今年又是一个不好交易的年份，大部分时间都觉得行情上涨和下跌都是有充分依据的，没有办法之好，写点行情以外的东西。

本质上讲所有的投资人来股票市场都是为了资产保值增值，以后想用钱都时候手头方便点，毕竟与除了现金的资产相比，股票的门槛最低流动性最高。所以，只有能承受点风险的人都想在股市里搏一搏。

今年，从鹤总讲完话以后，政策上对房地产市场是就地转向了，高层应该认为地产的潜在债务风险已经差不多了，存量债务可以通过时间拉长来消纳。随后地产公司的融资渠道也打开了，这么看一线城市的房价基本上稳住了，二线还真不好说。高层现在明显就是见招拆招，哪里有风险就先把资金勒紧，等脓疮破掉再在注入资金，前提是不会让任何一个企业危害到一个行业的根基那（像恒大），威胁到了就可以破产，船大了一点风浪算不得危险。国家说哪个行业有泡沫我们最好先撤出去，不要觉着谁是行业龙头国家会心思手软，想想国家去年说了，哪个行业有风险。

今年的资金面还是比较宽松的，虽然央行没有直接降息，但是也通过各种工具加上税收减免，还有财政的直接投放，资金并不紧张，目前最大的问题就是大家普遍对未来的资产收益预期有下降，另外就是国家鼓励企业在资本市场直接融资，最近两年的在融资金额都是一个天量。又开放了注册制，这样股票市场里的资金就会面对两个出口，我们国家的普通居民，对资本市场的投资还是以债券和存款为主，延伸一下的话会以，住房和商铺也是普通居民理财的首选，股票市场会被认为是一个高风险的市场股票市场，所以相当长的一段时间里，我们也许会面对的是一个融资额大于每年的新增资金。我想大部分的行业估值应该被重新的计算，加上即将实行的价格笼子，资金会偏向每股收益率高的个股。我觉得今年，去追题材股风险是比较大的，不如选择一个行业的估值比较合理，然后再我们的制造业转型中能充分获益的行业细分领域的龙头，这个是指风云的单项制造业冠军，哪些股票都可以自己找一找。

至于北上资金，我想也不能把他们作为一个太理想的投资参考，虽然很多情况下，北上资金显得比内资聪明，但是也要考虑到北上资金背靠的是一个成熟的金融市场，他们可以使用的工具比较多，可以使用的低成本资金来源比较多，所以在小的周期切换上，北上资金占了非常大的便宜。在资金成本变高的时候，北上资金也是割肉割得非常坚决的。

我觉着今年还是觉着A股向上走的希望比较大，机会要大于风险，毕竟疫情期间啊，美股向上的时候，其实我们并没有跟着美股向上涨太多，基本是一个横盘的状态，那在我们制造业转型需要保持一个相对低位的汇率，同时美股的风险收益率在降低这样一个时间段，原来国内投资美股的那一部分资金，会不会在今年回来投资A股？还有那些不太在意短期波动的国外资金。

今年还有一点儿，就是如果原材料并没有降下来，反而因为我们的经济恢复正常有一定的涨幅，我们的汇率还是会保持在一个相对的低位，那很多行业的原材料成本还是比较有压力的。因为现在大家对于消费还是持观望态度了，所以产品价格向终端转移的话会比较难，那整个产业的中游利润就有可能受到压制，所以产品单价小啊，毛利率高的企业可能今年的估值情况会比较有优势。另外就是产品壁垒高，国产化率比较低的产品，在高位回调以后，会不会出现比较好的投资机会？ 在大家嗯普遍进入一个低欲望的时期，游戏行业会是一个不错的投资标的。在财政政策向制造业偏移，医疗的支出会在尽最大可能的情况下被压缩，所以医药股可能还要经历一段比较痛苦的时候。

行了能想到的就这些了，我要去选股了。