满囤按:

看清中美竞争态势，也就看清了未来全球的资金流向。

有了面向世界的DeepSeek、Kimi，以及其它中国开源大模型，美国AI垄断梦必然破碎。

有全球最稳定的政经局面，美联储只要降息放水，充沛的国际资金必为东大所用。

任凭未来国际金融市场跌宕起伏，只要拿住低位的中国核心资产，耐心等待。

而领先世界的科技龙头，必定是中国核心资产中的核心。

说什么都没用了，只有放水一条路

对美国来说，现在AI泡沫和当年的互联网泡沫有本质不同，当年的互联网泡沫是炒很高，并不是需求不行，但是现在美国的AI泡沫完全就是需求不行。

中国的开源大模型直接击碎了美国AI的盈利幻想，如果不能盈利，美国整个AI产业链就完了。上次Deepseek横空出世，让英伟达股价大跌，这次kimi k3算是彻底地盖上了美国AI的棺材板。

这次Kimi k3的发布影响还真是很大，搞不好让后面openAI的上市胎死腹中。如果openAI完蛋了，整个美国AI的产业链就完了。

美国现在的债务已经没有韧性，包括战略原油储备在内的商品物资供应也没有韧性，金融的韧性也没了。所以我们看到美联储不敢加息，特朗普持续不断对伊朗妥协，美国科技界看到kimi k3沉默。

这和二战以来的所有历史情况都没有相似性，不能用互联网泡沫或者次贷危机来套用现在。当年美国的债务没有这么严重，实体制造业也比现在强大很多。

苹果在周五暴跌了7个点，谷歌暴涨了7个点，这种暴涨暴跌就是资金要跑路的征兆。

如果美国AI泡沫破了，资金会跑去哪里呢？

大概率是谷歌，微软，可口可乐这种公司，不过这只是暂时的，持续时间长短还是要看美联储放水的时间。

一旦美国AI泡沫破了，美联储就会放水救市，资金会大量涌入估值低，不受AI泡沫破灭影响的巨头，谷歌微软可口可乐就是这种公司，马斯克的公司太贵了，苹果估值也不便宜，而且后面会受到华为很大的冲击。

除此之外，会有很多资金跑到海外，美国财政部现在要想办法控制这些资金的流向。

最近人民币继续升值，今年中国的外汇净结汇规模估计要再创历史最高纪录，2025年全年净结汇金额是1.39万亿人民币，而今年上半年已经达到了1.87万亿人民币，全年可能会突破3万亿，如此巨大的结汇金额会促使国内的存款大增，这也是我认为国内还有很多货币政策支撑慢牛的原因。

我们有钱，美国有债，这是中美的本质差别。有钱可以不用放水，只要把银行的资金引导出来就行，924行情不就是没有放水嘛。

但是有债务就需要放水稀释。

这个其实很好理解，现在被房贷压得喘不过气的人就非常希望国家放水，把房价抬上去，但是没有房贷只有银行贷款的人就不希望放水，可以享受低价的商品和服务。

美国想要把钱引导入日本，只要去了日本，后面还可以重新跑到美国，而且日本泡沫不破，对美国也有好处，所以这是最近美国财长贝森特想要救日元的原因。

日元跌了好几年美国都不出手，现在AI泡沫破了，贝森特才出手，这就是先挖沟再放水，美联储放水，挖沟把水引到日本，不来中国。

没有用的，要么创造一个新的概念取代现在的AI，要么就是放水，没有第三条路。

如果创造了一个新概念之后中国又追上来了，那还是白搭，所以美国需要能创造一个美国独有中国没有的概念，这个是啥？商业航天？虚拟货币？好像都不行。

现在的美国到了一个概念真空期，没有大饼可以画了。

所以最终只有放水一条路。

前几天我说现在的资本市场不牛不熊，而是猴，被各种消息刺激得上蹿下跳，用这种思维看待，或许也不失为机会。

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2026.8.2