2023年前三季度，通用股份营业收入36.8亿元，同比增长12.4%；扣非净利润1.6亿元，同比增长595%；其中，第三季度单季度扣非净利润同比增长7771%，高于2023年上半年增速。

一、主营业务

通用股份主营业务轮胎产品的研发、生产和销售；短途工矿型轮胎、中短途承载型轮胎、中长途公路运输型轮胎、轻卡型轮胎、PCR（家用轿车轮胎）、SUV（城市越野轮胎）、AT/MT(越野轮胎）、LT（商用载重胎）、斜交轮胎。

该公司于2023年9月28日起对全钢胎产品价格上调2%-3%，半钢胎产品价格上调3%-5%。

研究机构分析，2023年乘用及轻卡胎需求恢复较好，1-11月全球配套市场同比增加7%。当前乘用胎需求依然旺盛，鲁加海运费回归常态，原材料价格指数同比回落背暴下轮胎行业高暴气有望持续。此外，中国轮胎的高性价比正在加速进入国际市场。

二、事件驱动（催化）

2024年1月9日，调研信息显示：美国对泰国半钢反倾销预计在今年一季度终裁，通用股份降至平均税率 4.52%，最终税率落地之后，除了享受退税、产品提价以外，也将有利于公司进一步扩大在美国销售，提升市场占有率和综合竞争力。

目前来看，通用股份海外基地订单依然饱满、供不应求；国内来看，宏观经济政策及行业回暖态势仍在持续，以及春节后经销商开门红活动等也将带动行业景气度及订单需求。

同行业，玲珑轮胎2024年1月15日晚玲珑轮胎公告，预计2023年净利润13.50亿元到16.10亿元，同比增加362%到451%，产品销量实现较大增长，毛利较高的乘用车胎同比增长28.34%。

整个轮胎行业业绩增长确定性高。

研究机构1月份调研几家轮胎企业，表示海外订单饱满，目前国内企业全球市占率还相对比较低，目前依托高性价比来提升渗透率。

国产轮胎凭借高性价比正加大海外市场拓展力度，整个过程轮胎上市企业在2023年均有很好的业绩表现。

三、北向资金近期加仓明显

近期北向资金加仓明显，截止2024年1月22日，持股数2128万股，创“北向资金”持仓新记录。