智通财经APP获悉，周五，三大指数上涨，但美股本周收跌，道指本周累跌1.57%，标普累跌0.58%，纳指累跌0.66%。在美国核心通胀数据高于预期后，利率互换市场进一步提高了对美联储加息的预期，目前市场定价显示，美联储下周加息的概率达到90%，且年内两次加息已被完全计入价格。施罗德全球经济主管David Rees表示：“美联储已经落后于形势。美联储可以选择下周加息，让美国短期借贷成本有序上升；也可以按兵不动，但那样就要冒着美国长期借贷成本失控上升的风险。”

【美股】截至收盘，道指涨509.19点，涨幅0.98%，报52573.29点；标普500指数涨65.28点，涨幅0.86%，报7656.98点；纳指涨251.32点，涨幅0.96%，报26333.04点。高通(QCOM.US)涨2.88%，英特尔(INTC.US)涨2.61%，SpaceX(SPCX.US)涨2.04%，亚马逊(AMZN.US)涨1.94%；闪迪(SNDK.US)跌3.5%，甲骨文(ORCL.US)跌1.82%，美光科技(MU.US)跌0.22%。纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，百度(BIDU.US)涨0.89%，阿里巴巴(BABA.US)涨0.68%。

【欧股】欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.39%，法国CAC40指数涨0.78%，德国DAX30指数涨0.82%，富时意大利MIB指数涨1.36%。

【亚洲股市】日经225指数跌1.93%，韩国综合指数跌1.76%。

【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.07%，在汇市尾市收于99.122。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1596美元，低于前一交易日的1.1613美元；1英镑兑换1.3525美元，高于前一交易日的1.3513美元。1美元兑换153.72日元，低于前一交易日的154.32日元；1美元兑换0.8166瑞士法郎，高于前一交易日的0.8129瑞士法郎；1美元兑换1.3865加元，高于前一交易日的1.3830加元；1美元兑换9.7044瑞典克朗，高于前一交易日的9.6782瑞典克朗。

【加密货币】比特币涨0.33%，截至发稿报77061元；以太坊涨2.8%，报2512美元。

【原油】纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌2.43美元，收于每桶100.05美元，跌幅为2.37%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌3.02美元，收于每桶104.61美元，跌幅为2.81%。不过，美油本周仍累涨近10%，布油累涨8.6%，推高了市场对美国通胀的预期，打压了股市表现。

【贵金属】现货黄金涨0.74%报4348.43美元/盎司；现货白银涨1.42%报64.499美元/盎司。高盛继续认为2026年底金价达到每盎司4900美元的预测面临净上行风险，但路径上的双向波动也将加大。高盛称，其2026年底每盎司4900美元的公允价值预测假设各国央行需求持续强劲。如果ETF投资者资金流入恢复，且当前高企的看涨期权持仓得以持续，交易商对冲可能机械性放大涨势，推动金价远超其预测。高盛还表示，若美联储加息预期重新升温，可能触发交易商对冲平仓，导致金价出现比通常更剧烈的回调。

【宏观消息】

美国8月CPI加速上涨 市场加息预期迅速升温。因汽油成本在连续两个月下降后反弹，美国8月消费者价格加速上涨，这增强了金融市场对美联储可能在下周加息的预期。美国劳工部劳工统计局周五表示，继7月小幅上涨0.1%后，上月消费者价格指数月率上涨0.4%。截至8月的12个月内，消费者通胀上涨3.4%，与7月涨幅持平。8月季调后核心CPI月率录得0.3%，高于市场预期0.2%。周四的数据已经显示8月生产者价格指数上升，其中多个关键分项强劲上涨，这些分项会纳入PCE通胀的计算。这加上上周强劲的8月就业报告，进一步提升了市场对下周加息的预期。美国8月CPI数据公布后，市场预计下周美联储加息的概率约为90%。一些经济学家认为，由于进口关税（最近是对美国最大贸易伙伴之一加拿大征收的关税），价格压力将持续存在。对物价上涨、尤其是汽油和食品价格上涨的不满，已导致特朗普的支持率急剧下滑，并可能使他的共和党在11月中期选举中失去对美国国会的控制权。美联储主席沃什上月表示，如果决策者未能获得所需信心，即通胀正朝着2%的目标回落，美联储仍“有工作要做”。

