一、事件催化

8月7日，稀土永磁概念异动拉升，有研新材、中国稀土10%涨停，中科磁业、九菱科技、盛和资源、中稀有色等跟涨。

消息面上，稀土永磁行业龙头中科三环披露筹划股权收购事项，拟以现金形式收购宁波中电磁声电子有限公司控股权。该交易被视为行业龙头沿着材料向器件延伸、补强终端闭环的关键举措，符合国家推动稀土产业高质量发展与集约化的政策导向，强化了市场对稀土永磁产业链整合与价值提升的预期。同时，数据显示，在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，7月价格环比上涨的大宗商品有14种。其中，焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸涨幅居前，环比分别上涨7.1%、6.4%和5.6%。

此前的7月24日，商务部将14家欧洲实体（含德国莱茵金属等）列入出口管制清单，禁止未经特别许可向其供应稀土及永磁体。对镝、铽、钆、钪、钇等稀土元素的出口管制已于2025年4月生效，导致出口急剧下降且尚未恢复。当前供给侧整体偏紧，叠加海外供应问题，并且需求侧伴随通用许可证的下放，出口预期有大幅修复空间。