一、事件催化

9月3日市场震荡分化，板块方面，游戏、影视、光刻机、半导体、贵金属等板块涨幅居前，商业航天、证券、乳业、有色金属等板块跌幅居前。截至14：20，游戏板块上涨1.36%，其中巨人网络10%涨停，文投控股、迅游科技、吉比特、神州泰岳等跟涨。

消息面上，目前，国内主要游戏公司均在大幅提升AI投入。AI应用于具体业务，帮助相关游戏企业提升了经营效率，在半年报中，多家游戏公司用大篇幅来介绍AI业务的进展。如游族网络表示，在研发层面，公司搭建了集成式AI平台，赋能游戏生产管线，有效提升了美术资产、代码、本地化翻译、游戏测试等环节的质量和效率，提高游戏研发体系的工业化水平。发行层面也有效提升了“一个版本、全球发行”的经营效率。

今年以来，由于游戏版号稳定发放节奏延续，行业供给端显著改善，游戏板块景气度持续提升。多游戏厂商发布2025年中报，整体业绩亮眼。板块合计营业收入277.33亿元，连续六个季度环比正增长。在合计归母净利润方面，创2022年以来单季度新高，达45.7亿元。