前言

做一个具有防御意识的交易者

新手交易者一开始的心态可能就是错误的，因为他们一心尽快赚钱。但是比较切实际的心态应该是：尽量保护自己的钱。两种心态无法共存，如果你只想尽快赚钱，钱反而溜走得越快。

体育竞技场的一个规则也适用于交易：进攻是最好的防御。

在这里，它指的是只在对你有利的条件下出手交易，其他时候则保护资金，远离市场。新手的运气也许在最开始的几次交易中能得到体现，但是，运气不可能持久。

如果你有一把枪，除非有十足把握击中猎物，否则不要随意浪费子弹。同样的道理，保留资金实力，才能在真正有利的机会出现时抓住它。在交易中，尽可能保护自己的资金是成功的关键。只要你能够控制好风险，那么即使碰到强烈信号却最终交易失利，你也不会受到太大的资金影响。

今日思考

你晚上睡得还好吗？

判断你的交易压力如何，最好的办法就是睡眠测试。如果在每笔交易上投入过多风险，那么你的思维会被这笔交易俘获，做什么事都会想着它。你躺在床上，是不是还在忧虑交易？半夜突然惊醒，然后忍不住用电脑或手机查看行情？

出现了这些情况，说明你的交易有严重的问题了。要维持长久的交易和盈利，风险管理至关重要。如果你已经焦虑到睡眠变差，那意味着你在交易中的风险已经太高。赶紧调整自己的仓位和每笔交易的投入。每一个人都应该对此谨慎。

今日讨论

话题：人无法赚认知能力以外的钱？

我经常听到一句话：人无法赚认知能力以外的钱。如果真是这样，那么在股市当中亏损的股民，理论上来讲，很有可能就是因为认知能力不足造成的，尤其是在市场中摸爬滚打很多年的老股民，如果不赚钱或者是常年亏损，肯定是认知能力不行。

还有一种说法是认知能力是天生的，没法改变，所以你赚钱亏钱就是一种宿命，如果你真的认知能力不行，经常亏钱，那么你最好是退出股市。认知能力到底可不可以通过训练来增强呢？

答：可以。

从炒股的角度看，认知能力跟知识结构、经验丰富程度高度相关，但我们日常生活中会发现，知识结构好的人也不一定能赚钱，比如说很多基金经理科班出身，金融经济专业高学历。而且知识结构跟股票的知识高度相关，但是大多数基金经理甚至连指数都跑不赢。

有几十年经验的老股民也是一样，在这个福利的市场，如果能够长期稳定的赚钱，几十年下来一定会成为富翁。但是很显然，我们左邻右舍那些老股民的生活状态大多数都没有发生什么改变，所以经验丰富也未必有效。

①那么到底什么素质才能让我们炒股赚钱呢？

②我们应该怎么提升这样的素质呢？

通过这一段时间发文章，发现一些普遍的现象，这个现象也许就是阻碍大家提升认知能力的一个重要障碍：对不同观点的认识能力问题。

只有不断的吸收不同观点的人才会进步。如果你的观点不能为你赚钱，说明你的认知水平有限，那么你就必须吸收不同的观点来提升认知。但是更多的股民朋友长期下来，并没有真正吸收太多不同的观点，而是在不停的寻找共鸣，寻求相同观点的支持。

很多人看东西的时候说的是学习别人经验，其实更多的时候只是想获得信心。那为什么会这样呢？

当一个人的观点跟你相同或者相似的时候，你会被鼓舞，会加深这个逻辑。而当我们听到不同观点的时候，我们首先做的事一定是寻找这个观点的问题和漏洞。

这个时候你会发现，那些不同的观点，一定会存在很多缺陷。很显然，股市是不确定的市场，没有千真万确的东西存在。

如果你是做长线投资，那就必然要面临基本面恶化所导致的亏损。

如果你用技术指标了做短线，也会面临庄家做出来的K线，从而面临更多的不确定性波动。

如果你研究市盈率，明明市盈率的本质是越低越有投资价值，而市场却偏偏喜欢炒高市盈率的个股。所以当有人分析市盈率的时候，很多人根本就不会看你的观点，因为经验已经告诉这些人：很多人通过市盈率选股从而大幅亏损，那么教训非常深刻，所以早已经认定市盈率不好用了。

这个时候，无论谁说市盈率选股，他都不会信，这个现象看起来似乎很正常。但是在很多价值投资者的眼中，股票的基本属性就是上市公司的股权，唯有研究基本面才是炒股赚钱的根本。市场任何波动都是浮云，不值得关注，所以技术派和价值派历来水火不容，你很难说谁的观点更正确，大家都是各自坚信着各自的坚信，所以任何观点都会有缺陷，根本就没有完美的观点。

