前言：看到杨总亲自转发了我的评论，多写几句，多说几句啊。

一、股票需不需要择时？

当然需要。

买进去就赚钱，与买进去就浮亏，哪个更好？

需不需要择时，与能不能择时，是两个问题。不能由于不会择时，而认为不需要择时。

但是，为什么主流投资界，都说不能择时，或者不应该择时。

这个问题，好像是去年，机构圈有个很火的文章，思想钢印的公众号讲的，讲股票应该择时，自己去翻翻，就有结论了。

大类资产，需要根据宏观变化，来决定买卖时点。

FICC中的大部分品类，不仅可以做多，也可以做空。

不择时，亏不死你。

大类资产都择时，怎么到了股票这么个小小的权益资产，就不能择时了？

二、股票怎么择时？

股票怎么择时，或者说时需要考虑什么样的因子，具体拆解。

1、宏观因子：包括海外宏观条件，国内宏观条件，长中短端利率，利差走廊等等。虽然普通人没有条件，也没有能力分析得清清楚楚，没有关系，有个大概的框架思路也行，宏观影响中观。

2、板块（行业）因子：行业的景气度，行业增速拐点，行业周期反转等等。这些内容，普通人总能了解吧，就算不了解所有的行业，自己工作的行业，身边的衣食住行，柴米油盐，总有直观映像吧，中观影响微观。

3、个股因子：包括基本面因子，技术面因子，资金面因子等等。基本面因子，就是传统意义上的价值投资因子，PE/PB/PS/PEG等等。技术面因子，实用的只需要成交量，成交价，其他的都有滞后性。资金面因子，主要就是大单净额，机构净额等等。还有个筹码结构相关的，就是股东人数，缺点是不能及时更新。（但是想办法，就一定可以知道最新）

有上述这些因子，只要资金体量不是特别大（换句话说，具体的择时策略是有容量限制的），都可以进行择时。

择时的首要：

是技术面第一位，技术面第一位，技术面第一位。

动量模型，核心是放量。

反转模型，核心是缩量。

好，找到了放量或缩量的标的，结合市值风云的基本面，包括但不限于独立研报和吾股排名。

提高维度，到板块层面，观察板块中所有股票的技术走势和每个票的基本面。

择时的关键：

板块，板块，板块。

这个板块，不是传统意义上的行业板块，是市场炒作的板块。

AI的上中下游（数据- 算力 - 应用），是板块。

风光储联动（风电 - 光伏- 储能），是板块。

龙凤呈祥，也是板块。

板块，是静态的，也是动态的。

板块的节点，板块的情绪周期，需要量化。

说人话就是：定义板块，观察板块每天的赚钱效应和亏钱效应。

三、择时的应对

股票的涨跌，是未来没有发生的事，是根据现在的数据推演大概率要发生的事。

股票涨了，不能说明你预判的对。

股票跌了，也不能说明你预判得错。

只是，发生了。

涨了，就拿着。

跌了，就卖了吧。

追求模糊的确定性，追求大概率会发生的事，剩下的，交给应对。

规律之所以叫规律，因为可以归因总结。

规律之所以不能被彻底掌握，因为规律会变化。

无限接近规律，但永远不能触摸规律，也就是数学的limit之美。

后记：

我给熟悉的公募小朋友，从配置想做一部分交易的，推荐必须看市值风云。

只靠滞后的卖方研报（大部分都是走势走出来了，研报来了），只靠配置传统白马股（不就是等牛市，吃时代的红利嘛），是会被淘汰的。

我们干不过北向，别人资金期望收益率低。

我们干不过量化（宏观，中性），别人更专业。

我们干不过游资（庄家），别人更灵活，团队化作战。

我们还TM干不过主观多头啊。