一、事件催化

7月2日晚间，锐捷网络披露2026年半年度业绩预告，公司预计上半年归母净利润6亿元至7.5亿元，同比增长32.71%至65.88%。公司表示，报告期内面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长，是本期经营业绩增长的核心驱动因素。同日，星网锐捷发布半年度业绩预告，预计上半年净利润3.10亿元至4.30亿元，同比增长46%至103%。业绩变动的主要原因，是子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长。

交换机为组网关键设备，作用于数据链路层与网络层。当网络内计算机数目不多时，可以通过两两用线互连的方式实现互相通信；后来随着网络中计算机数目的增加，集线器（HUB）诞生，但集线器会把所有接收到的数据包广播到所有端口，容易导致大量的网络冲突和带宽浪费。交换机连接通过为每台设备分配一个MAC地址（媒体访问控制地址），交换机可将信息发往指定MAC地址的设备，从而提升传输效率。

当前全球AI产业进入高速发展期，大模型训练与推理对算力需求呈指数级增长，直接带动数据中心基础设施大规模扩容。作为数据中心内部数据传输核心枢纽，高速交换机是算力集群不可或缺的关键设备，单台AI服务器配套交换机数量、带宽规格均显著高于传统服务器，交换机市场迎来量价齐升的行业红利。