一、事件催化

11月11日光纤概念全天持续拉升，宇特光电30%涨停，蘅东光涨超27%，源杰科技、致尚科技20%涨停，炬光科技、华脉科技、科瑞科技等多股10%涨停。

消息面上，近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证。这意味着我国在新一代通信网关键技术领域取得新的突破。这次试验在1007.48公里的光纤线路上，首次实现了双向各64Tb每秒的信号同步传输，千公里信号单程传输只需3.43毫秒。

光纤是现代通信网络和数据中心的核心传输载体，2026年以来，光纤行业呈现产品量价齐升的景气态势。海外层面，北美四大云厂商为代表的AI资本开支持续上调，AI数据中心与宽带基建的增量需求，叠加光棒扩产周期长达18至24个月的供给刚性，使海外紧缺格局短期难以缓解。国内方面，多家光纤生产企业在手订单排产已延伸至2027一季度。今年三季度，国内G.652.D光纤价格均价为105元/芯公里，同比增长338%。然而，供给端中占据70%的产业链利润的光棒，由于产线建设、工艺验证及良率爬坡周期长较长短期扩产困难，导致存在结构性缺口。