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中央国家机关政府采购中心发布《关于调整中央国家机关政府采购正版软件采购网操作系统软件、办公软件产品的通知》称，已开启中央国家机关2025年度操作系统软件、办公软件开放式框架协议采购征集入围工作。
入围有效期方面，本次操作系统软件框架协议入围供应商及入围产品的有效期至2026年1月9日；办公软件框架协议入围供应商及入围产品的有效期至2026年2月20日。如有政策调整，将通过中央政府采购网另行告知
中国电科云:＃太极股份、易华录、电科网安、电科数字
中国电子云:＃深桑达 A、中国软件、奇安信、达梦数据、中国长城
华为云:＃神州数码、软通动力、拓维信息、三未信安、博睿数据
＃启明星辰【移动云】、天翼云：中国电信、联通云：中国联通
中央国家机关政府采购中心发布《关于调整中央国家机关政府采购正版软件采购网操作系统软件、办公软件产品的通知》称，已开启中央国家机关2025年度操作系统软件、办公软件开放式框架协议采购征集入围工作。
入围有效期方面，本次操作系统软件框架协议入围供应商及入围产品的有效期至2026年1月9日；办公软件框架协议入围供应商及入围产品的有效期至2026年2月20日。如有政策调整，将通过中央政府采购网另行告知
中国电科云:＃太极股份、易华录、电科网安、电科数字
中国电子云:＃深桑达 A、中国软件、奇安信、达梦数据、中国长城
华为云:＃神州数码、软通动力、拓维信息、三未信安、博睿数据
＃启明星辰【移动云】、天翼云：中国电信、联通云：中国联通
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太极股份(002368.SZ)
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收藏微软数据中心概念股梳理
据CNBC，微软在周五的一篇博客文章中表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元。微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）写道，在微软的800亿美元支出中，超过一半将用于美国。微软2025财年将于今年6月结束。
雄韬股份：雄韬股份是微软非美国地区算力中心 UPS 锂电池独家供应商，雄韬股份在非美国地区的算力中心 UPS 锂电系统中占据 60% 的份额。
顺纳股份：用于治理电网电能质量的无功补偿设备站有部分收入来自 AI 数据中心，其中官网实锤为微软的数据中心供货。
华塑科技：投资者您好！公司向其提供BMS产品及相关服务。公司通过海外设备厂商，配套向微软在海外的数据中心提供BMS产品。谢谢！
飞荣达：公司数据中心、服务器客户包括：华为、中兴、微软、思科、浪潮、大唐移动、宝德、超越、新华三、超聚变、东方通信、神州鲲泰及Facebook、google等，公司有向客户提供相关散热解决方案及散热产品。
胜宏科技：尊敬的投资者，您好！公司专业从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，主要产品有高端多层板、HDI 板等，广泛应用于新能源、汽车电子（新能源）、5G 新基建、大数据中心、人工智能、工业互联、医疗仪器、计算机、航空航天等领域。产品最终广泛应用于亚马逊、微软、思科、Facebook、谷歌、三星、英特尔、英伟达、AMD等国内外众多知名品牌。谢谢关注。
共进股份：在数据中心交换机领域有布局，其 800G 光通信交换机已进入主流采购品种，且 800G 高阶 AI 交换机项目试产工作顺利，待客户调测完毕后将尽快全球批量交付。作为 AristaNetworks 的代工厂商，共进股份通过 ANET 间接供货给微软、英伟达。
中际旭创：全球领先的数据中心光模块供应商，在微软光模块招标中拿到了主供的地位，其 400g、800g 等高端光模块产品研发技术行业领先。
剑桥科技：是微软光模块的直接和间接供应商，供应的光模块包括 100g 和 400g 等，现聚焦于 800g 光模块，其 800g 光模块发货量已达万只量。
景旺电子：其 800g 光模块产品通过了剑桥科技和微软认证进入全面供货阶段，将与剑桥科技一起承接微软的 800g 光模块订单。
华工科技：与微软有良好对接，在北美大客户方面能够获取一定份额，其业务包括向微软供应光模块产品。
（转载）
微软数据中心概念股梳理
据CNBC，微软在周五的一篇博客文章中表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元。微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）写道，在微软的800亿美元支出中，超过一半将用于美国。微软2025财年将于今年6月结束。
雄韬股份：雄韬股份是微软非美国地区算力中心 UPS 锂电池独家供应商，雄韬股份在非美国地区的算力中心 UPS 锂电系统中占据 60% 的份额。
顺纳股份：用于治理电网电能质量的无功补偿设备站有部分收入来自 AI 数据中心，其中官网实锤为微软的数据中心供货。
华塑科技：投资者您好！公司向其提供BMS产品及相关服务。公司通过海外设备厂商，配套向微软在海外的数据中心提供BMS产品。谢谢！
飞荣达：公司数据中心、服务器客户包括：华为、中兴、微软、思科、浪潮、大唐移动、宝德、超越、新华三、超聚变、东方通信、神州鲲泰及Facebook、google等，公司有向客户提供相关散热解决方案及散热产品。
胜宏科技：尊敬的投资者，您好！公司专业从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，主要产品有高端多层板、HDI 板等，广泛应用于新能源、汽车电子（新能源）、5G 新基建、大数据中心、人工智能、工业互联、医疗仪器、计算机、航空航天等领域。产品最终广泛应用于亚马逊、微软、思科、Facebook、谷歌、三星、英特尔、英伟达、AMD等国内外众多知名品牌。谢谢关注。
共进股份：在数据中心交换机领域有布局，其 800G 光通信交换机已进入主流采购品种，且 800G 高阶 AI 交换机项目试产工作顺利，待客户调测完毕后将尽快全球批量交付。作为 AristaNetworks 的代工厂商，共进股份通过 ANET 间接供货给微软、英伟达。
中际旭创：全球领先的数据中心光模块供应商，在微软光模块招标中拿到了主供的地位，其 400g、800g 等高端光模块产品研发技术行业领先。
剑桥科技：是微软光模块的直接和间接供应商，供应的光模块包括 100g 和 400g 等，现聚焦于 800g 光模块，其 800g 光模块发货量已达万只量。
景旺电子：其 800g 光模块产品通过了剑桥科技和微软认证进入全面供货阶段，将与剑桥科技一起承接微软的 800g 光模块订单。
华工科技：与微软有良好对接，在北美大客户方面能够获取一定份额，其业务包括向微软供应光模块产品。
（转载）
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微软(MSFT.US)
评论1点赞4收藏1#海内外AI进展催化频繁，关注AI应用方向
近期海外AI进展较多，OpenAI将在接下来的12个工作日进行直播发布会，有望发布多项AI进展，可能包括如Sora、o1、高级语音模式等（昨晚Open ai Day1公布了gpt o1的商业化）；Google DeepMind发布大型基础世界模型Genie 2能一键生成3D游戏，效果超预期，后面预计发布Gemini 2.0等…；快手可灵上线6部名导的AIGC影片..
