中东局势致日本医疗耗材供应紧张，恐波及34万病患透析

第一梯队（最强受益，完全精准匹配事件主线）

1. 天益医疗（301097）

• 核心逻辑：A股唯一深度绑定日本透析医疗市场

主业就是新闻里缺口最大的血液透析管路（血路管），全资收购日本血透巨头日机装全球重症透析业务，日本本土渠道、认证完全打通；泰国/越南海外产能布局，完美对冲东南亚工厂对日断供，订单承接弹性最高。

2. 威高血净（603014）

• 核心逻辑：国内血透耗材绝对龙头

透析管路、透析器全产业链国内市占第一，全球出海体系成熟，日本医保准入渠道完善，高分子医用耗材产能极充足，是国际血透市场国产替代主力，海外补缺口确定性最强。

第二梯队（高弹性，透析全品类海外出口兑现）

3. 三鑫医疗（300453）

透析管路+透析器全链条，东南亚泰国、越南自有海外工厂，和日本断供的海外产区完全重合，对日出口放量逻辑顺畅，海外营收占比极高。

4. 山外山（688410）

血透设备+透析耗材双龙头，海外认证齐全，国际端进口替代空间极大，日本高端透析市场拓展进度快。

第三梯队（医用手套/废液袋石脑油原材料缺口受益）

5. 英科医疗（300677）

全球医用丁腈手套产能天花板，石油基高分子耗材龙头，对日出口外贸渠道成熟，完美对冲医用手套、塑料废液收集袋原材料短缺。

6. 蓝帆医疗（002382）

全球第二大医用手套厂商，医用高分子耗材全布局，海外日韩渠道深厚。

供大家参考