论核心价值转换及应对战略

世界上一切的运行都脱离不了“核心价值”和“效率”。我们的核心价值就是“代表最广大人民群众的根本利益”新时代将这个进一步强化为“江山就是人民，人民就是江山”，因此就有了伟大的脱贫攻坚，完成了历史上从未有过的消灭贫困的壮举。

核心价值不变，但是形式是根据发展变化的，新民主主义时代让人民能够有地种，有饭吃就是核心价值；社会主义建设时代让人民有房住满足物质需求就是核心价值，新时代的核心价值“人民美好生活的需要”。形式一直在变，但是内核不变，就是维护人民的根本利益，而这一切的基础是发展，也就是“效率”

改开开始，百废待兴之际，我们发展经济，生产资料只有土地和人，因此我们用人口红利做出口，用土地抵押去发展经济。30多年过去了，伴随着城镇化进程，房地产一骑绝尘，但是土地抵押的效率也越来越低。但是经过30多年的发展，企业培育起来了。培育到了让美国开始恐惧的限制发展，列入实体清单来打压。背后就是我们企业的技术和毛利率（效率）直接撼动了美国的基础。美国的模式，靠着科技引领，也就是效率引领，用中国低毛利的产品做抵押做信用扩张。但是生产方最终都有冲动自己下场，不给中间商赚差价，就像茅台，一直有自己下场直接面对消费者的冲动，不想被代理商刮油一样。代理商为了维护自己的利益对这种进行反扑，就像美国对我们发动贸易战和科技脱钩断链一样。只是为了阻碍生产方直接面向消费者。在更高效率的人工智能到来之际，美国将纯ai的公司全部纳入实体清单，对于算力全面封锁。

幸运的是，我们这些年培育出了伟大的华为和一些卓越的科技公司，我们打破了美国算力和算法的封锁，在纯国产化算力平台上诞生了出了纯国产化的ai大模型，并且领先open ai率先落地her。这就是给往更高阶的运动提供了保障和信心，因此由房地产的间接融资开始逐步转向更高级的直接融资。当然，当下的中国也只有股市的市值才能承担起这么大的gdp当量。

从固定资产的纯抵押模式转向了资本市场的信用市场模式，那么可以预见，我们会更加开放，因为固定资产的背后是产权，资本市场的背后是信用，信用是可以极限开放的。类似于你买房子这个房子就是你的，但是你买了公司这个公司就是你的吗？也是，也不是，是你是股东，不是，你如果不是大股东说啥也没啥用。因此基于信用的模式，我们会更加的开放，也可以理解为必然伴随着人民币国际化的进程。

当核心价值从固定资产转到信用市场，人民群众的根本利益就在这里，未来如何的维护房地产，未来就会如何的呵护好股市。当然说到这里，我相信很多人非常兴奋，但是也注定了和大多数激情投资者没有多少关系。因为这压根就不是在让你一夜暴富的场所了，他是构筑“人民美好生活”的场所。过去资本市场不是核心价值的时候，有的乱搞一通，可能有的幸运的有巨大斩获，但是未来很难，美国搞了这么多年，你除了巴菲特还听过其他的人吗？我们a股的参与者中，那些激情投资的名家，大家能说出几十个就是这个道理。房地产的二三十年里，有的买的早，有的买的晚，有的来回倒腾，但是最终的均值是固定的，那就是gdp的增长率。房地产对群众有一个好的地方是，流动性较差，另外是生活必需品，投资属性其实相对股市是弱化很多的。但是股市不是，有流动性，非必须品，你一秒钟就完成了买卖，下一秒钟又完成了卖买。。。。

信用的背后是可以违约的，上市公司是可以直接破产的，破产后你什么都没有；房地产不会，最终你也能有一个房子；因此说，就算核心价值的转变，也不用过分兴奋，股市繁荣不代表股票就繁荣，就像澳门的赌场繁荣和你赌徒有什么关系？但是核心是上市公司你不能撒谎，你不能造假，类似是赌场不能出老千，那么剩下的就是听天由命。因此就在大家假期兴奋的时候，监管部门可一刻也没闲着，这几天各种罚单一直在开着，没有任何停止，这个可能被大家兴奋的忽略了。

但总说“暴涨必有暴跌”，不论他说的初衷是什么，这句话本身没有错误，因为几年后回头看，牛市可能和大多数股票没有什么关系。因为越是这样，越是长期资金，耐心资本，那背后是什么？背后是确定性，或者说寻找最大可能的确定性。就像巴菲特说的，巴菲特说如果你不能持有一只股票十年,那你就不要持有它十分钟，一个意思。当你用十年的思维，用长期和耐心去投资，那么任何短期的暴涨暴跌都不重要了，背后就是成长性和债券性。要么你给我巨大的成长，让我一次性收回，要么你就年年给我分红，分红率能够覆盖资金成本。最终成长性也会沦为分红，周而复始。

而那些没有成长和分红的，最终的宿命就是炒上去，跌下来，最终用累累白骨将这个市场不断的垫高，最终到极致就是既有成长性又有分红性的成为资金虹吸池，就是美股的七姐妹，但是每个时代七姐妹不一样而已。

说到最后，我也知道，此刻没有人去信这些，大家都是一万年太久只争朝夕，都认为自己不是那个白骨，而是巴菲特。但是总有人，不想成为巴菲特，只想好好过日子的，那给大家提供一个方向。中证a50，a500，多年后回头看，也许真的可以给你带来“美好生活”。

个人观点，不代表投资建议。