AMD（NASDAQ：AMD）仍然是顶级“镐和铲子”公司的代名词，从头开始为利润丰厚的人工智能行业提供动力。事实上，AMD 的地位仅次于 Nvidia ( NVDA )，因为这两家大型芯片制造商在新兴的 GPU 和其他先进处理器领域拥有双寡头地位。英特尔也在这个高度先进的处理器市场中获得了一些份额，但在许多方面仍然落后于 AMD 和 Nvidia，特别是在高端服务器加速器领域。

AI 应用程序需要大量的计算能力才能正常运行，而 AMD 提供了运行这个庞大行业所需的硬件。AMD 的MI3000是为庞大的 AI 服务器市场提供动力的最佳加速器之一，随着我们的进步，我们有机会大幅扩大销售额和盈利能力。甚至有人讨论AMD 在高端市场与 Nvidia 的顶级加速器产品和其他先进的人工智能相关芯片进行竞争。

我们似乎低估了人工智能市场的规模以及 AMD 在该领域的潜力。人工智能已经成为一个强大的产业，而且可能还只是处于起步阶段。未来几年市场可能会增长数倍。

虽然今年我们预计人工智能相关销售额将达到约 3000 亿美元，但到 2030 年，总销售额可能会达到约1.85 万亿美元。此外，到那时之后，市场应该会继续扩张，并有潜力像互联网和其他革命性行业一样达到前所未有的规模。此外，我们仍处于人工智能淘金热的早期阶段，我们应该会看到未来几年的出色增长，特别是对于像 AMD 这样的优质公司来说。AMD首席执行官表示，到2027年，仅AI芯片市场的价值就可能达到4000亿美元左右，AMD可能会占据相当大的市场份额。

除了坚实的基本面、心理和积极情绪因素外，AMD 从技术角度来看也看涨。从长远来看，AMD是最有前途的公司之一，这可能是买入AMD股票的绝佳机会。

AMD 的回调是一份礼物，这正是我在最近的峰值（ 170-180 美元水平）之后呼吁买入的地方。AMD 最近攀升得太高太快，但最近的抛售与基本面无关，而基本面应该继续推动 AMD 在中长期走得更高。150-160 美元左右有一个很好的支撑位，该股跌破该水平的可能性很小。

此外，AMD还没有像SMCI和其他几只股票那样经历过“英伟达时刻”。一旦 AMD 的人工智能需求转化为利润，AMD 应该会带来更高的收入和每股收益。对其服务器加速器处理器和其他先进 GPU/CPU 硬件的需求和收入不断增加，应该会让 AMD 的 Nvidia 时刻到来。这种动态应该会让 AMD 的股价走得更高，而且我们现在正处于一个绝佳的买入点。

AMD面临着来自英伟达、英特尔等芯片行业巨头的竞争风险。此外，我们应该着眼于AMD的奖项并考虑长远形象。奖品是人工智能市场的巨大份额，AMD 在该市场中处于市场领先地位。AMD 是人工智能增强型 CPU、GPU、服务器加速处理器和其他领先硬件领域的主导力量，在人工智能淘金时代经历着巨大的需求。

因此，我忽略短期噪音，关注 AMD 的长期潜力。AMD 相对便宜，并且可以在未来几年大幅增加收入和每股收益。此外，我预计 AMD 的销售额和每股收益将远高于许多分析师的预期。随着我们的进步，这种动态应该会导致积极的盈利修正、更高的估值倍数以及可能更高的股价。

作者丨Victor Dergunov

文│松果智能Hub