要闻

投资日历：周一资本市场大事提醒

1、今日共有2只新股申购，为北交所的康美特（920189）、创业板的托伦斯（301583）；1只新股上市，为北交所的科莱瑞迪（920072）。

2、2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办。

3、2026年京津冀低空场景供需和产业对接会将于6月29日举办。

4、韩国交易所将于6月29日推出盘前和盘后交易。

5、芝商所：将于6月29日推出现金结算的微型E-迷你标普500与纳斯达克100指数期权。

6、第29届北京·埃森焊接与切割展览会将于6月29日至7月2日举办。

7、三星集团将于6月29日公布一项为期十年、总规模达1000万亿韩元的韩国本土投资计划。

8、今日有4765亿元7天期逆回购到期。

9、今日将公布欧元区6月经济景气指数等数据。

本周资本市场大事提醒：央行将增加隔夜逆回购操作品种，美国将公布6月非农就业数据，三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划

1、6月30日，中国6月官方制造业采购经理指数（PMI）等数据将公布。

2、中国人民银行将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种，隔夜逆回购操作采用固定利率、数量招标。

3、按照国内成品油价格调整周期安排，7月3日24时，成品油调价窗口将再度开启。

4、美国6月非农就业报告将于7月2日登场，数据若超预期可能强化美联储的加息预期。

5、美联储主席沃什将于7月1日晚间发表的讲话。

6、三星电子和SK海力士本周一将发布在韩大规模投资计划。

7、数据统计显示，本周（6月29日-7月3日）共有51家公司限售股陆续解禁，按6月26日收盘价计算，解禁总市值逾1000亿元。

8、本周将有2只新股发行，其中创业板有1只，北交所有1只，康美特、托伦斯均将在6月29日发行。

9、2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办，届时将在大会现场正式揭牌“北京市太空算力产业创新中心”。

10、2026中国智算产业生态发展年会将于6月30日在深圳举办。

11、2026全球数字经济大会将于7月2日在北京国家会议中心拉开帷幕。

12、第四届国际商业航天遥感卫星应用大会将于7月5日至7日举办。

13、韩国6月出口数据7月1日将公布；日本央行二季度短观企业景气调查将于7月1日公布。

14、6月29日至7月1日，欧洲央行年度中央银行论坛在葡萄牙举行，美联储主席沃什、欧央行行长拉加德、英国央行行长贝利等将先后发言。

本周重要经济事件概览（北京时间）：

周一（6月29日）：欧元区6月工业/经济景气指数、美国6月达拉斯联储商业活动指数。

周二（6月30日）：法国/德国6月CPI初值、德国6月季调后失业人数、美国4月FHFA房价指数、美国6月芝加哥PMI。

周三（7月1日）：法国/德国/欧元区6月制造业PMI终值、欧元区6月CPI初值、美国6月ADP就业人数、美国6月ISM制造业PMI。

周四（7月2日）：美国6月季调后非农就业人口、美国6月失业率、美国5月工厂订单月率。

周五（7月3日）：美国至7月3日当周石油钻井总数、法国5月工业产出月率。

“国补”继续！第三批625亿元资金已下达

记者今天从国家发展改革委了解到，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元，补贴资金撬动比由2025年的1∶7.8提升至1∶10.3，意味着补贴资金每投入1元钱，即带动10.3元的居民消费。

由于企业盈利依然强劲，花旗称现在就断言AI交易终结还为时尚早

花旗集团策略师表示，由于企业盈利依然强劲，同时“流动性尚未收紧到足以刺破泡沫”，股票可能会继续走高。花旗维持对美国和新兴亚洲市场的超配，并指出要让牛市结束通常需要利率上升，“鉴于美联储至今尚未加息，且其美联储负债表仍在扩张，我们认为牛市可能依然完好”。

《人工智能智能体互联》系列7项国家标准发布，支撑智能经济高质量发展

从市场监管总局召开的新闻发布会上了解到，《人工智能智能体互联》系列国家标准正式发布。随着大模型等技术的快速迭代，人工智能正加速从感知理解阶段迈入生成决策、自主执行的全新发展阶段。智能体作为具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是新一代人工智能的重要应用形态，也是人工智能技术赋能千行百业、支撑智能经济高质量发展的关键载体。此次发布的《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐该领域标准空白。通过该系列标准统一架构与交互规则后，企业可复用标准组件，减少定制开发，压缩产品上市周期；同步建立统一身份认证、全程追溯机制，夯实跨域可信、安全交互的制度基础。

