本人预期九月美降息以来，预判A行情要来，回归阔别已久的市值风云，提前创建展示投资组合，充年费会员。。。虽不缺万德东财付费软件，但风云独树一帜的风格，还是吸引人，好玩，搞笑不正经却又区别于正统死板的券商研报。。。顺便观察群众投资情绪😅。（短期看情绪，逆向操作，中期看资金，长期看业绩，顺势而为）

观察标的：

RMB离岸汇率：今日开始上升，作为外资动态/外贸观察指标。

债券：早盘上升，一路下跌，股债跷跷板效应继续明显。从2024.5月以来。债券投资人风险偏好低，降息低息情景下，表现为抢购豪宅与部分流入股票市场。

黄金：持续强势，表达为全球纸币的持续贬值。地缘动荡避险需求/通货膨胀/利率下跌。东大抗通胀资产除了股房，还有谁？通货膨胀难以独善其身。CPI恢复到2%以上，必然是变成政策目标。

全A指数：技术上：924—10.8表达为周线级别单边日线完成。直接出现最强级别突破回踩买点，叠加4次缺口未补，（没有规定必须要补）。后续走势如果定义为慢牛，可能重复2019.1-2020.4月走势。

（群众们，六把镰刀如何打赢？😅）

多头观点：

1.四大类资产资金流向切换，实体经济房地产股票债券。（天量存款的配置）

2.低估值，政策极大改善流动性，修复PE。

3.行情的持续，并购重组改善业绩，或财富效应正循环予实体与房。

4.行情活跃给新质生产力的融资需求。

5.外围高估的洼地投资配置需求。

6.提前应对全球大通胀，不表达人民币资产的升值，必然就是继续低价补贴全球。（本国新能源车产业市值难道比美某电动车价值低，还是汇率原因而已。）

7.制度逐渐完善。

8.全国上下，资产需要升值的共识。

空头观点：

1.短期六万亿套牢盘在3400上方。

2.地缘紧张局势。

3.未来企业盈利改善存疑。

4.部分公司减持及融资需求。

本人观点：时间上，未来三个月可能指数震荡为主。局部行业持续强于指数。空间上，暂时关注3000-4000点波动。

突破4000条件：1.企业盈利集体改善（股市正反馈或并购重组带来），2.无风险利率继续下跌。3.CPI持续上升，形成实质负利率。3.投资者（国家资本/内外资企业资本/个人投资者/国际金融资本）信心持续改善。4.实体卷改善为工业品价格上升，房市库存大量消耗。5.外围地缘政治环境改善，如川普上台，趋向于和平。

以上五个有三个必然突破，五个齐全，指数点位可能不可描述😅。

有机会持续跑赢指数的龙头板块：

1.券商，头部（并购重组等一级市场受益）和散户多（二级市场经纪业务大幅改善）的两种特征的上市公司。

2.芯片：产业升级，市值做大融资需求。市值实体正反馈需求。

3.其他有超额利润增长的行业。

4.宽基上：A500&科创50&创业板50。

本质上，牛或震荡取决于EPS增长，但目前起码是PE（投资者信心&流动性&无风险利率&全市场比价）层面改善行情。