11月12日，随着交易员为美联储下月恢复加息做准备，美元指数周三一路攀升至19个月来的高点，延续了过去两个月来的强劲涨势。

行情数据显示，衡量美元对一篮子货币汇率表现的ICE美元指数(DXY)周三最高触及102.96，创下自2025年4月以来的最高水平。另一颇受业内关注的彭博美元指数则创下6月以来最大两日涨幅，盘中同样触及2025年5月以来最高水平，美元兑所有主要货币当天几乎均走高。

美元的涨势本周二受到了明显提振，当时多位美联储官员发表鹰派言论，同时数据显示美国10月消费者价格连续第三个月涨幅高于预期，交易员开始消化美联储12月一口气加息50个基点的小概率可能性，推动短期美债收益率飙升。

利差变动显然也推高了美元价值，因为投资者会倾向于将资金转向美国，以获取更高回报。

加拿大帝国商业银行策略师Jeremy Stretch表示，这一切都源于市场继续重新调整对美联储政策路径的定价，现在美联储加息50个基点，或是加快目前每季度一次的紧缩步伐，都已经成为现实的讨论议题。

LSEG数据显示，周三货币市场对美联储12月会议加息25个基点的概率定价为88%，对加息50个基点的概率定价为12%。周二的数据公布后，一些券商也修改了对美联储未来货币政策的预测，高盛目前预计美联储将在12月和3月加息，而德意志银行则预计美联储将在12月、1月和3月加息。

“鉴于12月加息已成为基本预期，美元若要进一步走强，可能需要市场对加息50个基点的押注更加强烈，”DHF Capital资产经理Bas Kooijman在展望后市时则表示。

他表示，周五若美国PPI数据也超预期强劲，或美联储发表鹰派言论，可能会进一步推高美债收益率，并推动美元突破近期高点。不过，Kooijman称，若数据疲软或市场对大幅加息持抵触态度，可能会令美元部分涨幅回吐。

周三，美国债券市场因退伍军人节假期休市。

今年以来，除澳元和挪威克朗外，大多数G10发达市场货币对美元均出现贬值，原因是不断扩大的利率差距提振了美元。一些分析人士还将美元今年的强势归因于美以对伊朗战争期间的避险资金流入。

在非美货币方面，欧元兑美元隔夜下跌0.65%，失守1.11关口，延续了前一交易日的跌势，并触及2025年5月以来的最低水平。欧元继续受到法国债务问题的拖累，加之油价回落，市场对欧洲央行加息的预期近期有所降温。

荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在报告中表示，欧洲央行上次的新闻发布会表明，其管理委员会对经济增长前景的担忧日益加深。她还指出，未来几个月可能拖累欧元走势的另一个因素是，明年法国总统大选后若出现极右翼总统，这将对欧盟未来的合作产生何种影响，目前尚存不确定性。

荷兰合作银行预计，欧元将在三个月内贬值至1.10美元。