一、事件催化

近期云计算消息面迎来密集催化。

包括：2026世界人工智能大会将于7月17日在上海启幕，超300款产品全球首发，今年我国AI产业增速预计超30%。SemiAnalysis称算力需求远未到峰值，Meta明年算力资本开支将大增。传DeepSeek正自主研发AI推理芯片，智谱也考虑自研，推理算力需求激增正驱动大模型公司向上游芯片延伸。光芯片方面，传Coherent正考虑将大量光芯片产能转移到东山精密。彭博报道，中国受访高管表示未来12个月将把46%的AI加速器预算分配给国产产品。

同时，浪潮信息发布2026上半年业绩预告，归母净利润同比大增226%-288%，扣非利润同步翻倍，业绩大幅超预期，印证AI服务器高景气。需求端，海内外云厂商上调算力采购预算，各地万卡级智算集群加速投建，整机、高速交换机订单持续放量；紫光股份旗下新华三51.2T硅光交换机批量交付，AI业务快速放量。

当前AI算力需求持续爆发，国产替代进程加速，云计算板块配置价值凸显。此前Meta计划出售富余的AI算力和模型访问权限，直接切入AWS、Azure和谷歌云主导的云计算市场。国内头部互联网大厂核心服务器供应商浪潮信息，已持续投入海外业务。根据Garner数据，2024年以IaaS、PaaS、SaaS为代表的全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增速20.3%。罗兰贝格数据显示，预计2024年至2030年，全球云计算市场复合增速为16.8%，而AI云将保持34%的增速，至2030年将占全球云计算市场的四分之一。