目前的经济形势是通缩压力大，通缩环境下的选股思路与通胀环境下不同。在通缩环境下，有五类股票要回避： 一是高杠杆类股票，即高资产负债率股票，如**、**。在通缩环境下，高负债成为不堪承受之重。 二是强周期股票。强周期股票一般是重资产、高杠杆股票，通缩环境下，重资产中的资产不断贬值，成为公司的负累。 三是国内产能严重过剩股票。通缩环境下经济增长缓慢甚至不增长，过剩产能消化困难。 四是应收账款过多、现金流恶化的股票，如**类股票。通缩环境下挣钱难、收款难，应收账款过多和现金流恶化成为孪生兄弟。 五是高增长高估值大盘股。如果市值、规模已经够大，通缩环境下的高增长是不可持续的，高估值也就难以持续。 巴菲特说，只有退潮后才知道谁在裸泳。通缩便是退潮，五类股票助你裸泳。

局座最经典的几次忽悠：你说的这些可能性比较小，055吨位不会造那么大！ “我们不是什么美国4代机，也不是俄罗斯五代机，我们都没有开始呢。我们其实就是歼十改”，结果美国一听把F22生产线拆了。

现在在微信搜一搜找这篇文章已经找不到，可能被限流了。 不过 9.8 万阅读量也不少了😆😆😆，反映了大家的心声

中国高铁，就是一个中国基建狂魔发展史；15年就从接近0公里发展到全球60%。 而且覆盖了高原、平原、热带、寒温带，跨越高山大河，穿过海峡沙漠。 世界各种最复杂的场景，我们都有，而且全部是自己的技术，无论基建还是基建设备都是国产化的。 ​​​

四渡赤水，看伟人解决问题的顶级方法论

1、 伯克希尔有个公开的秘密，我们最喜欢那种每年年末的利润都是大笔现金的公司。 2、 在给一家公司估值的时候，不区分利润的性质，不看是现金利润，还是躺在空地上的机器，拿着利润数字，直接就算，得出的估值肯定是不准的。利润是堆在空地上的机器，是难以收回的应收账款，总是见不着现金，这样的公司，利润再多，也不值钱。有源源不断的现金利润，这样的公司才值钱。 3、我和沃伦很清楚自己的不足，很清楚有很多事我们做不到，所以我们谨小慎微地留在我们的“能力圈”之中。我们都认为，我们的“ 能力圈”是一个非常小的圆圈。 4、我觉得在面对难题的时候，列一张清单非常有用。在单子上一列，所有问题一目了然，能把问题考虑得更周全，不会有什么遗漏。 5、在我回答问题的时候，大家可以发现，并不是你们问什么，我就答什么，我总是挑自己想回答的回答。这是我的一种思维方式。我琢磨什么是自己不想要的，琢磨如何才能避免那样的结果，这种思维方式让我受益良多。

1、 伯克希尔有个公开的秘密，我们最喜欢那种每年年末的利润都是大笔现金的公司。 2、 在给一家公司估值的时候，不区分利润的性质，不看是现金利润，还是躺在空地上的机器，拿着利润数字，直接就算，得出的估值肯定是不准的。利润是堆在空地上的机器，是难以收回的应收账款，总是见不着现金，这样的公司，利润再多，也不值钱。有源源不断的现金利润，这样的公司才值钱。 3、我和沃伦很清楚自己的不足，很清楚有很多事我们做不到，所以我们谨小慎微地留在我们的“能力圈”之中。我们都认为，我们的“ 能力圈”是一个非常小的圆圈。 4、我觉得在面对难题的时候，列一张清单非常有用。在单子上一列，所有问题一目了然，能把问题考虑得更周全，不会有什么遗漏。 5、在我回答问题的时候，大家可以发现，并不是你们问什么，我就答什么，我总是挑自己想回答的回答。这是我的一种思维方式。我琢磨什么是自己不想要的，琢磨如何才能避免那样的结果，这种思维方式让我受益良多。

南非的“毁灭者” 被囚禁27年，出狱后仅用3年，让一个发达国家沦落为贫穷落后国 南非是非洲第二大经济体，曾经是发达国家，但在黑人总统曼德拉的带领下，仅用三年时间将一个发达国家沦落为贫穷落后的国家。 他的操作包括政府推行黑人至上的政策，无限制的接纳非洲难民，以及无限制的开放市场。这些政策导致南非经济下滑，财政赤字严重。他还让南非市场完全向资本市场开放，导致国内企业面临毁灭性打击，很多高技能的白人被迫移民。 曼德拉也因此被称为南非的“毁灭者”。

