一、事件催化

近日国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》其中提到，加快重型燃气轮机等技术攻关和装备研发。

大型训练和推理集群需要稳定、高密度电力，而传统电网接入和输配电扩容往往需要多年周期。在这种背景下，燃气轮机因具备较高功率密度、成熟工程体系和可调度能力，重新成为数据中心电力方案中的重要选项。

OEM厂商GEV、西门子能源、三菱占据全球燃机装机容量的85%份额。当前，根据三大OEM厂商数据，在手订单均大幅提升，排产周期已排至2030年。而且受需求快速爆发驱动，均提出扩产计划以应对激增积压订单。对于国内，国内两机产业链配套商受国内航空发动机产业需求拉动已逐步成熟，产能具备承接能力，以西门子能源为代表的OEM厂商2025年与国内供应链公司（如三角防务、应流股份、万泽股份等）合作逐步深入。国内整机OEM当前相比海外具备产能和交期优势，逐步开始承接海外爆发需求。市场机构预期，在需求爆发式增长与供给扩张相对有限下，全球燃机供应紧张局面或将持续至2030年。