【标的梳理】
#AI视频（Sora催化） ：光线传媒、中广天择、华策影视、因赛集团、上海电影、捷成股份、博纳影业、美图公司、万兴科技、视觉中国、万达电影等
#AI广告（海外applovin映射） ：易点天下、蓝色光标、汇量科技等
#AI玩具（商业化推进在即） ：奥飞娱乐、实丰文化、汤姆猫、星辉娱乐、天娱数科、上海电影等
#AI游戏（世界/3D模型催化、EVE女友内测在即） ：盛天网络、恺英网络、巨人网络、掌趣科技、姚记科技、昆仑万维等
#AI声音（高级语音模式催化） ：声网（美股）、盛天网络、奥飞娱乐、汤姆猫、昆仑万维、等
#AI教育（海外doulingo映射） ：南方传媒、豆神教育、鸿合科技、佳发教育、盛通股份、天舟文化、世纪天鸿等
#AIAgent（海外B端商业化跑通加速、o1模型催化） ：值得买、焦点科技、返利科技、顺网科技等
#AI+IP（终极逻辑） ：奥飞娱乐、上海电影、中文在线等
#海内外AI进展催化频繁，关注AI应用方向
近期海外AI进展较多，OpenAI将在接下来的12个工作日进行直播发布会，有望发布多项AI进展，可能包括如Sora、o1、高级语音模式等（昨晚Open ai Day1公布了gpt o1的商业化）；Google DeepMind发布大型基础世界模型Genie 2能一键生成3D游戏，效果超预期，后面预计发布Gemini 2.0等…；快手可灵上线6部名导的AIGC影片..
【标的梳理】
#AI视频（Sora催化） ：光线传媒、中广天择、华策影视、因赛集团、上海电影、捷成股份、博纳影业、美图公司、万兴科技、视觉中国、万达电影等
#AI广告（海外applovin映射） ：易点天下、蓝色光标、汇量科技等
#AI玩具（商业化推进在即） ：奥飞娱乐、实丰文化、汤姆猫、星辉娱乐、天娱数科、上海电影等
#AI游戏（世界/3D模型催化、EVE女友内测在即） ：盛天网络、恺英网络、巨人网络、掌趣科技、姚记科技、昆仑万维等
#AI声音（高级语音模式催化） ：声网（美股）、盛天网络、奥飞娱乐、汤姆猫、昆仑万维、等
#AI教育（海外doulingo映射） ：南方传媒、豆神教育、鸿合科技、佳发教育、盛通股份、天舟文化、世纪天鸿等
#AIAgent（海外B端商业化跑通加速、o1模型催化） ：值得买、焦点科技、返利科技、顺网科技等
#AI+IP（终极逻辑） ：奥飞娱乐、上海电影、中文在线等
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光线传媒(300251.SZ)
评论点赞4收藏英伟达新题材—插槽式设计
12 月 3 日消息，科技媒体 WccfTech 昨日（12 月 2 日）发布博文，报道称英伟达计划在 2025 年年中推出“Blackwell Ultra” GB300 AI 服务器，采用“全水冷”散热方案，并带来更强悍的性能。
消息称新一代 GB300 AI 服务器将采用“Blackwell Ultra”架构，由于性能显著提升，导致功耗也大幅增加，因此将采用全水冷散热方案。
不过消息源称，全水冷方案也推高了服务器成本，预计 GB300 服务器的顶配价格将远超目前约 300 万美元（IT之家备注：当前约 2175.4 万元人民币）的 GB200 NVL72 服务器。
与现有的 Blackwell GPU 直接焊接到主板不同，Blackwell Ultra 将采用插槽式设计，用户可以像 CPU 一样自由安装或卸载 GPU，这一改变简化了制造流程，对生产互连组件和插槽的制造商尤为有利。
卡插槽：
英伟达 GB300 服务器被曝明年登场，明年下半年可望首度导入插槽设计 ，算力卡插槽 PCIE ：
【得润电子】在CPU Socket等高速连接器领域，经历10年以上的研发经验的积累和沉淀，已成为全球范围内少有的几家拥有产品自主研发专利技术的企业之一，是中国大陆唯一一家能够自主完成其产品研发和生产制造的企业。
【新亚电子】公司完成 PCIe6.0 的批量交付，积极配合客户持续进行新一代 PCIe7.0高频高速数据线材开发。
【兆龙互联】公司高速互连产品主要应用于大型数据中心与高速通信领域，其中高速互连外部产品主要包括25G、100G、200G、400G等不同速率的产品；服务器内部线产品主要有PCIe。
液冷：
【川环科技】英伟达液冷新晋玩家，产品包括液冷管路和连接等，互动易实锤供货华为，NV送样测试中。
【朗威股份】：合作供货英伟达液冷独家伙伴维谛技术。
英伟达新题材—插槽式设计
12 月 3 日消息，科技媒体 WccfTech 昨日（12 月 2 日）发布博文，报道称英伟达计划在 2025 年年中推出“Blackwell Ultra” GB300 AI 服务器，采用“全水冷”散热方案，并带来更强悍的性能。
消息称新一代 GB300 AI 服务器将采用“Blackwell Ultra”架构，由于性能显著提升，导致功耗也大幅增加，因此将采用全水冷散热方案。
不过消息源称，全水冷方案也推高了服务器成本，预计 GB300 服务器的顶配价格将远超目前约 300 万美元（IT之家备注：当前约 2175.4 万元人民币）的 GB200 NVL72 服务器。
与现有的 Blackwell GPU 直接焊接到主板不同，Blackwell Ultra 将采用插槽式设计，用户可以像 CPU 一样自由安装或卸载 GPU，这一改变简化了制造流程，对生产互连组件和插槽的制造商尤为有利。
卡插槽：
英伟达 GB300 服务器被曝明年登场，明年下半年可望首度导入插槽设计 ，算力卡插槽 PCIE ：
【得润电子】在CPU Socket等高速连接器领域，经历10年以上的研发经验的积累和沉淀，已成为全球范围内少有的几家拥有产品自主研发专利技术的企业之一，是中国大陆唯一一家能够自主完成其产品研发和生产制造的企业。
【新亚电子】公司完成 PCIe6.0 的批量交付，积极配合客户持续进行新一代 PCIe7.0高频高速数据线材开发。
【兆龙互联】公司高速互连产品主要应用于大型数据中心与高速通信领域，其中高速互连外部产品主要包括25G、100G、200G、400G等不同速率的产品；服务器内部线产品主要有PCIe。
液冷：
【川环科技】英伟达液冷新晋玩家，产品包括液冷管路和连接等，互动易实锤供货华为，NV送样测试中。
【朗威股份】：合作供货英伟达液冷独家伙伴维谛技术。
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英伟达(NVDA.US)
评论点赞5收藏人形机器人：特斯拉发布人形机器人新视频，展示optimus灵巧手进展（附股）
Tesla Optimus近日在X平台发布最新视频，展示了其灵巧手的最新进展，并配文“Got a new hand for Black Friday”。视频中的Optimus两只手外观区别较为明显，其右手在视频中几乎没有动作，而左手则展示了2次空接网球的动作，其左手很可能系在10月份首次亮相的22自由度灵巧手，根据“中国机器人网”，该灵巧手使用空心杯+丝杠+腱绳方案。
视频中工作人员进行了2次抛球，将球抛至Optimus的右侧，而Optimus则用左手在空中对网球进行了抓取动作，持有数秒后松开手，网球从手中坠落至地面。整个过程中伴有身体、左臂协调运动与点头致意等动作。本次展示动作流畅程度非常高，手部与协调性几乎与人类无异。