如果你要是从挑毛病的角度去看，根本就不存在正确的东西。但是当一个观点跟你产生共鸣的时候，你却会毫不犹豫的支持他。

再比如说巴菲特曾经说过一句话：炒股的三条重点，第一保住本金，第二保住金，第三记住前两条。

这句话大家可能都听说过。因为这句话是巴菲特说的，所以特别耐人寻味，如果说这句话是我说的，肯定会有人强烈反对，因为我们来股市干嘛来了？是来赚钱的。你要保住本金，那你把钱存银行不就完了吗？干嘛要来股市？既然我们进入股市了。

①到底谁的观点对？

②炒股票到底应该怎么炒？

③到底是技术分析好一些还是价值投资好一些？

④市盈率到底好不好用？

⑤巴菲特说的到底有没有道理？

其实这里面有一个逻辑：任何人的观点都一定是有条件的正确，市盈率如果用在稳定增长型股票上，一定好用。但有人会说：

①稳定增长型的股票就一定永远稳定了？

②如果出现意外以后不再稳定怎么办？

这个提问相当有力度，听起来这个说法可以瞬间击溃信仰市盈率的投资者。任何股票我们都不能确保它的基本面永远不变，有谁能够保证一家公司基本面永远稳定了？肯定不能。但在股市里，你能永远确定什么东西？

①确定技术指标已经好用了？

②能确定所谓的趋势一旦确立就一定会继续？

很显然，股市没有任何东西可以确立，所有的策略观点都是有条件的正确。我们进入股市虽然不提倡赌博，但是炒股它确实有一定的赌性，我们要正确的理解这个赌性，所以炒股票根本就没有完美高手，也不存在万无一失的策略，所以股市才有魅力。

否则的话，所有的钱都会被天下第一高手拿走。这跟体育比赛一个道理，冠军未必是最强者，但是强者才有资格当冠军，那么恰恰是因为股市没有能够确定的东西，所以我们才应该更多的吸收不同的观点，虽然这些观点看起来可能有各种各样的缺陷。

假如我们讨论如何分析一只股票的话，我觉得可以考虑先看一看财报，那一定会有人说财报都是假的，看那东西根本就没用，那假如我说可以参考券商研报，一定会有人说券商那帮家伙都是混日子的，有的研究员才刚刚大学毕业，一点经验都没有，水平还不如我，研报根本就不值得看。那么假如说我再换一种说法，我说那咱们研究一下图形吧，那一定会有人说图形都是庄家做出来的，看图形你就掉入人家陷阱。

很显然，即使是寻找一个分析的思路，好像也没有什么阳光大道。那我们到底应该如何去分析一只股票呢？在我看来，研报没水平，但是其中的调研资料对于我们散户来说万分珍贵，没有研报的股票我从来不买。

彼得林奇曾经说过，券商机构关注的股票，个人投资者最好别碰，尤其是被券商出过研报的。

但是我作为彼得林奇的崇拜者，却跟他做了相反的事情，我认为个人投资者在A股投资必须看研报。那关于研报这个事情以后再说，咱们再说财报不准的问题：财报虽然不准，但是主流资金一直都在看，我再重复一句我经常说的话“股市就是博弈场，你只要打败别人就行了”。

比如说最近的医药行业反腐，反腐一来，大部分医药股都在跌。说明什么？说明投资者都知道这些公司之前很有可能不够诚信。但只要不反腐，公司不诚信，大家照样买，你细品。

假如说之前你跟大家一样都知道医药股不够诚信，所以你不买，那么你就赚不到钱，对吧？别人虽然知道医药股不诚信，但是他买了可能就赚钱了，然而更聪明的人现在已经开始研究布局被反腐错杀的股票。

我的这个观点可能有点黑，但这就是现实，你清高，你百毒不侵，那你为什么来股市投机倒把？人在江湖，身不由己，干点掉份的事儿非常正常。

最后总结一下：一个人的认知能力有限，跟自己不同的观点确实很难相信，因为这就是你的认知，但是如果不接受不同观点，你就没法进步，不能进步，认知水平就没法提升，你就永远不会赚钱，这是一个很难解开的扣。

所以我劝大家敞开心扉，用包容一切的心态去面对股市，多尝试站在别人的角度看问题，多学习，多积累，多总结，你的认知能力一定可以很有效的获得提高。

结语

交易有两个面，一个是理智面，包括上面我提到的策略、交易计划和资金管理，一个是心理面。交易者的心态可以说主导了交易的节奏。成功的交易者必定是极具自我控制力的。

交易中要面临最多的不是资金问题，而是人的情绪起伏波动。消极的心态下，好的机会也难以产生积极的结果，这是交易中最大的陷阱。

一笔交易如果能获得更多的支撑因素，那么它带来的盈利的可能性更高。你的交易图表中如果趋势线、重要图表水平线和交易信号能保持一致，那么交易盈利的可能性就比较高。

注：以上都为老王个人生活记录，不作为任何投资建议

投资有风险，入市需谨慎！

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