北交所公司的所有上涨逻辑中，最认的，最有持续性的还是业绩。

 

中报季刚拉开序幕，万通液压、路斯股份就开始抢跑了，从这两家一季度业绩看，万通液压一季度营收同比增长55.37%，扣非净利同比增长104.49%，路斯股份一季度营收同比增长23.75%，扣非净利同比增长126.01%。

 

从预约时间上看，万通液压披露时间定在7月20日拔得头筹，路斯股份8月8日也比较早。“好学生”早交卷的情况在北交所预约时间上也具有一定的参考意义。

 

循着这个思路挖掘，我们整体看一下现在还有哪些公司会有中报超预期的机会。

 

先看业绩方面，设置筛选条件1为：2023年一季度营收增长大于10%，扣非净利大于100万，扣非净利增长大于35%，符合这一要求的公司共有42家，包括慧为智能、晨光电缆、曙光数创、中寰股份、秋乐种业等。

 

再来看环比，设置筛选条件2：在满足营收同比增长10%以上，扣非净利大于100万的基础上，环比2022年第四季度增速大于3%的有32家，包括五新隧装、鼎智科技、晨光电缆、华岭股份、三友科技等。

 

除了业绩的趋势性变动外，二季度人民币贬值一度登上热搜，对于外销占比的企业来说，财务费用的处理可能会增厚本期利润。但此处要提醒的是不是所有的外销企业都会受益，有些企业会采取外汇期货对冲的方式平滑波动，对中期经营来看这种处理有助于企业稳步发展，但对于短期投资看我们还是更喜欢看到那些中报会因汇率波动受益增厚利润的企业。

 

今年二季度汇率的走势，与去年二三季度相似，参考当时北交所公司财务方面的受益程度，设置筛选条件3：2022年第二三季度单季度相较于一季度财务费用均减少200万以上，符合该条件的公司共有34家，其中颖泰生物二季度财务费用较第一季度降低接近8000万，这对于利润的影响不可谓不大。

 

估值由于不同属性的公司合理估值差距很大，简单的给一个20倍或者25倍很可能把那些精品股漏掉，因此我们先不卡这个条件，先对上述3个条件分析的交集做一个分析。

 

在满足条件1一季度扣非净利同比增长的情况下，同时满足条件3财务费用可能会显著下降增厚当期利润的公司有9家，包括优机股份、骏创科技、康普化学、路斯股份、中裕科技、锦好医疗、邦德股份、建邦股份、鼎智科技。

 

在满足条件1一季度扣非净利同比增长的情况下，同时满足条件2一季度扣非净利环比增长的公司有12家，包括康普化学、万通液压、迪尔化工、路斯股份、中裕科技、锦好医疗、邦德股份、鼎智科技、晨光电缆、新芝生物、同享科技、方盛股份、三友科技、云里物里、润农节水、春光药装、华岭股份、民士达。

 

在满足条件2一季度扣非净利环比增长的情况下，同时满足条件3财务费用可能会显著下降增厚当期利润的有7家，分别是康普化学、鼎智科技、路斯股份、中裕科技、锦好医疗、方大新材、邦德股份。

 

同时满足3个条件的公司有6家，分别是康普化学、鼎智科技、路斯股份、中裕科技、锦好医疗、邦德股份。这6家公司北研君认为是中报关注的重点。

 

本着尽量不遗漏的原则，我们再将满足3条中任意1条的80家公司再结合公司估值、基本面情况看一遍。优机股份、格利尔、一致魔芋、利通科技、秋乐种业、华密新材等23家公司部分在中报应该也有惊喜出现。

 

 

最后再来看年报预约时间，这个时间一定程度上反映公司是“优等生”的概率更大，但并不能说明他一定是优等生，做个参考而已。同样披露晚的也可能是公司领导性格就是这样，不想往前抢，因此在后面披露的也不能一定认定为是“差生”。

 

从目前预约情况来看，在8月15日之前预约披露的公司有万通液压、民士达、华密新材、武汉蓝电、路斯股份等，结合上面所统计的同时符合3条的6家公司，路斯股份将会有较大概率成为中报的“靓仔”，而像华密新材、和昌聚合这类有产能扩张落地预期的公司也有可能成为市场短期追逐的对象。

 

对于压中报这件事，个人倾向于认为“买强不买弱，向大概率的少数标的下注”。很多业绩优秀的公司市场走势在一定程度上就给出了答案。对于此类行情，重要的是反应快，想明白与自己操作风格是否匹配，公司最好有中期逻辑，如果中期逻辑不清晰，对于买点的要求则需要更高。

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