中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达CEO黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII预测，2024年中国人形机器人市场规模将达到21.58 亿元，到2030年达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台。
相关公司：
灵巧手：鸣志电器、兆威机电等；
腱绳：大业股份等；
传感器：安培龙、柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试等；
供应商：三花智控、拓普集团等；
电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；
减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等；
机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
人形机器人：特斯拉发布人形机器人新视频，展示optimus灵巧手进展（附股）
Tesla Optimus近日在X平台发布最新视频，展示了其灵巧手的最新进展，并配文“Got a new hand for Black Friday”。视频中的Optimus两只手外观区别较为明显，其右手在视频中几乎没有动作，而左手则展示了2次空接网球的动作，其左手很可能系在10月份首次亮相的22自由度灵巧手，根据“中国机器人网”，该灵巧手使用空心杯+丝杠+腱绳方案。
视频中工作人员进行了2次抛球，将球抛至Optimus的右侧，而Optimus则用左手在空中对网球进行了抓取动作，持有数秒后松开手，网球从手中坠落至地面。整个过程中伴有身体、左臂协调运动与点头致意等动作。本次展示动作流畅程度非常高，手部与协调性几乎与人类无异。
中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达CEO黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII预测，2024年中国人形机器人市场规模将达到21.58 亿元，到2030年达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，中国人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台。
相关公司：
灵巧手：鸣志电器、兆威机电等；
腱绳：大业股份等；
传感器：安培龙、柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试等；
供应商：三花智控、拓普集团等；
电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；
减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等；
机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
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机器人(300024.SZ)
评论1点赞8收藏2教育部发布加强人工智能教育通知，看好AI教育及教育服务赛道发展机会
事件：教育部发布关于加强中小学人工智能教育的通知，强调了人工智能教育的总体要求，并提出了六大主要任务和举措。
点评：
☆“通知“强调坚持立德树人、统筹谋划等总体要求，加大对教育薄弱地区支持力度，2030年前在中小学基本普及人工智能教育。具体任务方面，各地要加大对人工智能教育投入及经费保障，鼓励将人工智能教育纳入地方课程和校本课程，鼓励各地各校将AI教育纳入课后服务项目和研学实践，进行一体化实施，并引导中小学生合理使用各类AIT具。同时，编写出版信息科技教材的单位，要同步建设配套的数字教学资源。
☆地方出版公司优势明显，看好教育新业态落地。我们认为地方出版公司具有丰富内容、优质教育资源、完备渠道布局充足资金储备优势等特点，伴随AI教育和课后服务等业务持续衔接与融合，在数字出版、智慧教育(教育数字化、AI+教育等)、研学、课后服务等教育新业态有望加速项目落地，为业绩增长提供新动能。
预计未来AI教育有望在全国各省市自上而下铺展，看好出版公司渠道价值
教育部发布加强人工智能教育通知，看好AI教育及教育服务赛道发展机会
事件：教育部发布关于加强中小学人工智能教育的通知，强调了人工智能教育的总体要求，并提出了六大主要任务和举措。
点评：
☆“通知“强调坚持立德树人、统筹谋划等总体要求，加大对教育薄弱地区支持力度，2030年前在中小学基本普及人工智能教育。具体任务方面，各地要加大对人工智能教育投入及经费保障，鼓励将人工智能教育纳入地方课程和校本课程，鼓励各地各校将AI教育纳入课后服务项目和研学实践，进行一体化实施，并引导中小学生合理使用各类AIT具。同时，编写出版信息科技教材的单位，要同步建设配套的数字教学资源。
☆地方出版公司优势明显，看好教育新业态落地。我们认为地方出版公司具有丰富内容、优质教育资源、完备渠道布局充足资金储备优势等特点，伴随AI教育和课后服务等业务持续衔接与融合，在数字出版、智慧教育(教育数字化、AI+教育等)、研学、课后服务等教育新业态有望加速项目落地，为业绩增长提供新动能。
预计未来AI教育有望在全国各省市自上而下铺展，看好出版公司渠道价值
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教育(S461100.BK)
评论点赞1收藏海通国际：看好未来航空行业长期投资逻辑不变
海通国际研报指出，春运、暑运旺季国内供给、需求同比2019年均大幅增长，刚性的出行需求带动航司量端稳定增长。
今年以来国际航班进一步修复，随着国际关系缓和、出入境签证等政策逐步友好，预计2024年国际航空出行需求将进一步回暖。
短期，国庆假期等因私出行需求旺盛，国际线供需加速修复，但淡季商务出行平淡或拖累整体恢复进度，整体受制于经济，价格表现或受影响。
长期看，我国航空公司运力引进增速放缓确定性较高；出行信心持续修复，看好未来航空行业长期投资逻辑不变（即供需格局改善、票价市场化），静待经济回暖。
预计2024年航空公司盈利中枢有望抬升，关注航空板块投资机会。
海通国际：看好未来航空行业长期投资逻辑不变
海通国际研报指出，春运、暑运旺季国内供给、需求同比2019年均大幅增长，刚性的出行需求带动航司量端稳定增长。
今年以来国际航班进一步修复，随着国际关系缓和、出入境签证等政策逐步友好，预计2024年国际航空出行需求将进一步回暖。
短期，国庆假期等因私出行需求旺盛，国际线供需加速修复，但淡季商务出行平淡或拖累整体恢复进度，整体受制于经济，价格表现或受影响。
长期看，我国航空公司运力引进增速放缓确定性较高；出行信心持续修复，看好未来航空行业长期投资逻辑不变（即供需格局改善、票价市场化），静待经济回暖。
预计2024年航空公司盈利中枢有望抬升，关注航空板块投资机会。
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海通国际(00665.HK)
评论点赞收藏国金证券研报指出，2025年，AI将迎来模型与应用的双向奔赴。
1）模型侧，模型将朝大小模型互补的方向演进，聚焦增强推理能力以突破当前的Scaling Law瓶颈。大型预训练市场逐渐收敛，由OpenAI、Meta的Llama、Mistral、阿里通义等主导，更多中小厂商则专注于特定任务的微调与Agent业务。