私募基金史上最重罚单出炉，证监会严肃查处玖瀛资产、腾创投资私募基金违法违规案件

据证监会官网消息，证监会近日对玖瀛资产、腾创投资两家私募机构及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。经查，玖瀛资产与腾创投资系同一实控人，存在两大核心问题，一是利用私募基金产品，向玖瀛资产及关联主体输送利益；二是在运营过程中报送虚假信息，严重侵害投资者合法权益，严重违反私募基金法律法规。深圳证监局对玖瀛资产、腾创投资罚没5800余万元，对3名责任人员罚款100余万元，对玖瀛资产、腾创投资实际控制人采取5年证券市场禁入措施及5年证券市场禁止交易措施。

人民币国际化再传利好，央行授权中行雅加达分行担任印尼人民币清算行

人民币国际化再传利好。中国人民银行26日发布公告，授权中国银行（香港）有限公司雅加达分行担任印度尼西亚人民币清算行。至此，中国银行已在19个国家和地区担任人民币清算行，继续保持市场第一。作为首家进入印尼的中资银行，中国银行现已成为当地最大的人民币业务服务商和人民币清算主渠道，多年来积极服务双边经贸合作，持续推进人民币国际使用和金融市场建设走深走实。

基准调整不是基金经理“调仓令”，不会对市场造成冲击

第二批公募产品基准调整开启，近百家公募集体发布有关基金产品调整业绩比较基准的公告，涉及上千只基金产品。值得注意的是，业绩比较基准调整，调的是“评价标尺”，不是“交易指令”，校准的是“产品坐标”，不是要求基金经理限期买卖资产。此前，首批业绩比较基准调整发布后，部分声音将其误解为调仓指令，并且将部分板块的波动与基准调整直接挂钩，这类理解偏离了业绩比较基准调整的本意，也不符合基金投资运作的实际逻辑。

内存、硬盘以及CPU、显卡等核心配件价格普遍走高，多个电脑热门机型售价大幅上调

苹果公司最近宣布，上调全球多个市场部分笔记本电脑和平板电脑售价，涨幅在16%至25%不等。国内市场多款热门电脑机型售价也出现大幅上调。在深圳华强北的一家电脑销售门店，店长向记者介绍了一款热卖游戏笔记本电脑。这款电脑去年七八月份上市时零售价在7000元左右，如今终端售价已突破1万元。记者走访发现，除了热门游戏笔记本，普通商务笔记本的价格也普遍上调。去年市场上价格在4000元以下的机型，今年已基本难觅踪影，而中高端笔记本的涨幅普遍在500至1500元之间。自去年第四季度起，受全球AI算力需求爆发影响，内存、硬盘以及CPU、显卡等核心配件价格普遍走高。面对厂家的调价通知，今年以来，不少经销商不得不频繁调整终端零售价。

上下游扩产忙，半导体设备迎来增长大年

今年以来，A股已有长电科技、通富微电、华天科技、深科技、诚邦股份等半导体封测及存储模组厂商，芯联集成、民德电子等晶圆制造厂商披露扩产项目，总投资金额近450亿元。究其原因，AI算力需求爆发式增长，对先进AI芯片、存储芯片、高端功率器件（如电源IC）、互连芯片等需求大增，先进制程晶圆制造、先进封装产能持续供不应求。有半导体业内人士表示，半导体晶圆制造和先进封装扩产，叠加存储芯片扩产，给半导体设备、材料厂商带来巨大增长机遇。

国家统计局：1—5月份电子行业利润同比增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%

国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。于卫宁表示，电子行业支撑作用明显。1—5月份，规模以上装备制造业利润同比增长14.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长5.2个百分点。从行业看，全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长，1—5月份，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。

国家统计局：1—5月份电子专用材料制造利润同比增长665.4%

国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—5月份工业企业利润数据。于卫宁表示，高技术制造业利润保持两位数增长。1—5月份，规模以上高技术制造业利润同比增长44.7%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.0个百分点，引领作用持续凸显。从行业看，半导体产业链条行业发展向好，电子器件制造方面，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。

我国核聚变堆超导磁体研发取得重要突破

国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。环向场磁体是目前国际上体积最大的聚变堆超导磁体。该磁体长21米、宽12米、高3.3米，总重量达582吨，是当前全球尺寸最大的聚变堆超导磁体。环向场磁体是大科学装置“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最重要的部件之一。在核聚变装置运行过程中，超导磁体产生强磁场束缚上亿摄氏度高温等离子体，其中环向场磁体负责构建环向磁场来约束等离子体，减少高能粒子对真空室器壁的冲击损耗。目前，整套磁体全链条关键环节均实现国产自主可控，各项性能指标领跑国际同类产品。

