一、事件催化

2026世界人工智能大会（WAIC）即将于7月17日在上海启幕，一条重磅产业消息率先引爆算力市场：业界规模最大的商用超节点华为Atlas 950真机将首次公开亮相。

这是业界最大规模的超节点集群，性能全面碾压英伟达NVL144。目前，韩国、马来西亚、俄罗斯已明确采购意向。公开资料显示，华为Atlas 950 SuperPoD智算超节点（昇腾950超节点）采用了华为自研的“灵衢（UnifiedBus）”互联协议，以单柜64卡为基本单元，最大可支持8192张NPU卡高速互联。相比英伟达的NVL144，Atlas 950超节点卡的规模是其56.8倍，总算力是其6.7倍，内存容量是其15倍，达到1152TB；互联带宽是其62倍，达到16.3PB/s，显著超越英伟达NVL144等业界方案。即使是与英伟达计划2027年上市的NVL576相比，Atlas 950超节点在各方面依然是领先的。且Atlas 950 SuperPoD为全液冷数据中心超节点，相比传统集群，大模型训练效率、可靠性与推理性能均大幅提升。

昇腾950超节点的发布是国产算力从“单点芯片突破”迈向“系统级架构领跑”的标志性事件，叠加中国移动20亿超节点集采落地、华泰证券测算2028年市场空间突破3400亿元的行业背景，超节点赛道正在成为AI产业链中确定性最强、增速最快的全新投资主线。后续随着运营商、云厂商的大规模集采落地，相关上市公司的业绩将在下半年开始逐步兑现。