2026年，注定是电力设备行业不平凡的一年。

在刚刚闭幕的2026年全国能源工作会议上，管理层掷地有声地提出：全年新增风电、太阳能发电装机2亿千瓦以上，并全面推进“人工智能+”能源融合试点。与此同时，三部门联合发布的《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确划定了增长底线：传统电力装备营收增速保持6%左右，龙头企业增速锚定10%。

当十五五规划的开局之年撞上AI引爆的全球缺电潮，A股电力设备板块正迎来国内特高压补强与全球电网更新的双擎驱动。本文将结合国家重大工程规划与产业联动逻辑，梳理2026年最具确定性的受益主线及核心标的。

一、 政策定调：2亿千瓦装机背后的电网革命

2026年全国能源工作会议释放的信号非常明确：能源结构必须转，但更要转得稳。

全年新增200GW风光装机，意味着新能源并网消纳压力陡增。这直接倒逼两大方向的投资提速：一是大动脉，特高压及主网建设，解决三北地区新能源外送问题；二是 毛细血管，配电网改造，提升分布式光伏接入能力和电网的四可能力（可观、可测、可控、可调）。

此外，《电力装备行业稳增长工作方案》特别强调，要利用超长期特别国债支持能源领域设备更新。这意味着，存量替换（高能耗变压器更新）与增量建设将在2026年形成需求共振。

二、 超级周期开启：AI与电网的双向奔赴

如果说国内需求是压舱石，那么海外市场就是2026年的助燃剂。

以AI数据中心为代表的高耗能负荷正在全球引发缺电焦虑。国际能源署预测，到2026年全球数据中心电力需求可能翻倍。而欧美电网基础设施严重老化，变压器等核心设备交期已拉长至100周以上，供给缺口高达30%。

这为中国电力设备企业打开了 量价齐升的出海通道。海关总署数据显示，2025年中国变压器出口已同比增长35.9%，对欧洲出口更是暴涨超138%。2026年，具备全球交付能力的龙头企业将从产品出海迈向产能出海，享受欧美再工业化的红利。

三、 2026年A股核心受益标的梳理

站在当前时点，大家可沿着 “出海+特高压+配网” 三条主线布局：

1. 出海先锋：全球供需错配的最大赢家

全球电网更新周期中，变压器是最紧缺的环节。欧美市场对电力设备的进口依赖度高，且扩产缓慢。

· $思源电气(002028.SZ)$ ：作为电力设备出海龙头，公司产品覆盖变压器、GIS、互感器等，海外渠道布局多年，有望在2026年获得更多优质订单。

· $伊戈尔(002922.SZ)$ ：深耕变压器26年，数据中心相关产品订单2025年增长超400%。公司已切入北美高端市场，有望受益于AI数据中心带来的配电架构升级。

· $金盘科技(688676.SH)$ ：干式变压器领先企业，在海外建有生产基地，直接受益于北美和欧洲的电网更新及数据中心建设。

· $神马电力(603530.SH)$ ：绝缘子细分领域隐形冠军，其产品在海外电网扩容和改造中是刚需，海外业务占比持续提升。

2. 特高压脊梁：国家能源大动脉的建设者

2026年特高压核准建设有望提速，预计将核准“5直2交”。特别是柔性直流技术在远距离输电中的应用，将提升设备价值量。

· $国电南瑞(600406.SH)$ ：特高压直流换流阀、控保系统的绝对龙头，深度参与“沙戈荒”大基地外送工程，业绩确定性强。

· $许继电气(000400.SZ)$ ：在直流输电及配网领域布局深厚，受益于特高压建设与柔性直流技术渗透率提升。

· $中国西电(601179.SH)$ ：输配电一次设备全产业链覆盖，特高压变压器、GIS等主设备份额领先，将直接受益于主网投资高景气。

3. 配网新生代：电力市场的智能化革命

随着分布式能源接入和电力市场化交易推进，配电网的智能化、数字化改造成为2026年的重头戏。

· $东方电子(000682.SZ)$ ：深耕调度自动化与配网自动化，在电网数字化巡检、跨域电力调度领域具备竞争优势。

· $四方股份(601126.SH)$ ：在电力系统保护及自动化领域底蕴深厚，同时其SST（固态变压器）技术有望在AI数据中心供电架构中实现从0到1的突破。

· $国能日新(301162.SZ)$ ：新能源发电功率预测领域的“卖水人”。随着新能源全面入市，功率预测精度直接关系到电站收益，公司产品价值凸显。

4. 技术前瞻者：拥抱“人工智能+”能源

全国能源工作会议明确提出开展“人工智能+”能源融合试点。

· $东方电气(600875.SH)$ ：不仅是发电设备国家队，在燃气轮机和氢能前瞻布局上也有优势。全球燃气轮机需求因AI数据中心备电需求而暴增，公司有望实现进口替代。

· $盛弘股份(300693.SZ)$ ：深耕电能质量与储能变流器，AI数据中心对电能质量要求极高，其HVDC（高压直流）方案能有效提升电源效率，降低损耗。

四、 风险与展望

2026年的电力设备板块，机会与风险并存。一方面，需警惕海外贸易保护主义抬头带来的关税风险；另一方面，需关注原材料价格波动对利润率的影响。

然而，趋势已不可逆。 在十五五开局之年，电力设备行业已不再是传统意义上的周期性板块，而是能源转型与AI革命交汇处的成长性行业。从北方的沙戈荒到粤港澳大湾区的新型电力装备走廊，一场围绕电力的产业变革正在上演。

对于大家而言，抓住变压器出海和特高压柔直这两条最强主线，就是抓住了2026年A股市场的核心定价权。