一、投资日历：周四资本市场大事提醒

1、今日暂无新股申购。

2、第九届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举办。

3、第九届虹桥国际经济论坛“人形机器人与具身智能产业创新发展合作”分论坛将于11月5日下午在上海举办。

4、2026移动网络大会将于11月5日举办。

5、2026鸿蒙办公产业峰会将于11月5日在武汉举行。

6、2026碳基半导体（金刚石+碳化硅+石墨烯+碳管）材料与器件产业发展论坛将于11月5日至7日举办。

7、2026（第二十二届）碳酸酯产业链创新发展大会暨锂离子电池电解液技术与市场交流会将于11月5日至7日举办。

8、11月5日起国内航线燃油附加费上调。

9、今日有1150亿元7天期逆回购、5000亿元三个月期买断式逆回购到期。

10、今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。

二、隔夜全球要闻

1、高通对下一财季给出平淡的利润指引，理由是零部件与制造成本普遍上涨。高通盘后跌超5%。公司预计该季度每股收益2.15至2.35美元，分析师平均预估的2.32美元；营收预计104亿至112亿美元，分析师预估105.5亿美元。

2、Arm盘后跌超4%，公司预计第三财季营收为14.9亿至15.9亿美元，市场预估为15.3亿美元。

3、Snap盘后跌超10%，公司预计第四财季营收19.5亿美元至19.9亿美元，市场预估19.6亿美元。

4、AppLovin盘后大涨17%。公司第三财季每股收益4.30美元，预估4.04美元；营收21.8亿美元，预估20.7亿美元。

5、特朗普表示，选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，但如果重来一次，他仍会作同样的决定。特朗普还表示，他或许能与民主党人相处融洽，而如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党。

6、众议院民主党领袖杰弗里斯表示，将推动通过法案以终止特朗普的关税措施并结束伊朗战争。

7、苹果计划进一步下调员工的人工智能使用限额，部分工程师的每日AI使用额度已从300美元降至200美元。公司同时削减了内部AI使用预算，以控制支出。

8、花旗策略师Daniel Tobon表示，美国中期选举后美元走弱将是短暂的，随着新的经济数据公布，市场焦点将重新转向美联储的利率前景。

三、环球市场

1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.44%，道指涨3.03%，标普500指数涨1.58%。大型科技股飙升，微软、亚马逊涨超6%，苹果涨超5%。AI概念股逆势下挫，存储板块方面，希捷科技跌超8%，美光科技、闪迪跌7%，西部数据跌超6%；云服务公司方面，CoreWeave跌超9%，NEBIUS跌超7%；光通信股方面，迈威尔科技、Lumentum跌超7%，Coherent、康宁跌超5%。

2、交易员押注民主党大胜将推动伊朗战争更早结束，国际油价大幅下挫，1月交割的布伦特原油期货结算价下跌8.67%，至每桶94.62美元；12月交割的WTI下跌8.29%，至每桶88.12美元。

3、国际贵金属走强，现货黄金价格涨3.28%，报4058.93美元/盎司；现货白银价格涨4.86%，报52.19美元/盎司。

4、利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.7%。成分股中，贝壳、哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴、百度、爱奇艺、网易涨超4%。

四、宏观新闻

1、央行开展3000亿元买断式逆回购

今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2027年2月4日（遇节假日顺延）。

2、外交部回应美国中期选举属内政

外交部发言人毛宁4日在例行记者会上被问及对美国中期选举的看法时表示，中期选举是美国内政。中方愿继续同美方一道，维护好落实好两国元首重要共识，加强沟通，妥处分歧，拓展合作，构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。

3、央行下调股票回购再贷款利率至1%

央行4日起加力实施股票回购增持再贷款政策，将再贷款利率下调0.25个百分点至1%，支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例100%、期限1年。股票回购增持再贷款是央行会同有关部门于2024年10月创设的货币政策工具，通过向银行提供再贷款支持，引导银行向符合条件的上市公司及主要股东发放贷款，用于回购或增持公司股票。

