一、事件催化

近期Meta与三星代工达成超10万亿韩元的合作，推进第三代AI ASIC的设计与量产，叠加谷歌TPU迭代至第七代、OpenAI联合头部厂商定制推理芯片等一系列产业事件，让原本处于市场边缘的专用芯片赛道，一跃成为AI算力产业链中确定性最高的增长主线。

ASIC即专用集成电路，针对固定AI运算任务完成硬件底层优化，舍弃通用芯片多余运算单元，在算力密度、单位功耗、全生命周期成本层面形成优势。2026年后，大模型落地进入产业化阶段，面向C端用户对话、企业智能客服、智能视觉识别、机器人交互、离线端侧智能等推理场景算力需求指数级爆发，推理算力消耗总量预计在2026年超过训练算力，占据整体AI算力支出六成以上。而推理场景具备负载稳定、任务单一、并发量大、长期持续部署的特征，通用GPU架构冗余、功耗偏高、综合使用成本高的短板被放大，ASIC定制化优势凸显。目前，谷歌、亚马逊、微软、Meta、OpenAI全部下场布局自研或联合定制ASIC，不再满足于单纯采购通用GPU。

摩根大通预计，ASIC芯片出货量今明两年明显加速。2026年，ASIC出货量预计为680万颗，GPU出货量为950万颗，在全球AI芯片出货量中，ASIC占比约为42%。但到了2027年，ASIC出货量预计为1250万颗，占比达到53%，首次超过GPU的1090颗。