司产品基于灵伴独创的口语对话专利技术，融合信号处理、语音识别、语音合成及语言理解等智能技术，提供实时和非实时的交互能力，包括语音、文字、图片、视频等多种消息形式。

埃科光电，人形机器人视觉传感器隐形冠军

1.稀缺性。机器视觉产业链相机环节唯一上市公司，均价高于海康、大华，光源环节已有奥普特，相机环节埃科光电有望脱颖而出

2.高成长。公司制定未来5-6年做到20-30亿产值，年化50%-60%增长目标，主要通过扩展行业（如开拓汽车、半导体实现），扩展产品线（比如面板往前道做），往上游做（核心零部件自制）等实现，还有从2D到3D视觉产品升级的产业新趋势。23年受PCB环节景气度触底影响，业绩一般，24年预计同比22年30%的增速，主业弱复苏，企稳向上。

第二增长极半导体业务快速放量，23年800万，24年有望达到2000万。半导体业务聚焦AOI量测环节，客户包括中科飞测、精测电子等主流国内量测半导体设备公司。中科飞测为公司半导体大客户，其后道封装业务快速放量，公司目前在先进封装领域将快速放量。

3.公司信心：公司发布4000-8000万回购，且内部制定营收业绩等积极目标，有望成为视觉传感器标的里最有业绩，估值低估的公司。

【科力尔】：华为机器人核心老龙头

公司在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商，伺服系统能广泛应用于机器人与工业自动化、鲤电池设备和光伏设备等。（公司的伺服电机系统能实现进口替代）。2021年公告伺服系统是华为的供应商，预计年销售额约39.9亿元。

1、科力尔前期与华为深度合作；

2、科力尔2021年起电机集团工控事业部成为华为供应商；供应伺服电机等电机产品；

3、科力尔电机集团工控事业部成立于2020年3月份，驱动器，编码器和控制器实现了0到1的突破，并开发出了高性能V6系列伺服电机。也具备空心杯电机生产能力；

4、持续配套华为做电机多年的研发，前期投入较大，每年目前有华为几百万的收入，机器人放量后会爆发，目前已有送样华为人形机器人。

5 、科力尔具备核心多个产品的生产能力，毕竟作为罩极电机的龙一，可以做整个伺服系统，对标T链集成商拓普集团/三花智控。市值看好达300亿。

华为整个链保密程度较高，产业链接触的公司都不愿透露合作信息。科力尔主业大量投入研发，主业在扫地机器人有开始爆发，明年主业会快速修复，可参考东北的深度报告。