2）应用侧，渗透率持续快速上升，ChatGPT活跃度持续攀升，视频生成模型如Runway和可灵国际版表现稳定。
3）算力系统，虽然英伟达最新的Blackwell架构算力芯片仍在云端具备绝对统治力，但是随着系统复杂性的快速提升以及核心技术及零部件供给瓶颈，硬件迭代速度可能在未来趋缓。
4）电力基础设施，随着单数据中心规模的不断扩大，局部供电压力激增。独立于传统居民/工业电网的核电站成为潜在最优解决方案。
5）端侧AI，随着模型小型化趋势及应用场景的快速丰富，预计端侧AI在2025年也将迎来大发展。
6）AI PC领域，未来X86笔电市场竞争将会更为激烈，英特尔和AMD产品在性能、续航、适配性、生态方面各有千秋。AIPC的渗透，重点看ARM芯片。苹果的优势最明显，高通X Elite短时间内很难与苹果竞争ARM架构AI笔电的市场。
国金证券研报指出，2025年，AI将迎来模型与应用的双向奔赴。
1）模型侧，模型将朝大小模型互补的方向演进，聚焦增强推理能力以突破当前的Scaling Law瓶颈。大型预训练市场逐渐收敛，由OpenAI、Meta的Llama、Mistral、阿里通义等主导，更多中小厂商则专注于特定任务的微调与Agent业务。
2）应用侧，渗透率持续快速上升，ChatGPT活跃度持续攀升，视频生成模型如Runway和可灵国际版表现稳定。
3）算力系统，虽然英伟达最新的Blackwell架构算力芯片仍在云端具备绝对统治力，但是随着系统复杂性的快速提升以及核心技术及零部件供给瓶颈，硬件迭代速度可能在未来趋缓。
4）电力基础设施，随着单数据中心规模的不断扩大，局部供电压力激增。独立于传统居民/工业电网的核电站成为潜在最优解决方案。
5）端侧AI，随着模型小型化趋势及应用场景的快速丰富，预计端侧AI在2025年也将迎来大发展。
6）AI PC领域，未来X86笔电市场竞争将会更为激烈，英特尔和AMD产品在性能、续航、适配性、生态方面各有千秋。AIPC的渗透，重点看ARM芯片。苹果的优势最明显，高通X Elite短时间内很难与苹果竞争ARM架构AI笔电的市场。
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国金证券(600109.SH)
评论点赞2收藏【重大事件前瞻】
① 全球低空经济论坛2024年年会于11月27日至28日在北京举行【低空经济】；
② 世界消费电子展将于11月28日至11月30日在深圳隆重开幕【消费电子】；
③ 2024量子科技和产业大会将于11月29日在合肥开幕【量子科技】；
④ 2024世界传统医药大会将于12月3日至4日在北京举行【传统医药】；
⑤ 中国光伏行业协会将于12月4-6日召开2024光伏行业年度大会【光伏】；
⑥ 第二十六届哈尔滨冰雪大世界预计于12月中旬开园【冰雪经济】；
⑦ 2024年中央农村工作会议或于12月中下旬在北京召开【乡村振兴】；
【重大事件前瞻】
① 全球低空经济论坛2024年年会于11月27日至28日在北京举行【低空经济】；
② 世界消费电子展将于11月28日至11月30日在深圳隆重开幕【消费电子】；
③ 2024量子科技和产业大会将于11月29日在合肥开幕【量子科技】；
④ 2024世界传统医药大会将于12月3日至4日在北京举行【传统医药】；
⑤ 中国光伏行业协会将于12月4-6日召开2024光伏行业年度大会【光伏】；
⑥ 第二十六届哈尔滨冰雪大世界预计于12月中旬开园【冰雪经济】；
⑦ 2024年中央农村工作会议或于12月中下旬在北京召开【乡村振兴】；
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消费电子(S270500.BK)
评论点赞2收藏两部委：加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点
交通运输部、国家发展改革委印发《交通物流降本提质增效行动计划》，加快推进交通运输智慧物流创新发展。加快智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧枢纽等建设，推进交通基础设施数字化转型升级。加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点。统筹加强交通运输智慧物流标准协同衔接。有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用。
两部委：加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点
交通运输部、国家发展改革委印发《交通物流降本提质增效行动计划》，加快推进交通运输智慧物流创新发展。加快智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧枢纽等建设，推进交通基础设施数字化转型升级。加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点。统筹加强交通运输智慧物流标准协同衔接。有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用。
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汽车(S280000.BK)
评论点赞3收藏快科技11月9日消息，据国内媒体报道称：
台积电已经向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布自下周（11月11日）起，将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7纳米（nm）及更先进工艺的芯片。
报道中提到，按照消息人士的说法，并非所有大陆IC设计公司从此以后都无法获得台积电的先进制程工艺支持，目前最新的管控仅限于AI/GPU相关，手机、汽车等芯片不在管辖范围内。
至于AI/GPU相关芯片，则需要等到台积电与美国商务部协商出台具体管控细则，符合条件的芯片依旧有望通过申请许可的方式在台积电继续流片生产。
这一决策对中国大陆AI和GPU公司来说是一个巨大的打击，无法再使用台积电的先进工艺技术，这将对它们的性能和市场竞争力产生重大影响。
在AI和GPU领域，制程技术的先进程度直接关系到产品的性能，这可能会导致成本增加和产品上市时间延长。
供应链重组也将随之而来。中国大陆的芯片设计公司可能需要寻找新的芯片代工厂，这可能导致供应链的重组，然而中国大陆目前自给自足的先进制程产能还十分有限。
快科技11月9日消息，据国内媒体报道称：
台积电已经向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布自下周（11月11日）起，将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7纳米（nm）及更先进工艺的芯片。
报道中提到，按照消息人士的说法，并非所有大陆IC设计公司从此以后都无法获得台积电的先进制程工艺支持，目前最新的管控仅限于AI/GPU相关，手机、汽车等芯片不在管辖范围内。
至于AI/GPU相关芯片，则需要等到台积电与美国商务部协商出台具体管控细则，符合条件的芯片依旧有望通过申请许可的方式在台积电继续流片生产。
这一决策对中国大陆AI和GPU公司来说是一个巨大的打击，无法再使用台积电的先进工艺技术，这将对它们的性能和市场竞争力产生重大影响。
