有报道说，2020年，我国65岁以上的人口已占总人口的13.5%，即将进入深度老龄化社会（14%）。而未来30年，老龄化进程还会持续加快。

 

根据预测，到到2050年，也就是90后开始退休之时，我国65岁及以上的老年人口将达3.8亿，占总人口比例近30%；60岁及以上的老年人口将接近5亿，占总人口比例超1/3。

 

现在的很多年轻人，不得不考虑的问题是，2050年，谁来给我们养老呢？

 

根据成熟国家的经验，一个社会的养老事业，主要靠三根支柱来支撑：政府、企业和个人自己。

 

 

在我国，第一支柱是政府组织的基本养老保险，现在已覆盖了超过10亿人。截止至2021年末，城镇职工养老保险+城乡居民养老保险规模合计为6.4万亿元，约占养老金总体的55.6%。

 

第二支柱是企业年金和职业年金，现在参与的企业还不多，基本都是国企或少数垄断企业，截至2021年末，企业年金规模达2.6万亿元，职业年金1.8万亿元，合计4.4万亿，占比38.1%。

 

第三支柱就是刚起步，最近开始推出的个人养老金，类似美国的个人养老账户IRA。

 

下面详细介绍下个人养老金，也是我个人很感兴趣，一定会参与的。

 

简单说，就是自己负责给自己存钱养老，国家帮你规范产品。

这是个人独立账户，自愿参与，就跟定投基金一样，年交款上限为12000元。

 

为什么规定每年最多交12000元呢？

 

一方面是国情原因，别看每年最多12000元看似不多，但根据2021年的统计数据，全国人均可支配收入每年才3.5万。

 

另一方面，也是最重要的原因是，这笔钱暂时是可以免税的，不过不可提前支取，等你退休时才能领取，领取时按照3%的标准补征个人所得税。

 

所以，个人养老金实质上是递延纳税优惠政策，不是免税，而是将纳税行为递延到几十年后领取养老金时。

 

对很多人来说，最吸引人参与的，就是税收优惠。

 

那么为了这个优惠，牺牲流动性，等退休才能取，到底是否划算呢？

 

按目前的个税标准，年收入6万以下免征，年收入6万-9.6万的部分征收3%。所以，年收入9.6万以下的人，税收优惠几乎没吸引力。但对于年收入在9.6万以上，收入越高，参加就越划算，能节省的个税就越多。不过因为每年12000元的限额，能省的钱也有封顶。

 

缺点是，要牺牲流动性，不能随时取用，就看自己的取舍了。

 

上周，证监会公布了首批个人养老金基金名录，也就是参加个人养老金后，我们可以选投的基金。首批共129只，全都是养老FOF，其中，华夏基金共有９只基金入围，是入围最多的一家基金公司。

 

这些基金该怎么选呢？

 

这里以华夏基金的9只养老基金为例，它们主要分两大类：目标日期型和目标风险型。

 

目标日期型，就是基金名字里面有“目标日期20XX年”，比如华夏养老2035三年持有混合（FOF）Y。

 

特点是，一开始基金主要持有权益类资产，随着越来越接近目标年份，会逐步降低权益资产比例，增加配置债券。因为年龄越大，越接近退休，风险承受能力越弱，经不起折腾，所以要多配置债券求稳，而年轻时可以多配置点权益资产。

 

所以，我们可以预计自己的退休年龄，去选择对应的目标日期。这种适合新手，不用考虑太多，资产配置全交给基金经理了。

 

比如，后台看大多数读者都是80后，包括我自己，在根据60岁退休来计算，理论上应该是2045年左右退休，那就可以选择华夏养老目标日期2045三年持有期混合型基金（FOF）Y类份额，代码017248。

 

但是有人可能会想，我手里有很多钱，看好资本市场，希望能稍微激进点。对于这类人的灵活需求，就可以关注另一种养老基金：目标风险型。

 

所谓目标风险型，就是基金的股债比例大致范围固定。基金名字中有“积极养老目标”、“稳健养老目标”、“保守养老目标”的就是这类基金，它们分别对应偏股、平衡、偏债三个类别。

 

公布的首批养老基金，其中目标风险型的基金共有79只，其中偏股2只，平衡18只，偏债59只，大多都是偏稳健的风格，求稳为主。

 

下图是华夏基金的9只入围养老基金：

 

 

截至目前，华夏基金已对9只养老目标基金增设Y份额。

 

所谓Y类份额是针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额类别，只面向个人养老金账户的投资者，也只有Y类份额才能使用个人养老金资金账户自己购买。

 

Y类份额单独设立、不收取销售服务费，同时对销售费用、管理费和托管费实施一定的费率优惠。以华夏养老目标2040基金Y类份额为例，管理费率和托管费率较原基金份额均实施了五折优惠。

 

除此之外，Y类基金份额与原基金份额在投资管理上没有差别，资产是合并进行投资管理的，不管是基金投资运作还是基金经理都没有差异。

 

华夏基金是国内老牌的公募，经过20年的养老金投资管理实践，华夏基金构建了完整的养老金投资管理体系，无论是管理规模还是组合数量都居于行业前列。截至2021年底，华夏基金管理的各项养老金规模超3500亿元（数据来源：全国社会保障基金理事会，人社部，华夏基金，2021.12.31）。

 

作为养老金管理及养老目标基金运作的“先行者”，华夏基金是境内首批养老目标基金管理人之一，目前已基本完成目标日期系列养老基金布局，是境内管理养老目标基金数量最多的基金管理人，实现了2030至2060年退休人员的全覆盖。

 

11月28日起，个人养老金制度将在36个城市先行实施，首批入选的129只养老目标基金已经可以在个人养老金账户中进行申购。

 

 

目前为止，有23家银行可以开通个人养老资金帐户。注意，我们只能选一家开通一个。

 

现在不少银行都有开户活动，比如开养老账户，奖励多少红包。但这里有个坑，务必看下申购费率打几折。我大概试了下，招行还算比较划算的，对于Y份额的养老基金，显示是打1折，算还可以的。我个人选择是华夏养老2045三年，代码017248，业绩还不错，主要是比较稳健。

 

感兴趣的读者可以关注研究下，特别是年收入较高的中产群体，税收优惠还是很有吸引力的。

 

风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。