“美联储传声筒”：美联储下周势将加息 但只加息一次无法解决问题。“美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文称，投资者已基本认定美联储下周将进行三年来首次加息，更难的问题是之后会怎样。由于美联储内部几乎没人认为单次加息25个基点足以压低通胀，若下周决定加息，则反映的是利率此前处于错误水平的判断，一次加息无法解决问题。自1990年代以来，美联储仅有一次“一次性”加息。沃什7月曾表示不认为美联储擅长“微调”，分析人士称，一位对微调持怀疑态度的主席不太可能加息25个基点后便宣布任务完成。沃什上月表示，没有太多证据显示借贷条件正在限制经济活动。如果以这一理由推动加息，市场自然会追问利率需要升至多高。如果缺乏解释，市场可能会将一次加息解读为更大规模行动的开始。因此，本周投资者不再将9月会议视为单次会议的问题。市场目前预计，到明年6月累计加息次数至少达到三次，高于此前预计的两次。

美国消费者信心连续第二个月下降 一年期通胀预期上升。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值录得47.8，连续第二个月下降，但降幅不到4个指数点。民主党人和共和党人均大幅下降，而独立人士与8月相比变化不大。对个人财务状况和商业状况的未来一年预期大幅下滑。随着燃料价格反弹和贸易紧张局势加剧，消费者预计未来钱包将面临更大压力。五年期预期商业状况保持稳定，但读数远低于历史平均水平，表明消费者认为本月出现的新风险可能并未进一步恶化长期前景。总体而言，消费者信心目前较2月伊朗冲突开始前低16%，较一年前低13%。未来一年通胀预期从上月的4.0%跃升至本月的4.6%，为6月以来最高读数。当前读数大幅超过伊朗冲突开始前2月的3.4%，也超过2024年所有读数。长期通胀预期微升至3.4%，结束了连续三个月维持在3.3%的局面。这些预期仍高于2024年2.8%至3.2%的区间。

哈塞特：特朗普认为应返还更多财富给人民。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特淡化了有关特朗普向每位美国成年人发放5000美元支票的提议会加剧政府历史性高借贷担忧的看法。哈塞特说：“我们可以以财政负责的方式做到这一点。这是一个严肃的提议。”他辩称：“由于美国创造的所有增长和财富，总统认为我们需要将更多财富返还给美国人民。一种方式是通过和解法案——众议院和参议院多数党可用于财政一揽子计划的立法机制，绕过反对党投票的需要。”当被追问可能以何种抵消措施与这些支票搭配时——在美国联邦债务负担正迈向历史新高之际，这将增加超过1万亿美元的支出——哈塞特表示，这必须“与国会谈判”。分析人士对5000美元付款能否实现持怀疑态度，此前众议院和参议院共和党高层议员对该想法反应冷淡。

【个股消息】

SpaceX计划最早下周以星舰试飞部署首批V3星链卫星。SpaceX(SPCX.US)对星舰有着宏大计划。如果一切按计划进行，这枚高407英尺的火箭有朝一日将用于建造轨道人工智能数据中心网络，并将人类送往月球和火星。但首先，该公司计划用星舰将一批新的、改进后的赚钱利器——星链卫星送入太空。SpaceX计划在最早下周进行的一次关键星舰试飞任务中，将其首批V3卫星送入轨道。让星舰按设想运行对SpaceX及其股东至关重要。该公司需要星舰不仅重振其自身的星链通信网络——该网络在第二季度贡献了公司近55%的收入——还要为一系列商业目的发射卫星。然后或许是其最赚钱的任务：将一座未来主义的轨道数据中心送入太空，SpaceX称这可能帮助开拓总价值26.5万亿美元的人工智能市场。

【大行评级】

分析师看空Lululemon 70美元目标价为华尔街第二低。BMO Capital Markets本周首次覆盖Lululemon(LULU.US)并给予跑输大盘评级，称这家运动服装公司的转型不会迅速或容易，因其正将市场份额拱手让给竞争对手，并遭遇销售下滑加剧。由Kelly Crago领导的分析师表示，这家总部位于温哥华的公司疲软的季度报告和下调的全年展望揭示了一项面临深层挑战的业务。随着Alo和Vuori等新兴品牌在年轻消费者中越来越受欢迎，美洲区域表现正在恶化。克拉戈70美元的目标价——根据汇编数据，是华尔街第二低——意味着较周四收盘价下跌约28%。BMO只是最新一家对这家零售商发出看空声音的机构，自6月以来至少有四家券商下调其评级，目前该股有六个相当于卖出的评级、29个持有和两个买入。