一、行业动态

美国微软公司宣布将于10月14日起，停止对Windows 10系统提供安全更新和技术支持，这意味着大量用户的电脑可能更容易遭到网络攻击。微软表示，虽然安装Windows 10系统的设备还可继续运行，但将不再接受定期的安全更新，同时部分应用程序的功能可能会减弱。

升级到Windows 11需要满足特定的硬件和软件条件，包括64位双核处理器、4GB内存、64GB存储空间、TPM 2.0和安全启动支持，以及运行Windows 10版本2004或更高版本。‌设备必须通过微软的PC健康检查工具验证兼容性‌才能进行升级。

这一事件为国产操作系统的发展提供了一个重要的战略机遇，政企用户面临安全风险，替换Windows 10的刚性需求大增，尤其是信创政策要求2027年前完成替代，同时应用软件、硬件驱动加速适配国产平台。

二、国产操作系统产业链基本情况

操作系统（简称OS）是管理计算机硬件与软件资源的系统软件，是计算机系统的核心与基石，为用户和应用程序提供了一个与硬件交互的稳定、高效、安全的平台。国产操作系统正处在从“可用”向“好用”迈进的关键阶段，2025年市场规模将达250亿元。华为鸿蒙、统信UOS等领军企业加速生态建设，服务器操作系统装机量突破500万套，政务云市场超千亿规模，展现强劲发展势头。

1、上游，硬件和基础软件

主要是芯片，芯片技术路线主要基于X86、ARM或自研指令集，如LoongArch，直接影响系统性能与适配性。

CPU，提供算力基础，与操作系统深度适配，核心的三个技术路线：ARM架构—飞腾、华为鲲鹏；x86架构—海光、兆芯；自研指令集—龙芯中科(LoongArch)。

开源社区提供开发基础和协作平台：openEuler—由华为主导，主要面对服务器)、openKylin —由麒麟主导，主要面对桌面。提供开发基础和协作平台。

开发工具提供开发基础和协作平台：中望软件CAD等

2、中游，操作系统研发

国产操作系统覆盖了桌面、服务器、移动端、物联网等多个领域，它们大多基于开源Linux内核进行开发，强调安全可控和生态建设。

桌面操作系统：用于PC，是国产替代的主战场。主要代表是银河麒麟，由中国软件控股，在党政市场优势明显，部署超1600万套。统信UOS，由诚迈科技投资。

服务器操作系统：用于数据中心和关键业务系统。主要代表是开源欧拉系，包括银河麒麟服务器版、统信服务器版等，装机量增长迅速。

移动/物联网操作系统：用于手机、物联网等新兴领域。主要代表是华为鸿蒙，全场景操作系统，终端数量庞大。

3、下游应用

行业应用软件：办公、工业软件等关键应用的适配是生态成败关键。

办公软件：金山办公WPS

工业软件：中望CAD等

行业解决方案：在具体行业中落地，形成解决方案。政务云覆盖超80%省级政府以及金融、能源、交通等关键行业

三、主要投资机会

1、上游

中国长城：中国电子旗下的自主计算硬件产业专业子集团，主营计算产业和系统装备两大核心主业，拥有“芯-端”一体化的自主计算产品链,如飞腾CPU+麒麟OS的PKS生态体系。

中科曙光：国产高性能计算与服务器龙头，主营高端计算机、存储设备及云计算服务，服务器产品适配银河麒麟V11。

龙芯中科：自研CPU

2、中游

中国软件：是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）旗下的核心企业，中国操作系统领域的"国家队"，旗下操作系统产品连续多年保持中国Linux市场占有率70%，排名第一，其产品曾获评“央企十大国之重器”，产品是银河麒麟桌面操作系统、服务器操作系统，在党政市场优势明显。并且适配飞腾、龙芯、鲲鹏等主流国产CPU，是平台型、生态型的选手。

麒麟信安：以操作系统为基石，延伸发展信息安全和云计算产品及服务，为电力、国防等特定行业，提供高安全、高可靠的解决方案，规模相对较小，在特定垂直领域有深度布局

润和软件：鸿蒙系，同时参与面向物联网及智能终端的开源鸿蒙生态，以及面向数字基础设施的开源欧拉生态。通过子公司鸿湖万联（软件）和软通计算机（硬件，原同方计算机）形成闭环是华为云、鲲鹏、昇腾、鸿蒙的核心合作伙伴。

拓维信息：鸿蒙系，同时参与面向物联网及智能终端的开源鸿蒙生态，以及面向数字基础设施的开源欧拉生态。基于华为“鲲鹏+昇腾”的硬件能力与凭借在政府、交通、教育等领域20余年的经验，打造定制化操作系统。

软通动力：鸿蒙系，通过子公司鸿湖万联参与开源鸿蒙操作系统的研发与产业化。鸿湖万联打造了业内首个具备跨指令集能力的操作系统SwanLinkOS，并率先完成了OpenHarmony在X86架构PC端的适配，为开源鸿蒙PC的落地打通了关键环节。

法本信息：深度融入了华为鸿蒙等核心国产生态，并具备将操作系统技术与金融、汽车等关键行业的具体需求深度融合的能力。

诚迈科技：通过投资统信系统，参与国产桌面操作系统建设，参与与openKylin社区。从2009年参与开发中国首款安卓手机系统起步，操作系统研发经验丰富。