在AI和GPU领域，制程技术的先进程度直接关系到产品的性能，这可能会导致成本增加和产品上市时间延长。
供应链重组也将随之而来。中国大陆的芯片设计公司可能需要寻找新的芯片代工厂，这可能导致供应链的重组，然而中国大陆目前自给自足的先进制程产能还十分有限。
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台积电(TSM.US)
评论点赞5收藏#诚意！总化债12万亿# 全国人大常委会结果今天盘后出炉。
首先，宣布12万亿超大规模化债，很积极，太有诚意了。
包括这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，加上未来五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，再加上2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，也就是6+4+2=12万亿。
未来的12万亿，再加上之前已经出的2万多亿，这一轮化债已经超过14万亿了，已经超过2015-2018年那一轮化债的12.2万亿。
之前发布会预告过“近年最大力度的一次化债”，确实如此。
同时，财政部强调，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
超大规模化债直接利好现有地方政府相关债务的公司，而往后看，超大规模化债更关键的是再一次释放了地方政府的政策空间，光利息就能节约每年1200亿左右，腾出的加杠杆空间、省下来的钱将投向新的领域，推升一轮“新经济”。
用财政部的原话就是：“可以更大力度支持投资和消费、科技创新等”。
其次，除了化债，财政部还表示结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，包括赤字空间、扩大专项债发行规模、超长期特别国债，总之“目前正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度”。
下一阶段的财政政策仍会持续发力。
剔除近期某些外媒的乱预期，本次全国人大常委会结果基本在预期之内，并且表态持续积极，等待预期重新沉淀，转向12月中央经济工作会议。
预告：中央经济工作会议是一年一度的部署经济工作的国内最高级别会议，相比而言，全国人大常委会主要是审议预算的，而中央经济工作会议则直接关系到对未来一年宏观政策的定调和经济工作核心方向的部署。
中央经济工作会议要重要得多。
#诚意！总化债12万亿# 全国人大常委会结果今天盘后出炉。
首先，宣布12万亿超大规模化债，很积极，太有诚意了。
包括这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，加上未来五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，再加上2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，也就是6+4+2=12万亿。
未来的12万亿，再加上之前已经出的2万多亿，这一轮化债已经超过14万亿了，已经超过2015-2018年那一轮化债的12.2万亿。
之前发布会预告过“近年最大力度的一次化债”，确实如此。
同时，财政部强调，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
超大规模化债直接利好现有地方政府相关债务的公司，而往后看，超大规模化债更关键的是再一次释放了地方政府的政策空间，光利息就能节约每年1200亿左右，腾出的加杠杆空间、省下来的钱将投向新的领域，推升一轮“新经济”。
用财政部的原话就是：“可以更大力度支持投资和消费、科技创新等”。
其次，除了化债，财政部还表示结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，包括赤字空间、扩大专项债发行规模、超长期特别国债，总之“目前正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度”。
下一阶段的财政政策仍会持续发力。
剔除近期某些外媒的乱预期，本次全国人大常委会结果基本在预期之内，并且表态持续积极，等待预期重新沉淀，转向12月中央经济工作会议。
预告：中央经济工作会议是一年一度的部署经济工作的国内最高级别会议，相比而言，全国人大常委会主要是审议预算的，而中央经济工作会议则直接关系到对未来一年宏观政策的定调和经济工作核心方向的部署。
中央经济工作会议要重要得多。
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新经济(519126.SH)
评论点赞5收藏9月社融数据发布还是超预期的：
一、9月末，我国社会融资规模同比增长8.0%，人民币贷款同比增长8.1%。
从数据来看，9月社融和人民币贷款增速小幅回落，主要是去年同期基数较高，整体基本符合预期。
二、9月，M2同比增长6.8%，预估为6.4%，前值为6.3%。
M2增速出现明显回升且好于预期，是经济逐步向好的积极信号之一，同时也体现出在一系列稳定资本市场政策出台后，市场预期有所改善。股票市场回升，部分资金加速由理财等资管产品回流，由于证券客户保证金计入M2中，也带动了M2的回升。
......
结合今天盘面表现说两点：
第一，财政部基本上已经把这个级别能表述的都表述了，包括未来潜在的政策，这个积极性不亚于924央行的货币政策，也进一步确认了924开启的宏观政策的转折，这是最关键的，所以今天驱动短期市场情绪修复，指数日内大幅反弹。
第二，本次会议最突出的是化债，强调是近年最大力度的一次化债，今天化债相关的板块，包括AMC、PPP概念、环保、基建、信创引领市场反弹（PPP概念、环保、基建、信创都是政府业务占比高的行业）。
本轮市场反弹的核心驱动是国内政策，924超预期的是货币政策，所以第一阶段反弹的是金融、顺周期，周末最新超预期的是财政化债，所以今天反弹的核心是化债相关的概念。
下一个重要节点是本月的全国人大常委会，将决定下一阶段财政政策的最终力度，预期是万亿级别，随时落地。
......
财政化债之外，别忽略一条暗线——战略安全、自主可控。
一方面，外部地缘事件频发，后面离美国大选剩下仅三周时间（11月5日就是大选日，11月6日开票），自主可控会迎来地缘催化。
另一方面，国内自主可控产业链迎来内生催化：
1. 除了消费级的科技外，大多数自主可控是政府投资主导，化债有利于这些产业的基本面改善，包括后续政府需求的回升，比如信创，大概率会成为地方政府流动性宽松后最核心的投入方向，所以化债对这些分支有着直接基本面的利好。
2. 纯血鸿蒙开始公测，报名申请人数超过了100多万。华为最新的Mate 70系列新机也即将上线，代表国内目前自主可控技术最高的消费级产品。
9月社融数据发布还是超预期的：
一、9月末，我国社会融资规模同比增长8.0%，人民币贷款同比增长8.1%。
从数据来看，9月社融和人民币贷款增速小幅回落，主要是去年同期基数较高，整体基本符合预期。
二、9月，M2同比增长6.8%，预估为6.4%，前值为6.3%。
M2增速出现明显回升且好于预期，是经济逐步向好的积极信号之一，同时也体现出在一系列稳定资本市场政策出台后，市场预期有所改善。股票市场回升，部分资金加速由理财等资管产品回流，由于证券客户保证金计入M2中，也带动了M2的回升。
......
