二级老韭菜 二级老韭菜 2024-01-03 08:55 发表于山东

【国盛军工】为什么这次务必重视军工？

重磅拐点、产业核心因素已经落地（最高决策未来2年装备规划），剩下的就是人事落地、执行装备采购，真正的牵一发而动全身，不受宏观经济影响，在各行业中军工将率先反转！

军工困境反转已经启动！今年行业订单极差，如理工导航2季度收入42万，还能怎么差？原因众所周知，但一旦最高决策落地预计追赶进度是核心KPI。军费大量没花完的要加速花，军工如同一根弹簧压紧了一年，岁末年初将迎反转。

反馈市场观点：绝大部分投资者在等行业订单信息（因为上市公司订单是最重要的可验证渠道之一），所以观望者居多入场者很少，也有更多投资者等待人事落地信号，今年说中调几次但一直未落地也让大家犹豫，但这次不一样了，这次是最高决策已定，从周五行情来看沈飞西飞航发大幅上涨表面中长线资金入场也表明产业拐点清晰。我们认为，从装备规划决策、人事落地、反腐尾声、执行采购等一系列都有迹可循，订单全面爆发就是高潮。这波军工从种种质疑到订单爆发就是高潮，每波军工行情都会非常犀利！

我们认为，重视军工的几个理由：

1）逆周期属性：军工是国家安全支撑，不受宏观经济影响，全面备战逻辑未变。

2）低位：中证军工指数PE-TTM处历史10.5%分位。

3）机构持仓低：扣除主题基金军工配置在低位水平，关注的人多入场的人极少。

4）有重磅变化：从规划到人事再到订单，困境反转加速演绎。

5）周边局势：1月“台湾选举”意义重大。

6）参考2015年7月行情，大盘急挫后军工指数率先反弹近50%；2020年7月行情，军工大订单预期行情军工指数涨近50%。这波不容错过，未来5年军工基本面弹性最大的阶段。

军工行业务必重视。重点关注：导弹反转、军机航发白马、新方向如卫星、水下、电子对抗、数据链。

军工 相关个股：

【北交所】晟楠科技、通易航天

【军工材料】

--隐身材料：悦安新材、航天发展、新劲刚、华秦科技、光启技术

--钛合金：宝钛股份、西部超导、西部材料

--军用纤维：中航高科、光威复材、同益中、铂力特、中简科技、菲利华、南山智尚、安达维尔、福莱新材、苏州龙杰

【空军】

--战机整机：中航沈飞、中航西飞、洪都航空、贵航股份

--直升机：中直股份

--无人机：航天彩虹、中无人机、洪都航空

--发动机：航天动力、航发动力、航天科技

--惯性导航系统：晨曦航空、赛微电子、北方导航

--飞控系统：中航机载、航新科技

【陆军】

--战车整车：内蒙一机

--箭弹导弹：长城军工 中兵红箭

--火炮系统：北方股份

--车辆电力系统：银河电子

【海军】

--舰艇整船：中国船舶、中船防务、中国重工

--舰船动力：中国动力、湘电股份

--水下攻防：天海防务、长盈通、集智股份

--舰船电力系统：国瑞科技、泰豪科技

--特种作业船艇：江龙船艇

--水声电子：中国海防

【导弹】

北方导航、理工导航、新光光电、高德红外、大立科技、新余国科

【重大分支系统】

--芯片类：铖昌科技、复旦微电

--红外：久之洋、奥普光电、大立科技

-军工通信：电科网安、烽火电子、天银机电、航宇微、川大智胜、航天电子、普天科技、航天发展、海格通信

--北斗终端：振芯科技、盟升电子、华力创通

--应急：中船应急、泰豪科技

--军事仿真：华如科技、航天发展

【雷达】

--空管雷达：四川九洲、川大智胜、国睿科技、四创电子

--相控阵雷达：雷电微力、雷科防务、铖昌科技、国博电子、纳睿雷达、和而泰、霍莱沃

【管理系统】

观想科技

【基础配套产品】

--机械加工产品：北摩高科、超卓航科、新研股份、中船科技、银邦股份、海南发展、爱乐达、航天长峰、航天晨光、三角防务

--电子元器件：振华股份、亚光科技、中航光电、航天电器、旋极信息

素材来源官方媒体/网络新闻

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