文源 | 源媒汇

作者 | 谢春生

 

数周前，国内面板行业迎来重磅里程碑——京东方第8.6代AMOLED生产线正式量产落地。

 

这条总投资630亿元、占地1388亩、规模相当于130个标准足球场的产线，是目前全球进度领先、技术成熟度顶尖的中尺寸高端OLED生产线之一，承载着国产面板弯道超车的核心期待。

 

消息一出，全网一片沸腾，“国产面板赶超三星”的声音铺天盖地，京东方的股价也应声大涨。

 

图片来源：韩媒相关报道

 

但“赶超”还未实现，反转便悄然而至。近来，有韩媒爆料，京东方为三星下一代旗舰手机Galaxy S27供应OLED面板的计划落空了，其已停止S27 OLED面板的开发。

 

巧合的是，就在三星叫停订单的同一天，成都京东方显示科技有限公司挂出了G8.6产线升级改造项目的国际招标公告，采购点灯设备、椭偏仪、补偿值测量设备等关键仪器。

 

一边在扩产，一边不要货，前后不过半个月光景。从巅峰到谷底，反差来得如此干脆。

 

01.

三星为什么要找京东方？

 

事情还得从头说。

 

Galaxy S系列是三星的旗舰直板手机，年销量约3000万部。过去多年，S系列的OLED屏幕一直由三星自己的面板子公司——三星显示独家供应。亲儿子包揽亲爹的旗舰订单，天经地义。

 

但2026年出了个麻烦——存储芯片价格暴涨。AI热潮把通用型内存产能大量挤占，手机DRAM价格一路飙升。三星电子的移动业务部门利润被狠狠挤压，而内存价格又几乎没有压价空间。

 

屏幕是手机第二大成本组件，于是三星电子打起了算盘：能不能在S27基础款上引入第二家面板供应商，压一压采购价？

 

京东方无疑是最合适的对象。

 

一来，京东方本来就是三星电视的LCD面板供应商；二来，双方刚在2025年11月达成了OLED专利全球和解。那场持续近三年的专利战，据称最终以京东方支付约1万亿韩元（约48.5亿元人民币）专利许可费收场。

 

图片来源：投资者互动平台

 

专利官司打完，供应链合作似乎顺理成章。今年5月，三星向京东方发出了技术征询函。据供应链消息，京东方给三星的报价，比三星自家同规格屏幕便宜约5美元。3000万部旗舰机，每台省5美元，就是1.5亿美元。

 

三星电子动心了。6月中旬，三星电子DX部门负责人卢泰文亲赴京东方访问。外界普遍认为，双方的合作基本敲定。

 

结果呢？卢泰文访华期间，没有释放任何积极信号。两周后，项目正式叫停。

 

叫停合作的核心阻力，并非技术差异，而是三星内部的利益博弈——据综合消息称，三星电子的合作方案被推翻，背后疑与三星显示的施压有关。

 

逻辑不难理解。Galaxy S系列旗舰的OLED面板历来由三星显示独家供应，这是亲儿子最稳固的饭碗。现在亲爹要把蛋糕分一半给竞争对手，一个在OLED市场步步紧逼的中国对手，三星显示怎么能接受？

 

据市场调研机构Omdia的数据，2025年三星显示在中小尺寸OLED市场的占有率为44.6%，京东方以14%位居其后。三星显示虽然还是老大，但京东方已经是中国厂商第一、全球第二。

 

更关键的是定价权。一旦京东方切入Galaxy S旗舰的高端面板供应链，不仅意味着每年约3000万部旗舰机屏幕订单的流失，更可能动摇三星显示在高端OLED市场的长期定价权。

 

这话不是危言耸听。三星显示对三星电子的供应份额长期维持在99%左右，一旦这个铁板被撬开一道缝，京东方接下来要抢的可能就不只是S27标准版，还有S27 Plus、S27 Ultra，甚至是未来所有旗舰机型。

 

三星显示反对，本质上是护城河保卫战。

 

02.