结合今天盘面表现说两点：
第一，财政部基本上已经把这个级别能表述的都表述了，包括未来潜在的政策，这个积极性不亚于924央行的货币政策，也进一步确认了924开启的宏观政策的转折，这是最关键的，所以今天驱动短期市场情绪修复，指数日内大幅反弹。
第二，本次会议最突出的是化债，强调是近年最大力度的一次化债，今天化债相关的板块，包括AMC、PPP概念、环保、基建、信创引领市场反弹（PPP概念、环保、基建、信创都是政府业务占比高的行业）。
本轮市场反弹的核心驱动是国内政策，924超预期的是货币政策，所以第一阶段反弹的是金融、顺周期，周末最新超预期的是财政化债，所以今天反弹的核心是化债相关的概念。
下一个重要节点是本月的全国人大常委会，将决定下一阶段财政政策的最终力度，预期是万亿级别，随时落地。
......
财政化债之外，别忽略一条暗线——战略安全、自主可控。
一方面，外部地缘事件频发，后面离美国大选剩下仅三周时间（11月5日就是大选日，11月6日开票），自主可控会迎来地缘催化。
另一方面，国内自主可控产业链迎来内生催化：
1. 除了消费级的科技外，大多数自主可控是政府投资主导，化债有利于这些产业的基本面改善，包括后续政府需求的回升，比如信创，大概率会成为地方政府流动性宽松后最核心的投入方向，所以化债对这些分支有着直接基本面的利好。
2. 纯血鸿蒙开始公测，报名申请人数超过了100多万。华为最新的Mate 70系列新机也即将上线，代表国内目前自主可控技术最高的消费级产品。
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证券(161027.SZ)
评论点赞6收藏昨天晚上发布的政策告诉我们可使用的“新指标”，选股的一个新方向
破净就是公司的市值低于净资产，直观的数值就是PB市净率（市值/净资产）<1。破净是个常用的指标，当前破净有两方面值得关注：
第一，整体市场破净率处于近年高位，并且已经超过2008和2019年两轮大底，说明市场已经处于预期非常低的阶段，是市场底部的信号之一。
市场中破净股数量与行情走势往往呈正相关，破净的个股数量越多、占比全市场总量越高，说明行情越低迷。
有数据显示，截至昨天收盘，剔除负值数据，沪深两市破净股数量为732只，占比整个A股的13.68%。纵观以往几次重要历史底部，2019年上证指数在2240点时，市场破净率为11.12%；2008年在1664点时，破净率为11.04%。
第二，这两天监管连续强调重视破净，PB市净率有望成为考核上市公司的核心指标，推动破净公司加大市值管理。
昨天早上，三巨头发布会上，证监会首先强调长期破净公司要制定价值提升的计划。
昨天晚上，证监会就立马发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，其中第八条和第九条就对破净作出专门要求：主要指数成份股公司应当制定并公开披露市值管理制度；长期破净公司应当披露估值提升计划，并在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。这个文件将大幅提升破净上市公司拉高市净率的动力。
破净公司要提高市净率，最直接的有两个途径，要么自己增持把股价买上去，股价上去，市值就上去了；要么并购重组，并入一些优质资产，提高估值。不管哪种办法，对个股来说都是利好。
尤其是破净叠加高股息+业绩稳定、确定性高的公司，昨天央行两个新工具都有利于这类公司获得增量资金增持。
昨天晚上发布的政策告诉我们可使用的“新指标”，选股的一个新方向
破净就是公司的市值低于净资产，直观的数值就是PB市净率（市值/净资产）<1。破净是个常用的指标，当前破净有两方面值得关注：
第一，整体市场破净率处于近年高位，并且已经超过2008和2019年两轮大底，说明市场已经处于预期非常低的阶段，是市场底部的信号之一。
市场中破净股数量与行情走势往往呈正相关，破净的个股数量越多、占比全市场总量越高，说明行情越低迷。
有数据显示，截至昨天收盘，剔除负值数据，沪深两市破净股数量为732只，占比整个A股的13.68%。纵观以往几次重要历史底部，2019年上证指数在2240点时，市场破净率为11.12%；2008年在1664点时，破净率为11.04%。
第二，这两天监管连续强调重视破净，PB市净率有望成为考核上市公司的核心指标，推动破净公司加大市值管理。
昨天早上，三巨头发布会上，证监会首先强调长期破净公司要制定价值提升的计划。
昨天晚上，证监会就立马发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，其中第八条和第九条就对破净作出专门要求：主要指数成份股公司应当制定并公开披露市值管理制度；长期破净公司应当披露估值提升计划，并在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。这个文件将大幅提升破净上市公司拉高市净率的动力。
破净公司要提高市净率，最直接的有两个途径，要么自己增持把股价买上去，股价上去，市值就上去了；要么并购重组，并入一些优质资产，提高估值。不管哪种办法，对个股来说都是利好。
尤其是破净叠加高股息+业绩稳定、确定性高的公司，昨天央行两个新工具都有利于这类公司获得增量资金增持。
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上证指数(000001.SH)
评论1点赞40收藏4今日“央行重磅政策”白话解读版📖
1️⃣央行:近期将下调存款准备金率0.5个百分点 向金融市场提供长期流动性约1万亿元
📖解读:每天市场量才5000亿左右，可以拉两天，为市场充值一万亿资金
2️⃣央行:降低中央银行政策利率 7天逆回购操作利率下调0.2个百分点
📖解读:降低借钱成本，利好金融市场，促进经济活动
3️⃣央行:降低存量房贷利率 预计平均降幅大约在0.5个百分点左右
📖解读:降低房贷利息了，这样老百姓就有了更多的资金去消费或者投资炒股等等
4️⃣央行行长潘胜:将根据情况 可能在年底进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点
📖解读:准备金是银行不能放贷动用的部分，降低准备金，就说明银行可以增加更多贷款额度，利好金融市场和消费
5️⃣吴清:大幅简化审核程序 鼓励上市公司加强产业整合，对重组估值、业绩承诺等事项 根据实际情况提升监管包容度
📖解读:利好重组，中字头等等
6️⃣潘功胜:证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿 获取的资金只能用于投资股市
📖解读:利好上市公司，让公司去低利息的贷款，然后买自己家的股票，可以循环买，贷款一万块一年利息才175，一千万才17.5万，成本很低。
让企业搞好自己的企业和自己家公司的股票，这个大大的利好，企业自己回购，再低利息贷款去回购自己家股票，然后一起赚钱，正循环
今日“央行重磅政策”白话解读版📖
1️⃣央行:近期将下调存款准备金率0.5个百分点 向金融市场提供长期流动性约1万亿元
📖解读:每天市场量才5000亿左右，可以拉两天，为市场充值一万亿资金
2️⃣央行:降低中央银行政策利率 7天逆回购操作利率下调0.2个百分点
📖解读:降低借钱成本，利好金融市场，促进经济活动
3️⃣央行:降低存量房贷利率 预计平均降幅大约在0.5个百分点左右
📖解读:降低房贷利息了，这样老百姓就有了更多的资金去消费或者投资炒股等等
4️⃣央行行长潘胜:将根据情况 可能在年底进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点
📖解读:准备金是银行不能放贷动用的部分，降低准备金，就说明银行可以增加更多贷款额度，利好金融市场和消费
5️⃣吴清:大幅简化审核程序 鼓励上市公司加强产业整合，对重组估值、业绩承诺等事项 根据实际情况提升监管包容度
📖解读:利好重组，中字头等等
6️⃣潘功胜:证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿 获取的资金只能用于投资股市
📖解读:利好上市公司，让公司去低利息的贷款，然后买自己家的股票，可以循环买，贷款一万块一年利息才175，一千万才17.5万，成本很低。
让企业搞好自己的企业和自己家公司的股票，这个大大的利好，企业自己回购，再低利息贷款去回购自己家股票，然后一起赚钱，正循环
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金融(W080000.BK)
评论6点赞43收藏3今天全市场成交额4958亿，在上周五的基础上继续大幅缩量，不仅是今年的最低量，也是近几年的最低量。
很罕见的地量，量能越低，市场可能越接近阶段底部了，越应该偏乐观一些。
......