$川环科技(300547.SZ)$ 明天大概率跳空涨停。这是一篇付费报告。

算力网是算力发展的必然趋势，就像从电力跨越到电力网一样是必然的历史阶段。 大模型是AI发展的必然趋势。作为大模型的核心底座，算力已经成为数字经济前行的重要引擎。 国家计算力指数与GDP的走势呈现出了显著的正相关。每提高1点的计算力指数，国家的数字经济和GDP将分别增长3.6%和1.7%。 根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，在算力方面，每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。 作为全球第二大经济体，我国对算力的需求空间广阔，算力规模正呈现高速增长态势，智能算力规模增速远高于通用算力规模的增速。 据IDC测算，我国智能算力规模预计到2026年将达到1271.4EFLOPS，2021-2026年期间年复合增长率达52.3%；而通用算力规模方面，预计2026年将达到111.3EFLOPS，2021-2026年期间年复合增长率为18.5%。

前两年，还是内容创业的风口，我认识深圳好多因内容风口而暴富的精神小哥哥小姐姐，年纪轻轻，保时捷宾利都开上了，公司几百号人，干的热火朝天。我观察了一下，他们几乎都在暴富的巅峰之上干了同一件事:在深圳买房，炒房。 事后看来，那明显是深圳房价的一个高点。 我因为自始自终对房价的观点都是错误，所以备受打击，很多年对房价都是避而不谈的。但是，我看到身边一堆暴富的人蜂拥而去买房的时候，我就有种说不清摸不着的担心，这不对劲。 一旦一个人在他的专业范畴之外、起家本领之外进行大手笔投资的时候，我就觉得这事要大条。 对了，观察了一下，这些小哥哥小姐姐，已经好多长时间不发朋友圈了。可能是彻底财务自由了，隐身了。

#投资观察# 真增长与假增长 在股市几十年的老手总结：增量永远比存量好做，聚焦增长型、体量大的行业，是投入产出比更高的做法。 如今，增长是稀缺的，因为经济总蛋糕的增长在放缓（甚至是停滞、萎缩的），摊派至各行各业也是如此。但在资本市场，我们总能看到增长，似乎与感官脱节。 看到增长，需要警惕，尤其是在传统行业中的弱势企业身上。 比如，当燃油车市场整体萎缩时，如果主营燃油车的车企财报依然显示增长，那这种增长很可能是假增长。它是通过向经销商压货实现的自身增长，实际消费者没有消费那么多燃油车。 再比如，一些中低端白酒企业的增长，当白酒产量连年递减，而一些没啥品牌效应的白酒企业依然显示账面增长时，也很可能是假增长，道理同上。 只有行业整体在增长时，其中的个体的增长才有含金量。只有行业是增长型，个体才可能是成长型。

【重要新闻资讯】 1、国务院批复同意《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》，在北京取消信息服务业务、互联网接入服务业务等增值电信业务外资股比限制，研究适时进一步扩大增值电信业务开放。 2、经报国务院批准，中国电子科技集团有限公司与中国华录集团有限公司实施重组，华录集团成为中国电科控股子公司，不再作为国务院国资委履行出资人职责的企业。 3、央行上海总部等联合召开金融机构座谈会，要求落实好房地产“金融16条”，坚持“两个毫不动摇”，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。 4、国家领导向第二届全球数字贸易博览会致贺信称，当前全球数字贸易蓬勃发展，成为国际贸易的新亮点。 5、国务院表示，鼓励金融机构支持在北交所、新三板上市的中小企业发展，探索完善普惠金融政策业务考核体系，进一步优化中小企业融资环境。 6、11月23日适逢感恩节，美股休市1日。欧洲三大股指收盘小幅上涨。