4、前三季度农业农村经济运行总体平稳

据农业农村部，今年前三季度农业农村发展保持良好势头，为国民经济延续总体平稳、向新向优态势提供有力支撑。具体来看，全年粮食有望再获丰收。今年我国夏粮产量首次突破3000亿斤，创历史新高。早稻产量连续6年稳定在560亿斤以上。秋粮面积预计稳中略增，目前收获过九成，丰收已成定局。全年粮食产量有望连续3年保持在1.4万亿斤以上。

五、行业新闻

1、20家单位联合发布智能体自律公约

中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位昨日联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。

2、上交所修订上证港股通指数编制方案

上海证券交易所和中证指数有限公司公告，经研究，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证港股通指数编制方案，其中包括，样本空间修订为：“上海证券交易所公布的港股通证券并经以下条件筛选：剔除上市不满1年的证券，除非证券总市值位于相应市场前10名或同公司内地市场证券上市已满1年；剔除过去一年日均成交金额不足500万港元的证券；计算每月日换手率中位数作为月换手率，剔除过去12个月或过去3个月平均月换手率不足0.1%的证券，除非该证券过去一年日均成交金额大于5000万港元”。

3、央行股票回购再贷款新增5家城商行

央行11月4日宣布，股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，对比来看，此次政策新增了5家系统重要性城商行。

4、脑机接口技术标准1.0正式发布

《脑机接口技术标准与产业应用参考规范（1.0）》近日正式发布上线。本次《脑机接口技术标准与产业应用参考规范（1.0）》的制定与发布，标志着我国脑机接口行业共识与规范建设迈出实质性一步。

5、2026中国5G+工业互联网大会11月武汉举办

2026中国5G+工业互联网大会将以“网联万物 智兴千业”为主题，于11月18日至20日在武汉举行。本届大会聚焦“5G+工业互联网”领域前沿技术和最新发展趋势，将设置开幕会议、主题会议、创新成果展示及多场平行会议、特色活动。

6、五部门印发全面节约战略行动方案

国家发展改革委等5部门印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提到，遏制能源消费总量不合理增长。大力推进燃煤锅炉、燃煤工业窑炉清洁替代，全面淘汰10蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。其中还提到，加快布局一批稀贵金属资源循环利用项目，推进有价组分回收和高值化利用。

7、监管窗口指导或放缓IPO进程

近日，有关监管对投行进行“非正式”窗口指导、暂停IPO的传闻持续发酵。财联社记者向多位业内人士了解到，部分券商接收到会放慢甚至暂停IPO进程的安排，但大概率是收紧而非“一刀切”。

8、全球首个千公里空芯光纤双向传输验证完成

近日，全国重点实验室共建单位中国电信研究院、长飞公司联合中兴通讯，共同完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证：在1007.48公里空芯光纤链路上，实现扩展C+L波段单波800Gb/s（PCS-16QAM调制）单纤双向传输，总容量达128Tb/s（太比特每秒），将空芯光纤实时传输的距离纪录推至新的高度，标志着我国在下一代光通信关键核心技术上再获里程碑式突破。

9、10月通用型DRAM价格环比涨5.77%

集邦咨询旗下DRAMeXchange发布数据显示，10月通用型DRAM产品（DDR48Gb 1Gx8）的平均合约价格达到27.5美元，较上月26美元环比上涨5.77%；对比2016年6月开始追踪统计时的2.9美元的价格，如今已经累计上涨约9.5倍。集邦咨询预测，今年第四季度PC DRAM合约价将环比上涨13%—18%。

10、2026世界互联网大会蓝皮书发布

2026年世界互联网大会蓝皮书11月4日发布，2025年中国企业级AI智能体市场规模跃升至212亿元，具身智能市场规模约9150亿元。预计到2030年，人工智能对全球经济的贡献将达22.3万亿美元，占当年全球GDP的3.7%。

