因为理科出生，不太善于写作，但想把自己的一些思路发表出来供大家参考。

一、为什么是猪肉

养猪行业有明显的周期性，大致每个周期4年。站在当下是旧周期生猪去产能将要结束，新周期将要开启，即是猪肉现货价格还未开始上涨，但我们可以参考期货市场的价格走势。猪肉预期越往后越看涨。

二、为什么是牧原股份

在2021年猪价崩盘之年，正邦、新希望均遭遇了水逆。而牧原低成本扩张，一年多增出栏2200多万头，且现金流算是上市龙头猪企中最好的。在温氏巨亏130亿元之际，牧原大幅盈利65-80亿元。牧原能在其他上市猪企遭遇“活下去”危机的时候，能够逆势大幅扩张产能，得益于商业模式以及技术的突破。牧原采取的是自繁自养、重资产模式，而温氏、正邦、新希望绝大部分采取的是“公司+农户”的轻资产模式。这是牧原能够从小弟变成老大的决定性因素。

此外，牧原经过多年繁育，基因选优，开发出了“二元轮回育种体系”，可以兼商品和种用两种用途。这是一个挺有颠覆意义的事，让在行业低谷时可以自主调控生产节奏、景气周期时可以迅速扩张产能。这抬升了牧原的毛利率水平。

三、尾声

每一次经济危机都将是大企业兼并小企业的过程，养殖行业里，市场格局非常清晰，一家独大。而行业外资本又很难大规模进入。虽然养猪门槛很低，但大规模养猪，能保持良好经济效益，且不断提升养殖效率的门槛却很高。过去几年，有超过1000家房企宣布转型养猪，但均没有形成气候。因为养猪偏偏是一个需要不断积累、不能在短时间大规模扩产的行业，需要在土地、大规模建设、引种、扩繁、育肥上持续投入。赚快钱、玩资本，在养猪行业是行不通的。

猪价未动，帆已起航。市场的聪明投资者早于去年9月开始下注，提前猪价拐点至少3个季度。现在呢，位置不算太高，即便下跌，再次挑战去年低位几无可能，但向上空间足够有想象力。

以上资料部分来自格隆汇，因笔者文笔有限且不喜欢手机打字故直接复制，但投资重要的是看懂其中的逻辑。这点笔者已经在文章中阐明。

牧原股份翻倍会在不远的将来，当下正是买入时机。