隔夜美股科技板块猛拉一把。纳指涨超2%再创历史新高，费城半导体指数大涨逾4%，Meta因AI智能体产品引爆单日涨幅超11%，AMD市值首次突破万亿美元大关。芯片股集体暴动，ARM涨近17%，英特尔涨逾12%，高通涨超9%。科技股这种涨法，对A股开盘情绪构成直接提振。

昨天A股走得不算差，但也不能说好。沪指微涨0.06%收在3952点，深成指和创业板指基本平收，盘中冲高回落，三市成交额2.15万亿，放量超千亿，可全市场却有约3000只个股下跌。指数好看，个股难受，典型的存量博弈——资金扎堆AI芯片和传媒，其余板块被抽血。AI芯片、算力租赁、AI视频方向表现突出，旅游、航运、贵金属则明显承压。

国内政策面有值得留意的新变化。国家发展改革委明确十五五期间北斗产业规模要突破一万亿元，高端芯片和融合算法被列为攻关重点。三部门联合发布轻工纺织产业发展十五五规划，提出到2030年规模以上企业营收突破30万亿。加上今天中金公司复牌、数贸会在杭州开幕，消息面不缺题材，关键是资金愿不愿意在节前接力。

外部环境方面，美伊在联大期间进行了约三小时会谈，特朗普称非常有成效，油价连续回落，WTI已跌到89美元附近，对全球风险偏好是正向信号。但美联储内部对后续加息路径分歧不小，有官员直言尚不清楚是否需要进一步收紧，这把悬着的剑迟早还要扰动市场。

本君的看法是，外盘科技大涨给今天A股AI硬件方向提供了映射逻辑，半导体设备、先进封装、存储芯片、光通信这些细分领域大概率还会有资金去做，但不要指望普涨。中秋假期临近，今天又是节前出金压力最大的交易日之一，短线获利盘有兑现冲动。科技主线中期没问题，节奏上还是得留个心眼，追高不如等回调。仓位重的可以考虑借反弹减一点，等节后看清楚再动。