参会人员：木盒、紫枫、观韬、闲彦、小鑫

木盒

周末重点关注两个事件：

八大部门打击非法离岸投资，规则为只能卖不能买，该政策前几年中概股反垄断时期也曾出台，上周五美股中概股受此影响大跌。我认为本次事件属于短期利空，长期走势还是看公司基本面，预期影响反应时间仅为几天。

煤矿瓦斯爆炸事件，此前香港消防事件后，消防检测龙头青鸟消防曾走出阶段性行情，本次事件利好煤矿安全、自动化挖矿设备相关公司，比如天地科技等。

观韬

我补充两个观点：

本次涉事煤矿属于民企黑面（即违规超采）产能，当前合法煤矿基本已经实现自动化开采，如果后续违规超采被严格禁止，会对煤炭供给形成限制，但目前全国违规超采的具体产能规模暂无准确数据。

七家半导体公司合计计划减持 60 亿，5 月以来半导体设备板块涨幅较大，本次减持是否会成为板块趋势调整的信号，可以持续跟踪。

小鑫

我有两个观察：

超聚变即将启动 IPO，结合此前的长兴科技、长江存储，这批两三年前在中部城市布局的硬科技项目现在进入密集上市期，说明硬科技长期投资方向不变，但细分赛道可能会有调整，超聚变属于服务器赛道，相关板块值得关注。

神舟二十三相关事件社交媒体传播度很高，可能会对股市对应板块产生影响，值得观察。

紫枫

我分享两部分内容：

关于半导体减持：本次如果涉及的减持计划全部落地，总规模为 127 亿，绝对值不大，但覆盖了当前主流的半导体设备公司，周末舆情发酵度不高，可以观察今日对板块盘面的影响。半导体设备是近一两个月走势最强的主题板块，从 3 月中旬低位到现在涨幅已经超过 60%。我统计了过往各轮主线行情单一上涨段的涨幅，不管是此前的卫星、有色，还是 2021 年的光伏、新能源车，单段上涨最高涨幅基本不超过 90%，按这个规律推算，这一轮半导体设备还有约 16% 的涨幅空间，不过这只是机械推算，实际走势还要看资金情况。

分享下中证 1000 点位为 8600 点，持有股指期货多头同时开看多期权卖单，只要指数不跌破行权价就可以收取权利金。我朋友设置的行权价为 7200 点，也就是指数跌 16% 才会触及行权价，持有到年底收益率约为 43%；他父亲管理资金规模更大，行权价设为 6200 点，也就是指数跌 30% 才会亏损，除非出现股灾级行情，这笔投资基本稳赚。另外还有更稳妥的玩法：拿到权利金后拿出小部分利润买 12 月到期的中证 1000 空单，下跌时空单盈利对冲损失，上涨时空单最多归零，不会对整体收益造成太大影响，可以平滑净值曲线。这种玩法是股指期货的常规活跃玩法，中证 1000 相关合约流动性很好，开户即可参与。

闲彦

我补充下半导体板块的看法：

首先这一轮半导体设备上涨的核心催化是存储厂商扩产，包括海外的美光、三星、海力士，国内的长兴科技等都有扩产动作，中微公司、蓝英装备、长川科技等设备公司被认为充分受益于这一轮产能扩建，板块上涨势头较猛。

资本市场对产业利好的反馈往往是非线性的，容易出现过激反应，一般是先快速上涨 70%-80%，之后回调，后续有新的产业消息催化再重新上涨，呈波浪式推进。大周期来看，中国半导体产业链如果能在 1-2 年内实现 28 纳米、14 纳米产线的大规模量产应用，代工环节成熟后会带动设计、制造、封测全产业链形成自我循环的加速体系，只要光刻机等卡脖子环节逐步突破，国产配套的刻蚀、清洗、镀膜等设备环节都有长期机会，核心判断逻辑还是要看业绩兑现程度。

关于半导体减持，1-2 年前长川科技等公司也出现过内部人大额减持，减持后板块调整了半年左右，后续因为产品供不应求股价又重新上涨，说明产业内部人士对周期的判断也未必准确。但如果出现大范围顶格减持（比如多家龙头集体减持 3% 左右），还是要注意阶段性见顶风险，要结合产业周期综合判断。