六、公司新闻

1、天山股份公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

2、亨通光电公告，控股股东拟增持4亿至6亿元股份。同日公告，拟1亿元至2亿元回购公司股份。

3、兴森科技公告，董事长提议回购4亿至5亿元股份。

4、凯莱英公告，拟5亿元至7亿元回购公司股份。

5、三环集团公告，拟5亿元至10亿元回购公司股份。

6、德明利公告，拟每10股派现6元合计派现1.91亿元，控股股东承诺延长一年不减持公司股票。

7、朗源股份公告，董事长自愿放弃薪酬，总经理及财务总监自愿降薪。

8、比亚迪方面发文表示，“天神之眼智驾方案更换及停产”等相关传言为不实信息，坚持全栈自研。

9、江苏雷利公告，因涉嫌信息披露、减持违法违规，实控人苏达被证监会立案。

10、统一股份公告，控股子公司与宁德时代签订冷却液战略合作协议。

11、水晶光电公告，董事长提议回购1亿至2亿元股份。

12、赛微微电：实控人之一致行动人拟1750万元—3500万元增持公司股份。

13、中船特气：控股股东一致行动人承诺6个月内不减持公司股份。

14、上海医药：控股股东拟增持1100万股—2200万股公司H股股份。

15、弘景光电：部分董事及高管拟增持公司股份不低于1500万元。

16、中矿资源：副总裁拟4000万元—6000万元增持公司股份。

17、海光信息：拟5亿元—8亿元回购公司股份。

18、杭可科技：控股股东提议5000万—1亿元回购股份。

19、珂玛科技：实控人提议7000万元—1.2亿元回购公司股份。

20、菲利华：董事长提议5000万元—1亿元回购公司股份。

21、开能健康：拟5000万元—1亿元回购股份。

22、锡业股份：云锡控股公司提议公司1亿元—2亿元回购股份。

23、精测电子：实控人提议1亿元—2亿元回购股份。

24、天华新能：实控人提议1亿元—2亿元回购股份。

25、海兴电力：拟1.5亿元—3亿元回购公司股份。

26、广立微：实控人提议5000万元—1亿元回购股份。

27、唯捷创芯：董事长提议5000万元—6000万元回购股份。

28、华丰股份：控股股东提议1500万元—3000万元回购股份。

29、广钢气体：董事长提议2亿元—4亿元回购股份。

30、太辰光：拟6000万元—1亿元回购股份。

31、林洋能源：中标合计1.99亿元国家电网项目。

32、炬华科技：中标合计2.36亿元国家电网项目。

33、中红医疗：控股子公司参与集中带量采购项目拟中选。

34、友讯达：中标合计1.96亿元国家电网项目。

35、万胜智能：中标合计2.09亿元国家电网项目。

36、武汉天源：联合签订36.4亿元集中共享储能项目合同。

37、杰瑞股份：全资子公司分公司收到项目授标函，项目总金额合计26.967亿美元。

38、腾亚精工：实控人之一致行动人拟协议转让10%股份。

39、ST美晨：公司股票自11月6日起撤销其他风险警示。

40、中泰证券：莱钢集团自愿延长限售股份锁定期6个月。

七、三大报精选

1、高通6G终端原型机进博会首展 相关产业进入系统验证阶段

在第九届中国国际进口博览会上，高通公司将集中展示6G、智能体AI以及多元智能终端的最新成果，届时全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机将首次公开实物展出。据悉，该原型机已用于与中国移动、中兴通讯等中国产业伙伴开展6G技术测试和验证，将呈现面向6G网络的"AI记忆”前沿技术应用，让智能眼镜通过无线网络和AI实现所见内容的识别与追溯检索。

东莞证券认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益广泛，决定6G长期发展方向的系统架构框架有望在相对较短的时间内得以确定。

2、第二十四届半导体封测年会举办 行业需求有望持续释放

2026年半导体封装测试技术与市场年会(第二十四届)定于11月4日至6日在南京举行，会议主题为"AI启新程，封测铸芯基”。本次会议由中国半导体行业协会指导、封测分会主办，天水华天科技、未来半导体承办，江苏长电科技、通富微电、中科芯集成电路协办。