三星的“左右互搏”

 

这就构成了一幅奇特的画面：三星电子，被存储芯片涨价逼得喘不过气，满世界找便宜屏幕；三星显示，却死死守住旗舰订单不放，绝不让京东方踏进S系列一步。

 

左手想省钱、右手要护盘，一个公司内部，两个部门在打架。

 

很显然，这场内部博弈的结果，保守派赢了。

 

三星电子最终放弃了在S27上引入京东方的计划。有市场消息称，三星内部的反对声浪近期逐步占据上风。京东方之前为争取S27订单投入的大量资源，或将打了水漂。

 

S27系列将继续由三星显示独家供应OLED面板。

 

对京东方来说，这不是其第一次在高端旗舰供应链上被挡回来。

 

2025年，京东方原本计划为中国市场的iPhone 17 Pro供应多达1000万块OLED面板。但问题出在技术环节，京东方此前从未向苹果供应过LTPO OLED面板，这类面板支持息屏显示和ProMotion自适应刷新率。

 

据供应链透露，京东方的面板在可靠性、良率及性能上无法满足苹果的LTPO性能要求。具体来说，是新一代LTPO＋面板技术良率暂达不到苹果的要求。最终苹果将订单重新交给了三星。

 

京东方在最后一刻失手的剧本，在苹果身上演过，在三星身上又演了一遍。

 

公允地说，京东方这些年的进步肉眼可见。

 

6月17日量产的8.6代AMOLED生产线，设计月产能3.2万片玻璃基板，是三星韩国8.6代线产能的两倍多。京东方在川渝地区运行4条AMOLED生产线，形成全球规模最大的柔性OLED产业集群之一。

 

据CINNO Research统计数据，2026年一季度，京东方AMOLED智能手机面板出货量同比增长17.7%，市场份额同比上升3.1个百分点至20.1%。

 

图片来源：CINNOResearch

 

产能冲上来了，技术追上来了，但高端客户的信任，还差一口气。

 

苹果的高端Pro系列不用京东方屏，三星的S系列旗舰也不用京东方屏。全球两大高端手机品牌，在最重要的旗舰产品线上，都对京东方说了“不”。

 

京东方能造出全球最先进的产线，却拿不到全球最高端的订单。

 

产能不等于认可，规模不等于品质。这是中国面板产业从“大到强”必须直面的灵魂拷问。

 

03.

最后买单的是谁？

 

很显然，这场左右互搏的赢家是三星显示，其保住了订单和定价权。

 

输家是京东方，投入打了水漂，高端突破再次延后。

 

但还有一个隐形的输家——消费者。

 

三星电子原本想靠京东方压低屏幕成本，从而缓解S27的涨价压力。现在这条路堵死了，S27的成本降不下来。Galaxy S26系列已经涨过一轮价，S27大概率还要接着涨。

 

图片来源：媒体报道

 

三星电子赢了面子，输了里子。成本压力不会消失，只会转移，转移到消费者身上。

 

对三星显示而言，这场胜利也未必没有代价。

 

2026年3月，三星电子已决定向TCL华星光电采购约1500万块柔性OLED面板，用于中低端Galaxy机型。三星显示的防线，正在从边缘被一点点撕开。

 

而京东方呢？S27的梦碎了，但OLED的攻势不会停。

 

8.6代线已经量产，产能摆在那里，总要找到出口。但问题是，8.6代线是为IT面板和中尺寸OLED准备的，手机OLED的产能，还得靠现有的4条柔性产线去消化。这些产线的设计产能，是给苹果和三星旗舰准备的。

 

如果高端旗舰始终进不去，京东方只能用中端机型跑满这些产线。而用旗舰级的产能造中端屏，每造一片都是折旧的钝刀子割肉。京东方自己披露，折旧金额已在2025年达到峰值。

 

图片来源：京东方投资者关系活动记录表

 

高端旗舰暂时进不去，中端市场、IT面板、车载显示等赛道，京东方自然是不会放过的。但用旗舰产线跑中端订单的经济账，算不过来。

 

这场仗还长。只是下一次，京东方能不能“一脚定乾坤”？

 

留给京东方的时间，比它自己以为的更紧。

 

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