中东冲突依然在继续，并且有愈打愈烈的趋势，原本特朗普预期4个周的战争，目前外媒传出美以准备至少持续到9月份的方案，受中东冲突影响，布伦特原油价格突破90美元，创逾两年新高，高盛警告称“如果未出现解决方案的迹象，油价本周可能超过100美元”，由此造成全球通胀预期再起。

国内方面，目前正值两会期间，集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人被定为六大新兴支柱产业；量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G被定为六大未来产业。未来5年的政策和产业趋势非常明确。

从外部冲突角度，目前全球资本市场都受中东局势影响而波动较大，道琼斯指数创出近一个月新低，欧洲主要市场也影响较大，A股市场表现还算强势，上证指数上周略有下跌。目前关于中东冲突到底何时结束、结局如何，仍然没有明确指引，预计对国际市场仍会有持续的扰动。

对于中东冲突，消息面复杂多变，建议勿以短期碎片化消息判断局势发展和终局，由冲突刺激的油气、航运、黄金等板块可能会反复活跃，但勿根据短期消息面追涨杀跌。

国内方面，政策导向和产业趋势比较明确，涉及到资本市场的行业/主题，主要分为两大类：

一是直接受益于国家战略和安全需求、政策支持明确、景气度有望上行的领域，如国防军工、关键战略资源、高端电力装备/特高压等行业/主题。

二是符合长期技术趋势、产业空间巨大的方向，如人工智能（算力、应用）、航空航天、生物医药创新等。

当前市场基本上围绕中东冲突刺激行业、国家战略行业、产业趋势行业三大主线轮动，建议从中长期布局后两者中位置相对较低的龙头品种，中东冲突刺激的行业则以小仓位波段操作，勿追涨杀跌。

指数方面，上证指数日线仍处于上升通道之中，但斜率有所下降；周线处于震荡状态，预计在这位置还会持续震荡，短期的波动可能会较大。