大行业孕育大市值企业

大行业成长大市值公司，对比CPO光模块、存储模组、PCB、液冷等行业，CPU+GPU是双芯片大行业3-5万亿人民币国产替代市场规模，一定会成长出1-2万亿人民币的大市值企业，海光信息双芯战略在2030年前将成长为千亿营收的高科技大企业，海光信息有望超过工商银行登顶A股市场第一大市总市值。

2030年前海光营收突破1088亿，按22倍市销率计算总市值为25000亿人民币，对应为股价1088元，大约还有3-4倍上涨空间。

全球服务器CPU芯片市场规模：TAM含Agent AI编排新增量，瑞银UBS预计：2025年300 亿美元，2030年1700 亿美元，CAGR约35%。

全球数据中心GPU芯片市场规模：2025年1200亿美元，2030年自然存量2280 亿美元，自然增长 CAGR13.7%。2030年Agent 新增500亿美元，2030年总规模2800亿美元含Agent CAGR18%。

全球数据中心CPU（前10大市占率）

1. 英特尔：57%

2. AMD：34%

3. AWS：4%

4. 英伟达：2.5%

5. Ampere：1.5%

6. 海光：1.5%

7. 华为鲲鹏：0.8%

8. 谷歌：0.7%

9. IBM Power：0.6%

10. 其他：0.7%

全球数据中心GPU（前10大市占率）

1. 英伟达：87%

2. AMD：6.5%

3. 英特尔：2.5%

4. 华为昇腾：1.5%

5. 谷歌 TPU：0.8%

6. AWS ASIC：0.7%

7. 海光 DCU：0.5%

8. Meta MTIA：0.3%

9. 沐曦/摩尔线程：0.2%

10. 其他：0.2%

若海光信息CPU芯片：2030年前市占率上升到5%，则1700亿美元x5%=85亿美元，营收大约为600亿人民币。

若海光信息GPU芯片：2030年前市占率上升到2%，则2800亿美元x2%=56亿美元，营收大约为400亿人民币。