简单梳理下近期有增量信息的产业（对产业链有实质性影响）：
【半导体】中芯和华虹两大代工厂产能利用率大幅增长，并且指引向好，继续印证半导体产业链高景气。8月8日，中芯国际第二季度营收19亿美元（预期18.4），净利润1.6亿美元（预期0.76）；产能利用率由2024年第一季的80.8%升至2024年第二季的85.2%；并预计第三季度收入将继续环比增长13%至15%。
【房地产】近期催化比较密集：
1）730政治局会议明确写入“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”；
2）8月6日，广州买房直接送户口，成为首个“购房落户”的一线城市；
3）8月7日，深圳市安居集团有限公司发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告，面积65平以下，优先整栋，打响了一线城市收储的第一枪；
4）8月9日，珠海国资拟不超120亿元购置存量商品房，成为目前全国首个披露真金白银参与收储的城市；
5）8月9日，央行发布2024年二季度中国货币政策执行报告，大篇幅提及房地产，比较罕见。
【光伏】上周初，硅料价格首次反弹，SMM最新报价，硅料价格在连续5-6周见底企稳后，涨了1元，同时8月组件排产上修。光伏主链是硅料-硅片-电池片-组件，最上游硅料价格反弹是光伏产业链企稳的一个信号（类似锂电的锂矿反弹），而下游组件排产上修，意味着中下游的需求回暖超预期，连续的产业链事件双双表明光伏产业链景气度在改善。
【AR眼镜】7月底Rokid AR Lite销量火爆，同时Meta与雷朋合作开发的一款Ray-Ban Meta智能眼镜，据外媒第三方估计已经售出了100多万台。AR潜在的爆款产品在海内外同时出现，一旦销量超预期，成为现象级产品，那将意味着AR/VR产业链的反转。
今天全市场成交额4958亿，在上周五的基础上继续大幅缩量，不仅是今年的最低量，也是近几年的最低量。
很罕见的地量，量能越低，市场可能越接近阶段底部了，越应该偏乐观一些。
......
简单梳理下近期有增量信息的产业（对产业链有实质性影响）：
【半导体】中芯和华虹两大代工厂产能利用率大幅增长，并且指引向好，继续印证半导体产业链高景气。8月8日，中芯国际第二季度营收19亿美元（预期18.4），净利润1.6亿美元（预期0.76）；产能利用率由2024年第一季的80.8%升至2024年第二季的85.2%；并预计第三季度收入将继续环比增长13%至15%。
【房地产】近期催化比较密集：
1）730政治局会议明确写入“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”；
2）8月6日，广州买房直接送户口，成为首个“购房落户”的一线城市；
3）8月7日，深圳市安居集团有限公司发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告，面积65平以下，优先整栋，打响了一线城市收储的第一枪；
4）8月9日，珠海国资拟不超120亿元购置存量商品房，成为目前全国首个披露真金白银参与收储的城市；
5）8月9日，央行发布2024年二季度中国货币政策执行报告，大篇幅提及房地产，比较罕见。
【光伏】上周初，硅料价格首次反弹，SMM最新报价，硅料价格在连续5-6周见底企稳后，涨了1元，同时8月组件排产上修。光伏主链是硅料-硅片-电池片-组件，最上游硅料价格反弹是光伏产业链企稳的一个信号（类似锂电的锂矿反弹），而下游组件排产上修，意味着中下游的需求回暖超预期，连续的产业链事件双双表明光伏产业链景气度在改善。
【AR眼镜】7月底Rokid AR Lite销量火爆，同时Meta与雷朋合作开发的一款Ray-Ban Meta智能眼镜，据外媒第三方估计已经售出了100多万台。AR潜在的爆款产品在海内外同时出现，一旦销量超预期，成为现象级产品，那将意味着AR/VR产业链的反转。
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半导体(W061200.BK)
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#月底三件大事注意下#。
第一，国内7月政治局会议即将召开，按往年规律，可能是周五盘后出通告。国内每年关于经济工作的高频、高级别会议就四次，每年4、7、10、12月等政治局会议，讨论当前季度的国内经济形势+下一阶段的政策方向，其中10月不一定开，12月又与一年一度的经济工作重叠，其中7月的直接决定了下半年的政策导向，所以显得更关键。上周三中全会落地了，但三中全会主要是中线的改革，相比而言这次的政治局会议则跟下一阶段息息相关，对短期A股的走势影响会更大。比如4月政治局会议首次明确房地产政策转向需求侧的存量消化，然后炒了一波房地产。
第二，7月31日美联储会议。自从上次鲍威尔讲话和CPI数据转“鸽”之后，市场持续演绎降息预期，这次的7月议息会议不会马上降息，主要是关注表述，比如美国市场近期有传言表示“在接下来的货币会议当中，美联储将删除“通胀高企”的描述”，如果这是真的话，那也是一个重要的信号，将意味着9月降息将是板上钉钉，并且年内降息次数可能会提升至三次。美联储降息对国内最大的影响就是释放国内货币政策空间，从今天的市场表现来看，市场对宏观环境的信心仍然不足，资金依然抱团高股息，所以宏观是要持续关注的，对A股风格的变化影响很大。
第三，美股高科技巨头本周将密集披露业绩，包括今晚谷歌、微软、特斯拉的财报；明晚安费诺的财报；8月1日盘前，Meta财报；8月2日盘前，苹果财报。这些巨头对A股的影响主要是产业链映射，尤其是英伟达产业链，尽管目前市场没啥预期，但仍值得关注。
#月底三件大事注意下#。
第一，国内7月政治局会议即将召开，按往年规律，可能是周五盘后出通告。国内每年关于经济工作的高频、高级别会议就四次，每年4、7、10、12月等政治局会议，讨论当前季度的国内经济形势+下一阶段的政策方向，其中10月不一定开，12月又与一年一度的经济工作重叠，其中7月的直接决定了下半年的政策导向，所以显得更关键。上周三中全会落地了，但三中全会主要是中线的改革，相比而言这次的政治局会议则跟下一阶段息息相关，对短期A股的走势影响会更大。比如4月政治局会议首次明确房地产政策转向需求侧的存量消化，然后炒了一波房地产。