今年以来算力相关产品加速出海，有武汉企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍

今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元，占我国出口总值的比重达到63.6%。自2025年3月起，连续15个月刷新同期月度最高值。记者在浙江嘉兴的一家工厂看到，这里有近1000台织布机正在织布，它是人工智能服务器中的电子布。电子布，是电子信息产业当中的关键材料。随着算力需求爆发，电子布需求也随之增加。企业车间里，产线24小时满产运行。今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。数据显示，今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。

再添重磅里程碑，三条世界级高性能碳纤维生产线集中投产

记者从中国建材集团获悉，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。本次集中投产的三条全球规模最大碳纤维标杆产线各有核心优势：年产5000吨大丝束碳纤维产线，依托首创干喷湿纺技术，升级风电专用产品，有效降低生产成本，大幅提升行业规模化制造水平；全球首条4米宽幅千吨级T1100级产线，实现产能跨越式提升，全面适配航空航天、低空飞行器等高端极端场景；年产600吨高模量碳纤维产线，赋能高端装备、3C电子等领域。此次三条全球顶级产线集中投产，补齐国内高端碳纤维规模化产能短板，推动行业摆脱同质化规模竞争，向高端化、技术化转型。

行业资讯：

1、欧洲多地高温创历史纪录，移动空调销量暴涨

6月下旬以来，一场持续高温席卷欧洲。法国、西班牙、意大利等多个国家接连发布高温预警。德国、捷克6月27日均刷新本国有气象记录以来最高气温纪录。易安装的移动分体式空调，最近被欧洲人视作“避暑神器"而卖爆。据产业在线测算，2026年前五个月，中国对西欧国家的家用空调出口量同比增长9.7%;其中，移动空调品类增速突出，同比涨幅超过70%。

世纪证券认为，当前欧洲空调市场整体渗透率处于偏低水平，本次突发极端高温将有效激活当地潜在消费刚需，带动终端空调销售快速回暖，线下渠道备货节奏有望同步提速。中长期维度下，全球高温天气频发的大趋势持续固化，海外制冷设备刚需市场持续扩容，为空调行业出海发展提供了广阔的增量空间。整体而言，海外制冷需求有望迎来持续性、结构性增长。具备全球化布局、海外业务占比高的空调头部龙头企业优势凸显，依托成熟的海外渠道布局与本土化运营能力，可充分承接海外新增订单。

$美的集团(sz000333)$畅销产品--移动分体式空调PortaSplit斩获2026年CONSTRUMAAward奖项。

$东贝集团(sh601956)$生产的转子压缩机主要应用于移动空调、制冰机、除湿机、干衣机等领域。

2、封测厂纷纷扩产先进产能，设备厂商景气向好

甬矽电子6月26日公告，拟在宁波余姚投资建设"微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，计划总投资金额103亿元。6月25日，$长电科技(sh600584)$公告，拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区“东方芯港”投资建设高端先进封测工厂，项目总投资78亿元。6月3日，$通富微电(sz002156)$定增募资不超过42.2亿元用于多个封测产能提升项目通过审核。

先进封装长期被视为芯片制造后端的一道补充工序，产能规划和投资规模远低于晶圆制造。但AI算力芯片对集成度、带宽和功耗的要求持续攀升，CoWoS、InFO等先进封装工艺已成为高性能芯片量产的关键瓶颈。根据中商产业研究院数据，2026年全球先进封装市场规模预计达581亿美元，到2030年有望接近800亿美元，行业正进入加速扩张的长周期。东吴证券认为，$盛合晶微(sh688820)$、$长电科技(sh600584)$、$通富微电(sz002156)$、华天科技等头部封测厂持续扩张先进封装产能。测试机通常为封测厂资本开支占比最高设备之一，先进封装扩产将持续拉动测试设备需求增长。

$长川科技(sz300604)$主要为集成电路封装测试企业、晶圆制造企业、芯片设计企业等提供测试设备，目前公司主要销售产品为测试机、分选机、自动化设备及AOI光学检测设备等。