爱建证券认为，半导体封测景气已从产能利用率修复走向量价改善，先进封装扩产有望带动设备需求迎来新一轮增长。国内方面，盛合晶微江阴及上海项目合计规划投资198亿元，甬矽电子宁波三期规划投资103亿元，长鑫科技后道测试基地二期投资108亿元，重点布局高密度互连、2.5D/3D封装及存储测试。本轮扩产同步增加晶圆级加工、精密键合及高端测试设备投入，2026年-2028年相关设备需求有望持续释放，订单交付先于新增产能盈利兑现。

3、$一博科技(sz301366)$表示，公司ATE(自动测试设备)在半导体(集成电路)领域是增长最快的板块之一，尤其是ATE相关产品的增长，预计ATE产品全年同比增长超过两倍，收入占比今年将超过20%。目前的公司产能基本满产。PCBA相关的产能，公司已做了充足的准备，会结合订单释放的节奏来统筹产能的扩充，明年业务有望延续今年的增长趋势。PCB的产能比较饱满，公司通过增加部分瓶颈工序设备以促进整体产能的快速释放，二期设备也在陆续到位并发挥积极作用。目前，从销售签单口径来看，10月份的订单金额同比增长超80%，四季度预计将继续保持现有的增长趋势。

4、$久立特材(sz002318)$表示，公司持续深耕特种金属材料主业，以不锈钢成品管材为基本盘，拓展合金材料、复合管、管件等业务。其中，高端合金材料业务是公司产品升级重点之一，主要赋能合金公司围绕性能提升、工艺成熟和产能爬坡推进。同时，公司拥有核级1/2/3级相关资质，持续迭代核电材料技术，现阶段重点配套三代核电及国产化项目，同时前瞻储备四代核电、可控核聚变相关特种材料。

5、供需缺口巨大 我国芯片封装关键材料实现产业化

据报道，近日，武汉市先进功能材料产业创新联合实验室成员单位武汉柔显科技股份有限公司宣布，其自主研发的电子级聚酰亚胺（PI）系列材料实现产业化。聚酰亚胺常用于柔性显示、芯片封装等领域。据悉，当前，液晶显示高端光取向材料国产化率不足20%，芯片封装用感光型保护聚酰亚胺材料国产化率低于15%。项目未来将陆续在各大头部面板、芯片封装测试企业完成认证，3至5年扩大规模化应用。

点评：电子级聚酰亚胺（PI）系列材料因其卓越的耐高温、绝缘性好、尺寸稳定等特性，被誉为“黄金薄膜”，是制约高技术产业发展的关键基础材料之一。受AI算力、柔性显示等新兴需求驱动，全球电子级PI膜市场将保持高增速。中国市场表现尤为突出，2026-2030年复合增速预计高达18.3%。当前全球高端电子级PI膜的有效产能无法满足激增的需求，存在超过1.2万吨的供需缺口。海外龙头企业产能已被长期锁定，导致高端产品供不应求，稀缺性凸显。

6、四大产业集聚区形成 新型显示产业冲刺万亿元级规模

中国电子信息产业发展研究院11月4日发布的《2026年新型显示产业发展报告》显示，我国新型显示产业已经形成环京、长三角、中西部和珠三角四大集聚区。预计“十五五”期间，我国新型显示产业规模将跨上万亿元级台阶，作为数字经济人机交互重要界面的新型显示产业还将支撑起消费电子、汽车电子、工业电子、医疗健康、虚拟现实等多个万亿元级终端应用市场。中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明介绍，2025年，我国新型显示行业产值规模达到8386亿元，全球市场占有率超过53%，显示面板出货面积超过2.2亿平方米，全球市场占比77%。

7、小米机器人8小时无休验证产线级作业能力 机器人供应链有望迎来业绩释放拐点

小米人形机器人完成8小时不间断产线作业验证，可实现自主纠偏、和产线系统协同，标志人形机器人从实验室走向工厂落地，产业化进度提速。产线级稳定作业验证打通硬件、控制、感知整套链路，意味着机器人供应链订单有望从少量送样转向批量落地，零部件厂商迎来业绩兑现窗口。