新能源汽车迈入固态电池产业化落地周期，AI 算力基建持续爆发，两大高景气赛道交汇，共同拉动三大底层核心部件：固态电池、MLCC、PCB。固态电池重塑新能源车动力体系，MLCC 作为电子工业大米，受益 AI 服务器 + 车规电子双增量；PCB 作为所有电子硬件的载体，同时承载电池管理系统、算力板卡需求。三大赛道不是孤立行情，而是新能源与算力硬件的共同底层基础，政策、产能、订单三重催化同步落地，本文梳理产业逻辑 + 核心标的。

工信部等七部门发布新型电池 “十五五” 规划，明确 2030 年全固态电池规模化落地，2026 年成为半固态产业化推进关键年份。MLCC 行业迎来量价齐升周期，AI 服务器单机 MLCC 用量远超普通服务器，海外大厂高端订单锁定至 2027 年底，高端高容产品持续紧缺，国产替代提速。高速 PCB 受益 AI 算力与新能源车 BMS 需求，高阶覆铜板供需维持紧平衡。新能源车与 AI 算力双向扩容，固态电池、MLCC、PCB 三大产业链同步进入景气上行阶段。

一、固态电池：新能源车电池革命，产业化拐点临近

固态电池用固态电解质替代传统电解液，在能量密度、安全性、循环寿命上全面优于液态锂电池，是下一代动力电池核心方向。

政策层面，国家级规划给出清晰时间表，2026 年半固态加速装车，多家车企、电池厂开启中试线与小批量验证。固态电池落地，不仅是电芯本身升级，还会带动电池管理 BMS、车载 PCB、车规被动元件需求同步增长，固态电池会直接拉动 MLCC、PCB 的车规级需求，三条主线形成联动。

二、MLCC：电子工业大米，AI + 汽车电子双轮驱动

MLCC 是电路基础被动元件，负责滤波稳压，几乎所有电子设备都离不开。AI 服务器单机 MLCC 用量是普通服务器十余倍，叠加智能驾驶、车载电控、固态电池配套 BMS 系统，车规 MLCC 需求持续走高。

当前高端 MLCC 产能集中在日韩，高端规格交期拉长、价格坚挺，国内厂商加速突破高容、高压车规产品，国产替代空间巨大。MLCC 同时受益算力硬件 + 新能源车两大赛道，是贯穿本轮行情的通用底层元器件。

三、PCB：硬件载体，算力 + 车载双赛道核心载体

PCB 是电子元器件的承载基板，AI 服务器高速板、新能源车 BMS 板、固态电池管理系统，全部依赖高阶 PCB。

AI 算力需要高速高频 PCB 与配套覆铜板；固态电池装车后，整车电控、电池监测系统对车载 PCB 的可靠性、耐热性要求大幅提升。PCB 行业同时承接算力扩张与新能源车升级红利，是连接固态电池与 MLCC 的硬件载体。

四、三条主线逻辑总结

固态电池打开新能源车长期成长天花板，带来大量车载电子增量；MLCC 作为通用被动元件，同时供给 AI 服务器与车载电控；PCB 作为硬件载体，承载电池管理、算力板卡。三者不是独立板块，固态电池带来车载电子增量，拉动车规 MLCC + 车载 PCB；AI 算力拉动高端 MLCC + 高速 PCB，形成双向共振的产业逻辑。

核心个股

金禄电子（301282）

所属领域：PCB + 固态电池 + 商业航天 + CPO

PCB 核心厂商，已研制固态电池 BMS 专用 PCB；产品覆盖商业航天、机器人；清远基地适配 AI 算力 PCB 产线预计三季度投产。

2. 国瓷材料（300285）

所属领域：MLCC + 固态电池 + 锂电池 + 商业航天

全球 MLCC 介质粉体龙头，布局固态电池硫化物电解质，已建成自动化产线，具备初步量产能力。

3. 先导智能（300450）

所属领域：固态电池 + PCB+MLCC + 人形机器人

固态电池整线设备龙头，拥有全固态电池整线自主方案；子公司可做 PCB 激光加工，同时提供 MLCC 全工序智能制造设备。

4. 洁美科技（002859）

所属领域：MLCC + 固态电池 + PCB + 超导+ 锂电

MLCC 离型膜国产龙头；子公司与三星合作开发固态电池专用集流体，PCB 用 HVLP 铜箔已向韩国斗山送样。

5. $凯盛科技(600552.SH)$

所属领域：固态电池 + MLCC+PCB + 玻璃基板 + 有机硅

布局固态电池电解质材料，球形硅微粉供给 PCB 覆铜板，氧化锆研磨球可用于固态电池与 MLCC 生产。

6. 厦门钨业（600549）

所属领域：固态电池 + MLCC + 可控核聚变+ 稀土永磁

固态电池氧化物正极已供货，同步布局硫化物正极与电解质；子公司贝思科量产 MLCC 钛酸钡粉体。

7. 东材科技（601208）

所属领域：PCB+MLCC + 光刻胶 + PET 铜箔

PCB 电子树脂量产，高速通信基板材料项目试车；MLCC 离型膜基膜实现稳定工业化交付。

8. $诺德股份(600110.SH)$

所属领域：PCB + 固态电池 + 锂电池 + 新能源汽车

HVLP 铜箔用于 PCB 制造，2026 年底铜箔产能预计超 16 万吨；耐高温合金箔解决硫化物固态电解质腐蚀难题，已落地客户合作。

9. 金龙羽（002882）

所属领域：固态电池

固态电池研发持续推进，深耕固态电解质、电芯材料研发，固态电池中试线稳步推进。

10. 赣锋锂业（002460）

所属领域：固态电池 + 锂电池

固态电池龙头，半固态电池已实现装车交付，深度布局固态电解质、电芯全产业链，产业化进度行业领先。

算力与新能源汽车是未来数年具备长期成长空间的两大赛道，固态电池、MLCC、PCB 作为底层硬件，深度受益于汽车电动化升级与 AI 算力基础设施建设。后续我们将持续跟踪固态电池装车进度、MLCC 价格走势、高速 PCB 订单变化，及时更新产业动态。