$精测电子(sz300567)$在半导体领域的主营产品分为前道量检测设备、后道电测检测设备、先进封装量检测设备和核心器件等。

3、氢气管输标准发布，有力支撑我国氢能产业化

6月26日，国家管网集团氢能储运技术交流会在京举行。会议正式发布氢气管输工程技术方案与成套标准，为氢气管输的接入、储运、交付建立完整的技术规范与标准体系，填补了我国长距离、规模化氢气管输成套技术与标准空白，标志着我国氢气长输管道实现从单点技术攻关向体系化应用的关键跨越。此次氢气管输工程成套技术与标准体系的发布，将有效破解我国氢气管输规模化发展的技术壁垒与标准瓶颈，有力支撑我国氢能产业化、规模化发展，加速新型能源"质能网"布局，服务"双碳"战略与新型能源体系建设，为能源强国建设持续注入绿色“氢”动力。

据中信证券研报，我国绿氢及绿色燃料产能主要集中于三北地区，而消费需求则主要集中在东部或沿海港口等地，长距离、低成本输送长期是绿氢氨醇产业的核心堵点。纯氢长输管道单公里造价约500万-600万元，单价约为天然气管道的2.5倍。目前国内已规划输氢管道超7000公里并持续扩张，预计“十五五”期间全国输氢、输醇管网总投资有望达数百亿元量级。

$东宏股份(sh603856)$柔性多层增强专用输氢管道试制成功，实现对不同材料、不同结构输氢管道的系统研发，氢能是公司战略布局的四个重点之一。

$华电科工(sh601226)$子公司华电金源拟转型为氢气"储运输加"核心装备制造基地，开发碳纤维缠绕储氢气瓶、储氢罐、储氢球罐、液氢储罐及输氢管道和氢气加氢站等产品。

4、“人造太阳”重要突破，全球最大核聚变堆超导磁体通过验收

据报道，6月27日中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得最新进展，我国两款自主研制的核聚变堆超导磁体分别完成技术验收和满工况参数测试，标志着我国在聚变堆超导磁体研发领域取得重要突破。此次通过验收的环向场磁体，是国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”（CRAFT）最大的超导部件，也是目前国际上体积最大的聚变堆超导磁体。从超导材料、结构设计到成套制备工艺，该磁体均已实现完全国产化。

据介绍，环向场磁体是聚变堆最重要的部件之一。没有足够强的磁场约束，核聚变就无从谈起。核聚变能的基本原理与太阳的能量来源相同，因此被称为“人造太阳”。与当前核电站采用的核裂变不同，核聚变以氘、氚等氢同位素为燃料，反应产物无长寿命放射性废物，燃料可从海水中提取，被认为是人类终极清洁能源。

A股相关概念股有$雪人集团(sz002639)$、$中国核建(sh601611)$等。

5、供应商调价，半导体硅片新一轮涨价潮将至

随着成熟制程需求回暖、AI应用持续扩张，叠加能源、运费及原材料成本高企，半导体硅片厂商已经开始酝酿新一波涨价。据报道，环球晶、合晶、台胜科近期相继释放出涨价信号，这些供应商的6英寸硅片已率先完成涨价，8英寸需求快速升温，12英寸产品上则已陆续与客户展开新一轮价格协商。

车用电子、工业控制、电源管理等功率半导体相关需求改善，带动了8英寸等成熟制程硅片的需求。高阶AI、先进逻辑与存储芯片对‌12英寸硅片‌的需求持续强劲。特别是‌HBM（高带宽存储器）‌因硅片堆叠等技术，同等容量下硅片消耗量是传统DRAM的3倍；同时，‌3DNAND存储‌转向双硅片键合工艺，使12英寸硅片需求翻倍。券商机构认为，硅片行业价格拐点已至，已进入上行周期。

A股相关概念股有$立昂微(sh605358)$、$中晶科技(sz003026)$等。‌‌‌

6、美妆原料新规发布，打通技术创新堵点难点

新修订的《化妆品新原料注册备案及资料管理规定》最新发布，将于7月15日正式实施。新规定将打通化妆品原料创新中的堵点、难点，为我国化妆品产业研发增效、赋能。中检院化妆品安全技术评价中心主任余振喜表示，新修订的管理规定根据化妆品新原料的来源、制备工艺、风险程度等进行细化分类，防腐、防晒、着色、染发、祛斑美白5类“高风险”原料实行注册管理。防脱发、抗皱、去屑、祛痘、除臭等新原料不再作为“高风险”功效原料管理，从而加速新原料上市。

A股相关概念股有$东宝生物(sz300239)$、$贝泰妮(sz300957)$等。

（注：资讯与相关个股全部来自市场公开信息，只为给投资者多一个分析参考的角度，完全不代表甚至可能有违市值风云的观点，请勿轻信，以免被割韭菜。投资有风险）

新股申购与上市