近期，台积电、三星、SK海力士集中采购电子级氢氟酸，部分供货商年内涨价已超三成。

受中东地缘因素影响，硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格上行，推升电子级氢氟酸生产成本，行业供需格局持续收紧。

AI GPU、HBM存储及先进逻辑芯片产能持续扩张，单片晶圆对高纯氢氟酸的使用量随之增加，无水氢氟酸作为半导体制造的关键耗材，具备长期上行空间。

海外高纯氢氟酸产能增量有限，国内厂商逐步通过头部晶圆厂认证，国产替代进程加快。

国内氟化工产业链中，布局无水氢氟酸原料、电子级提纯的企业，可凭借一体化能力对冲成本波动，同时受益半导体材料需求增长。

一、金石资源

主营业务：萤石与氟化工原料

概念关联：建成30万吨/年无水氢氟酸生产装置，依托自有萤石矿保障原料，产品供给下游氟化工生产企业

公司亮点：依托自有萤石资源保障原料稳定，无水氢氟酸产能处于行业靠前水平，生产运行平稳，可满足下游客户批量采购需求。

二、多氟多

主营业务：氟化工与新能源材料

概念关联：拥有30万吨/年无水氢氟酸产能，可延伸生产电子级氢氟酸、六氟磷酸锂等氟化工及新能源材料产品

公司亮点：无水氢氟酸可配套自身电子级氢氟酸产线，产品纯度可满足半导体级生产要求，海外与国内晶圆客户合作稳步推进。

三、巨化股份

主营业务：多品类氟化工产品

概念关联：具备25万吨/年无水氢氟酸生产能力，配套自有硫铁矿资源，覆盖制冷剂、氟树脂等多类氟化工产品生产

公司亮点：无水氢氟酸配套自身多品类氟化工生产，子公司布局电子级氢氟酸业务，参股湿化学品平台拓展下游应用场景。

四、三美股份

主营业务：氟碳与无机氟产品

概念关联：自有22.1万吨/年无水氢氟酸产能，主要配套自身氟制冷剂、氟发泡剂生产，余量对外向氟化工企业销售

公司亮点：无水氢氟酸自给可降低制冷剂生产成本，联营企业布局电子级氢氟酸，产品通过海外客户认证，出口业务有序开展。

五、永和股份

主营业务：氟化工系列产品

概念关联：拥有13.5万吨/年无水氢氟酸产能，搭配自有萤石矿山，支撑制冷剂、氟树脂等氟化工产品的一体化生产

公司亮点：自建萤石矿配套无水氢氟酸生产，打通氟化工上下游环节，可生产多类含氟产品，产业链协同效应逐步显现。

六、滨化股份

主营业务：化工与电子化学品

概念关联：建有10万吨/年无水氢氟酸生产装置，产品除自用外，还可用于生产电子级氢氟酸等精细氟化工产品

公司亮点：无水氢氟酸装置运行稳定，配套建设电子级氢氟酸产线，逐步切入半导体、光伏等下游氟化工应用领域。

七、湖北宜化

主营业务：化工与氟化工原料

概念关联：现有3万吨/年无水氢氟酸产能，与多氟多合作扩建工业级、电子级项目，投产后将拓展氟化工业务布局

公司亮点：现有无水氢氟酸产能正常运行，与合作方共建的扩建项目推进中，建成后将丰富公司氟化工产品矩阵与供给能力。

八、中欣氟材

主营业务：氟精细与电子化学品

概念关联：拥有7万吨/年无水氢氟酸产能，由子公司高宝科技运营，作为原料支撑氟精细化学品、电子氟化物生产

公司亮点：无水氢氟酸主要配套自身氟精细品生产，子公司推进电子级氢氟酸认证，逐步拓展光伏、半导体类下游客户。

九、天赐材料

主营业务：锂电材料与氟化工

概念关联：池州基地5万吨/年无水氟化氢项目已满产，产品主要自用，配套电子级氢氟酸、锂盐等氟化工相关产品

公司亮点：池州基地无水氟化氢项目已实现满产，可稳定供应内部生产需求，电子级氢氟酸产线正开展工艺升级相关工作。

十、昊华科技

主营业务：氟材料与电子特气

概念关联：拥有约7万吨/年氢氟酸相关产能，作为原料支撑电子特气、氟树脂、氟橡胶等多类氟化工产品生公司亮点：氢氟酸原料可支撑旗下多类氟化工产品生产，重点布局含氟电子特气业务，下游半导体客户拓展取得持续进展。

整体来看，半导体材料需求正带动氟化工产业链景气上行，从基础化工品到电子级产品，各环节的配套能力变得越发重要。

AI芯片、HBM存储与先进逻辑产线仍在扩产，对高纯氢氟酸的用量持续攀升，而海外新增供给相对有限，行业供需偏紧的格局短期内较难改变。