鸿蒙指数今天领涨，题材较新，概念股市值都不大，短期有望继续。

半导体板块涨幅也靠前，今年整体基本面也不错，重点说下。

半导体需求的火热以及供给相对不足造就了今年的缺芯状态，相关公司的业绩多数也很好，验证了行业的高景气。

今天重点从股价和市场角度谈谈。

当前中国的半导体或芯片板块，具备明显的α和β两种属性，19年下半年开始，α（产业周期、科技周期）和β（国产替代）叠加，推动板块各公司集体爆发。

近一年来，多数半导体公司业绩继续靓丽，包括今年一季报，数据都很好看，α没问题，但是β却有了变化，没有进一步上行甚至开始消退。

相关公司股价从去年6月之后，也开始出现明显分化。

部分α属性相对较弱，或者尽管α还不错，但β属性过高的公司，近一年来股价高位震荡 ，通过时间来消化高高在上的β，如设备类公司。

少部分业绩非常给力，α强劲的公司，加上之前β没那么高的，股价一年来通过业绩的超预期释放，在震荡中上行。$韦尔股份(603501.SH)$，$卓胜微(300782.SZ)$等都属于此类。

还有一部分，业绩高点已过，景气度步入下行周期的，α和β都已不再，股价也早就腰斩了。如汇顶等。

目前看，没看到类似19年那样的能推动板块热度大幅提升的催化剂出现，即β暂不期待。

目前半导体选股，还是从PEG角度，选取业绩增速和估值较为匹配的个股，只考虑阿尔法。

估值百倍以上的设备等公司，大概率还得还得通过时间来消纳高估值。

景气度高点已过的，就别买了，科技做的就是成长，就是明天的预期，低位反弹对科技股从来就不是好的选择。

 ……

另外，说下$歌尔股份(002241.SZ)$。

公司一季度和中报指引都不错，主要看点在VR上，大家对后面和明年的预期也很高，股价从底部也反弹不少。

无线耳机业务虽然相比去年增速下来了，但还算不错，给公司利润贡献稳健成长。VR业务的增速变化是股价当前的核心影响因素，个人觉得这个估值还是可以的，后续会重点关注。

 ……

说下光伏。

自三月份以来，受硅料价格高企的影响，下游各产业链的价格，开工率以及终端需求都处于博弈状态，到现在博弈仍没有结束，这也导致了光伏板块这三个月以来走势较弱。

这几天光伏走弱直接原因是，进入6月，有几家多晶硅厂家检修，导致供不应求加剧，硅料价格进一步上行。从近期调研来看，光伏产业链各玩家对今年国内装机预期开始有所转弱。

即使考虑到9000万千万的光伏、风电装机目标，考虑到630的抢装，但受限硅料紧缺，这种博弈状态预计仍将持续。产业链相关公司的业绩预期和估值预计仍将受压制一段时间。

光伏有持仓，近期无操作打算。

……

就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！

个人公号：关灯吃面条。