第二，7月31日美联储会议。自从上次鲍威尔讲话和CPI数据转“鸽”之后，市场持续演绎降息预期，这次的7月议息会议不会马上降息，主要是关注表述，比如美国市场近期有传言表示“在接下来的货币会议当中，美联储将删除“通胀高企”的描述”，如果这是真的话，那也是一个重要的信号，将意味着9月降息将是板上钉钉，并且年内降息次数可能会提升至三次。美联储降息对国内最大的影响就是释放国内货币政策空间，从今天的市场表现来看，市场对宏观环境的信心仍然不足，资金依然抱团高股息，所以宏观是要持续关注的，对A股风格的变化影响很大。
第三，美股高科技巨头本周将密集披露业绩，包括今晚谷歌、微软、特斯拉的财报；明晚安费诺的财报；8月1日盘前，Meta财报；8月2日盘前，苹果财报。这些巨头对A股的影响主要是产业链映射，尤其是英伟达产业链，尽管目前市场没啥预期，但仍值得关注。
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房地产(S430000.BK)
评论点赞6收藏#全面降息#
今天央行突然全面下调利率：
早上8点，央行宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率（OMO利率）由此前的1.80%调整为1.70%，下调10个基点；
早上9点，7月LPR利率1年期和5年期利率均下调10个基点；
下午2点，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率均下调10个基点。
这是值得重点解读的一次全面降息。
第一，央行降息的操作开始实质性调整。
国内的利率传导机制是“政策利率——LPR——贷款利率”，原来政策利率主要关注每个月15号操作的MLF利率，但由于MLF比较长，之前央行预告过要淡化MLF，突出短端政策利率，所以这次操作实际上就是开始用OMO加点来替代原来的MLF了。
也就是说，利率传导机制不变，但是以后降息窗口改到每个月20号的LPR操作当天（节假日顺延），类似今天同步下调OMO利率和LPR利率，不用再关注15号的MLF了。
第二，本次降息虽然幅度不大，但是重要信号，对短期货币政策预期可以更积极一点。
过去两年有四次全面降息，分别是10、10、10、15个基点，并且今年年初5年期LPR还单独降了25个基点，所以下调10个基点不算大，不过仍然是超预期的，之前大多数观点认为国内货币政策可能要等到9月美联储降息再释放。
同时，央行也明确表示了，这次降息是“为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度”，考虑到二季度GDP增速是4.7%，而全年要维持5%左右的增速，确实需要货币政策的支持，所以这次全面降息尽管幅度不大，但是给了信号，就是货币政策可能又重启了，稳住下半年的经济预期。
留意即将到来的政治局会议表述，这次降息可能暗示了下一阶段货币政策会比较积极。
第三，关键在于三季度能否连续降息。美联储降息周期临近，国内货币政策有进一步释放的空间，但当前国内国债长端利率也在持续下行，这不是好现象，所以这轮降息能持续多久不好说。如果后续未能继续降息，那么很难支撑市场的预期，对股市来说，后面大概率还是继续抱团高股息；但如果三季度连续降息，出现海内外降息周期共振，那么将大幅提振市场预期，利好成长股。
#全面降息#
今天央行突然全面下调利率：
早上8点，央行宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率（OMO利率）由此前的1.80%调整为1.70%，下调10个基点；
早上9点，7月LPR利率1年期和5年期利率均下调10个基点；
下午2点，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率均下调10个基点。
这是值得重点解读的一次全面降息。
第一，央行降息的操作开始实质性调整。
国内的利率传导机制是“政策利率——LPR——贷款利率”，原来政策利率主要关注每个月15号操作的MLF利率，但由于MLF比较长，之前央行预告过要淡化MLF，突出短端政策利率，所以这次操作实际上就是开始用OMO加点来替代原来的MLF了。
也就是说，利率传导机制不变，但是以后降息窗口改到每个月20号的LPR操作当天（节假日顺延），类似今天同步下调OMO利率和LPR利率，不用再关注15号的MLF了。
第二，本次降息虽然幅度不大，但是重要信号，对短期货币政策预期可以更积极一点。
过去两年有四次全面降息，分别是10、10、10、15个基点，并且今年年初5年期LPR还单独降了25个基点，所以下调10个基点不算大，不过仍然是超预期的，之前大多数观点认为国内货币政策可能要等到9月美联储降息再释放。
同时，央行也明确表示了，这次降息是“为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度”，考虑到二季度GDP增速是4.7%，而全年要维持5%左右的增速，确实需要货币政策的支持，所以这次全面降息尽管幅度不大，但是给了信号，就是货币政策可能又重启了，稳住下半年的经济预期。
留意即将到来的政治局会议表述，这次降息可能暗示了下一阶段货币政策会比较积极。
第三，关键在于三季度能否连续降息。美联储降息周期临近，国内货币政策有进一步释放的空间，但当前国内国债长端利率也在持续下行，这不是好现象，所以这轮降息能持续多久不好说。如果后续未能继续降息，那么很难支撑市场的预期，对股市来说，后面大概率还是继续抱团高股息；但如果三季度连续降息，出现海内外降息周期共振，那么将大幅提振市场预期，利好成长股。
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期货(W080401.BK)
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