刚刚看了一年的交易记录：一季度买入了低估的传统火电、水电公司。因为觉得新能源大发展之下，火电、水电机组会成为稀缺资产，如同北京二环里的老破小，因为稀有越来越值钱。当时并不知道后来的动力煤飙涨和缺电问题，更不知道会出现“绿色电力”这个概念。同时还买入了电网建设龙头来代替当时持有的汽车玻璃龙头，因为觉得二者有共通之处——都是具有垄断地位的行业龙头，确定性受益行业大变革大发展。而且电网龙头筹码结构极其稳定，换手率无论何种市场环境都在1%以下，读了几篇报告就决定重仓买入。（一季度还卖出了风云君推荐的正泰和特变，特变是疫情刚开始时建仓的，都是好股哈哈）

同时买入的方向是品牌消费。但除了同仁堂今年表现超预期以外，其他消费股都表现疲软——上海家化一年中坐了过山车，不过家化所拥有的品牌价值十分被市场低估，在未来国潮中式护肤美妆用品发展中有独特的优势，如果持续下跌我考虑重仓买入等待修复。这些老字号的品牌价值，我认为会在未来的消费升级中得到重估。

二季度交易很少，成交金额全年最低。持续买入了电力股，在同仁堂受中药政策刺激创新高时减持了一部分。

三季度由于担心头部房企暴雷，7月卖出了招商银行。买入了一只女性养生消费的品牌公司，底部反转的很猛，我认为明年仍有可能走出大行情。

四季度出于锁定收益的想法，大量配置了可转债，发现可转债是弯腰捡钱的好品种，既可以埋伏热点（风险比股票小得多），又可以跑赢指数。在起步转债和花王转债上，获得了超预期的收益。

明年如果有牛市，大概率是券商（财富管理）和半导体（科技独立）是进攻的茅，医药（人口老龄化，健康需求）和能源迭代（国家战略）是盾，品牌消费股也是必不可少的。同时传媒出版、码头航运等分红稳定低估值的行业我看来也有机会——这些都是我猜的。

谢谢大家。