参会人员：beyond、小鑫、三甲、闲彦

小鑫：

首先世界杯热度刚上升，和行情的关联性暂不明确。另外有两个值得关注的事件：一是周五多晶硅期货涨价，今早披露的消息显示碳酸锂也开始涨价，光伏、锂电产业链的行情值得期待；

二是网传包括汽车在内的多个行业开启反内卷，其中汽车产业年产能达数千万辆，产能利用率仅 50% 左右，行业内卷导致利润率仅为 5%，但仍有大量企业计划进入该赛道，该消息真实性暂无法核实，相关板块值得关注。

三甲：

昨天有消息称美伊谈判将于 19 号达成协议，14 项谈判要点已经披露。当前市场反应为原油下跌、金属上涨，可观察今日市场对油运板块的刺激。

此前市场主线一直是科技，上周五美股 Space X 上市对科技板块没有太多负反馈，科技整体扛住了压力，后续可观察是科技行情延续，还是底部周期板块启动。本周是较好的观察窗口，日本加息、美联储议息会议将分别在周二、周三落地，之后暂无重大风险事件。

闲彦：

首先美伊协议相关：美伊谈判已经拖延很久，当前签署协议符合特朗普提振美国市场信心的诉求。美国自身油气资源已经自给自足，协议对美国经济面影响较为间接，主要影响内部分配，国际油价上涨会带动 WTI 油价走高，推高美国国内油相关产品价格，加大通胀压力。

日韩作为纯原油进口国，受益程度最高，原油供给变动对其影响极大，历来原油相关事件发生时日韩股市波动最大，本次协议签署对东亚、东南亚区域的能源压力有一定疏解作用。

其次是 Space X 及商业航天相关：Space X 核心逻辑仍围绕人工智能、AI 数据中心展开，商业航天概念炒作建议快进快出。商业航天与人形机器人逻辑类似，均与汽车产业链相关性极强，通用零部件重合度可达八九成，此前人形机器人炒作阶段汽车零部件公司行情较好，本质是二者生产制造工艺相近度高。商业航天后续必然要从当前航天级非标高价零部件的路线，转向车规级标准化大规模量产路线，才能持续压降成本。

最后是世界杯相关：本次美加墨世界杯大众关注度不高，一是开赛时间多为凌晨两点半，二是门票价格极高，单张达 1100-1500 美元，定位高收入人群，并未覆盖普通足球爱好者，最终落地效果暂不明确。

beyond：上周市场整体调整，观察到承接力不足、整体缩量，后续仍需进一步观察，我个人暂时没有明确结论。