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1、涨幅前五及主要催化原因
2、板块详解
1️⃣军工装备：关键材料 → 动力与机载系统 → 装备总装 → 维修保障
| 产业链环节 | 代表性股票 | 具体业务 |
|---|---|---|
| 上游：关键材料 | 宝钛股份（600456）〔配套〕；西部超导（688122）〔配套〕 | 宝钛股份：钛及钛合金材料生产加工，用于航空航天等领域。西部超导：高端钛合金、高温合金及超导材料，其中钛合金、高温合金与航空装备相关。 |
| 中游：动力与机载系统 | 航发动力（600893）；晨曦航空（300581） | 航发动力：航空发动机及相关产品制造、维修。晨曦航空：航空惯性导航、航空发动机电子及无人机相关产品和技术服务。 |
| 中游：主机与装备总装 | 中航沈飞（600760）；中国船舶（600150） | 中航沈飞：航空产品制造，以航空防务装备为核心。中国船舶：船舶建造、修理及海洋工程等业务，覆盖军民用船舶，不能将其全部收入视为军品收入。 |
| 下游：维修与保障服务 | 航新科技（300424）；海特高新（002023） | 航新科技：机载设备研制、检测、维修及综合保障。海特高新：航空装备研制与保障、飞机维修、航空培训及相关技术服务。 |
2️⃣军工电子：连接器与元器件 → 射频、通信模块 → 雷达与信息系统 → 装备应用
| 产业链环节 | 代表性股票 | 具体业务 |
|---|---|---|
| 上游：连接与互连器件 | 中航光电（002179）；航天电器（002025） | 中航光电：电、光、流体连接及互连解决方案，覆盖防务和民用领域。航天电器：连接器、继电器、微特电机及相关组件。 |
| 中游：射频与卫星应用 | 国博电子（688375）；华力创通（300045） | 国博电子：有源相控阵收发组件、射频模块及芯片。华力创通：卫星应用、仿真测试、信号处理及无人系统，卫星应用覆盖芯片、模组、终端与解决方案。 |
| 中游：雷达与系统集成 | 国睿科技（600562）；四创电子（600990） | 国睿科技：雷达整机及相关系统，并经营工业软件、智慧轨交业务。四创电子：气象雷达、空管雷达、低空警戒雷达，以及应急指挥、低空安全等应用。 |
| 下游：航空与舰船平台 | 中航沈飞（600760）〔配套〕；中国船舶（600150）〔配套〕 | 航空器、舰船等平台需要配套通信、导航、雷达及电子信息系统。这里展示终端应用关系，不据此认定与上列公司存在直接采购合同。 |
3️⃣汽车零部件：金属材料 → 功能零部件 → 轻量化总成 → 整车配套
| 产业链环节 | 代表性股票 | 具体业务 |
|---|---|---|
| 上游：钢材与铝材 | 宝钢股份（600019）〔配套〕；南山铝业（600219）〔配套〕 | 宝钢股份：汽车板及其他钢铁产品，用于车身、结构件等。南山铝业：铝加工产品，汽车板等材料服务车身轻量化需求。 |
| 中游：安全与智能化部件 | 均胜电子（600699）；保隆科技（603197） | 均胜电子：汽车安全系统、汽车电子及相关智能化业务。保隆科技：胎压监测、空气悬架、传感器及汽车金属管件等。 |
| 中游：轻量化制造 | 万丰奥威（002085）；旭升集团（603305） | 万丰奥威：铝合金车轮、镁合金部件等，同时经营通用飞机制造。旭升集团：通过压铸、锻造、挤压等工艺生产汽车铝合金精密部件。 |
| 下游：整车制造 | 比亚迪（002594）〔配套〕；上汽集团（600104）〔配套〕 | 比亚迪：新能源汽车及相关动力系统、电子业务。上汽集团：乘用车、商用车及相关汽车业务，整车生产形成对多类零部件的需求。 |
4️⃣化学纤维：化工原料 → 常规及高性能纤维 → 纺织与工业应用
| 产业链环节 | 代表性股票 | 具体业务 |
|---|---|---|
| 上游：聚酯原料 | 荣盛石化（002493）〔配套〕；卫星化学（002648）〔配套〕 | 荣盛石化：炼化、PTA及聚酯等业务，覆盖聚酯产业链多个环节。卫星化学：乙二醇等化工产品，其中乙二醇是聚酯生产的重要原料。 |
| 中游：涤纶与氨纶 | 桐昆股份（601233）；华峰化学（002064） | 桐昆股份：涤纶长丝、PTA等，并参股炼化业务。华峰化学：氨纶、聚氨酯原液、己二酸等；公司盈利变化不仅由氨纶单一产品决定。 |
| 中游：碳纤维等材料 | 中复神鹰（688295）；吉林化纤（000420） | 中复神鹰：碳纤维及复合材料研发、生产和销售，应用覆盖航空航天、风电、储氢等。吉林化纤：粘胶长丝及碳纤维相关业务；碳纤维与涤纶、氨纶属于不同产品分支。 |
| 下游：纺织与复合材料应用 | 江苏国泰（002091）〔配套〕；中材科技（002080）〔配套〕 | 江苏国泰：纺织服装供应链服务及进出口业务，涉及纱线、面料和成衣等环节。中材科技：风电叶片等复合材料制品，属于纤维材料的工业应用方向。 |
5️⃣汽车整车：核心部件 → 车型开发与制造 → 品牌销售 → 使用及补能服务
| 产业链环节 | 代表性股票 | 具体业务 |
|---|---|---|
| 上游：动力电池与汽车玻璃 | 宁德时代（300750）〔配套〕；福耀玻璃（600660）〔配套〕 | 宁德时代：动力电池、储能电池及相关系统。福耀玻璃：汽车安全玻璃及相关集成产品，服务整车配套和售后市场。 |
| 中游：新能源车型制造 | 江淮汽车（600418）；赛力斯（601127） | 江淮汽车：商用车、乘用车及动力总成等，推进与华为合作的尊界业务。赛力斯：新能源汽车研发、制造和销售，与华为合作开展问界相关业务。 |
| 中游：综合整车集团 | 比亚迪（002594）；上汽集团（600104） | 比亚迪：纯电动、插电式混合动力乘用车及商用车，并布局电池等核心环节。上汽集团：自主及合资品牌乘用车、商用车，覆盖多种动力路线。 |
| 下游：销售与充电服务 | 申华控股（600653）〔配套〕；特锐德（300001）〔配套〕 | 申华控股：汽车销售与服务等业务。特锐德：电力设备及新能源汽车充电业务，通过特来电开展充电基础设施建设、运营及相关服务。 |