支原体肺炎引发儿科门急诊人满为患，抗生素滥用耐药明显，乙酰半胱氨酸搭配使用方案引起重视！ 今年进入秋冬季以来，全国范围内正在经历一轮支原体肺炎感染大流行，就诊人数不断攀升。由于新冠后人群免疫力降低，导致了此次支原体肺炎的爆发流行，而且大有持续的趋势。肺炎支原体没有细胞壁，目前临床上主流的治疗方案都是以阿奇霉素为代表的抗生素作为主要治疗方案（青霉素和头孢等抗生素都是以细胞壁作为靶点） ，如果患者在阿奇霉素和克拉霉素治疗出现耐药性之后，取而代之的是多西环素、米诺环素或呼吸喹诺酮类，在支原体耐药率较低的地区可选择大环内酯类。 目前阿奇霉素等抗生素在临床使用中出现了比较广泛的耐药性表现，通常需要更换几次抗生素用于治疗，为保证更好的治疗效果，临床治疗中会全流程搭配乙酰半胱氨酸雾化，用于快速缓解患者咳嗽、积痰的症状。 乙酰半胱氨酸可破坏痰中糖蛋白的二硫键，迅速溶解黏性分泌物，分解黏液。此外，作为一种抗氧化剂，它可以抑制炎症因子的产生，减轻炎症反应，减少黏膜刺激，这些都有助于治疗感染。乙酰半胱氨酸雾化治疗在目前临床治疗中成为了一个非常主流的治疗方案，同时也在家庭场景中广泛使用，家庭雾化器已经冲上了京东全品类购买热搜榜第一，需求的全面爆发导致全国各地相继出现缺货的现象。 建议关注（数据来源于行业公开信息、公司公告等） 华纳药厂：吸入用乙酰半胱氨酸溶液（雾化器），国产厂家销售第一，院内市占率第三 康恩贝：乙酰半胱氨酸泡腾片 OTC渠道销售龙头 九典制药：公司“光脚产品”乙酰半胱氨酸颗粒中标第九批集采

壕啊

华为机器人：为企业提供华为云机器人平台，唯一比肩特斯拉的国产全栈厂商 1）发展脉络：2023年6月，工商信息显示，东莞极目机器有限公司成立，该公司注册资本8.8亿元，由华为全资持股，经营范围包括电子元器件制造、工程和技术研究和试验发展等。10月6日，华为全连接大会在《华为云机器人平台，携手共创具身智能未来》的专题演讲中探讨了未来将如何探索具身智能并打造智能机器人，迎接下一个AI浪潮。 2）华为云机器人平台：类似智能车模式，华为云首席产品官介绍华为云机器人平台，类似华为汽车发力方向是车机，并不直接自己下场做机器人，而是为企业提供华为云机器人平台，助力企业制造开发、集成以及使用机器人。 3）部分技术细节：大模型及控制。6月6日，华为申请的“一种人机对话的系统和方法”专利获授权，专利摘要显示，该方法适用于装置中的人机对话场景，并预先配置多个对话机器人，每个对话机器人专注于根据不同话题与用户进行对话；1月6日，其申请的“一种机器人手臂及机器人”专利获授权。专利摘要显示，“本申请一个驱动件便可实现整个手臂的各个部分的活动，有效降低了人形机器人的制作成本，同时减小了机器人手臂在活动过程中产生的噪音”。 4）华为人形机器人进展：深开鸿与乐聚机器人日前宣布，推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人，适配智慧医疗、智慧家庭、智慧工厂等场景。深该机器人内置的高精度传感器和先进的控制系统，搭载了18个自由度，配备了双运算系统及步态算法，嵌入深开鸿与乐聚机器人最新技术，可以实现复杂的人形动作和姿态。该款以人形机器人为载体的万物智联教学系统，无线传感实现三维空间感知，多终端搭配实现万物智联，由单体智能走向系统智能。 5）潜在受益公司： A安联锐视（华为机器视觉业务部门确立了JDM(联合开发制造)模式，类似赛力斯智能车模式，合作一直在推进，具体细节受商业保密协议的约束）； B科力尔（新布局的步进电机及驱动器、高性能直流无刷电机、高性能伺服电机及驱控系统、精密泵等产品已陆续与行业知名客户开展合作）； C亿嘉和（基于华为云机器人平台，交流探索合作机会）； D中软国际、诚迈科技（基于开放鸿蒙的商业发行版操作系统已完成与某些智能机器人产品适配）。

好家伙！周六福的IPO被废掉，也是我们干的吗？ 11月18号深交所公告，终止对周六福首次公开发行股票并在主板上市的审核。周六福IPO之前分红6.81亿元，如今IPO新股上市，将其募资中的3.41亿元补充公司流动性。 熟悉的味道，同样的套路。