一、ETF的介绍

 

我国是在2001年上交所在研究产品创新时提出ETF，直到2004年上交所推出国内第1只ETF—上证50ETF

 

 

2021年2月10日，深交所研究院发布《全球ETF行业发展年度报告》。数据显示2020年中国境内ETF产品总规模突破万亿元，轿2019年大幅增长57.68%，产品数量和规模均创近十年新高，可以这么说ETF已经成为大众投资的品种了。

 

那么什么是ETF？

 

ETF也叫做：Exchange Traded Funds,中文名称是交易型开放指数基金。这是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势，属于高效的指数化投资工具。

 

基金分为开放式基金和封闭式基金，封闭式基金定期开放申购和赎回，而开放式基金随时可以申购或赎回。交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，简称"ETF"，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

 

交易型是指着ETF基金可以像股票一样买卖，我们平时说的场内购买；而开放式简单理解为投资者可以向基金管理公司申购或者赎回基金份额，也就是场外申赎。

 

ETF基金是开放式基金，可以随时向基金公司申购或赎回基金，它们也是交易型基金，可以通过股票账户内买卖。

 

下面我们举个例子：512400 有色金属ETF

 

 

这是该ETF的重仓股票，可以看出要把以下这些股票都买一遍，没有个好几万是买不下来的，那么ETF的出现就很好的解决了这个问题，我们可以看到上图有色金属ETF截止2021年3月25日的收盘价为0.991.

 

 

随着ETF市场的不断壮大，国内已经有400多只ETF，下面简单列举一些市值较大的ETF：

 

 

二、ETF之所以能在全球股市风靡，并成为A股股民的新宠，总结下来有以下原因：

 

1、ETF是投资股市的最简单方式

 

看好中国想做多中国分享A股红利，但是又不懂股票的普通投资者，可以长期直接购买沪深300、创业板TH等宽基指数，是分享股市红利最简单的方式；如果看好某个行业的发展前景，直接购买该行业ETF，分享整个板块的增长红利，免去选个股的烦恼；

 

2、ETF风险相对分散避免踩雷

 

做股票投资最怕的是踩雷，万一选股不慎踩雷吃连续跌停，简直欲哭无泪，ETF是场内交易的指数基金，是一篮子股票的组合，大大降低个股踩雷的风险，比个股更适合长期投资，持有ETF更加安心；

 

3、ETF投资品种丰富交易便捷

 

对于有经验的老股民来说，ETF产品经过近年来的快速发展，已经涵盖多种门类的投资品种，既有权益类ETF，也有商品、债券、货币类ETF；既有国内市场ETF，也有跨境市场ETF；既有宽基指数ETF，也有行业、主题概念、风格策略类ETF。这些只需要有股票账户，就可以任意选择和交易，非常便捷；

 

4、ETF和A股市场的板块效应是绝配

 

A股市场是一个板块效应比较明显的市场，一般不会有个股独立于行业板块的行情，比如电子股，如果立讯精密大涨，其他电子股比如歌尔、汇顶等也会跟涨，这样的话直接买ETF就可以分享板块上涨的受益，既省去了选股烦恼，又避免了错过的遗憾；如果有政策利好半导体，不用费心研究难懂的半导体产业，直接买半导体50ETF更省事；如果出银行的利好，也不用分析哪个银行股优秀哪个银行股便宜，直接买银行类的ETF。从更大的面来看，蓝筹行情买上证50ETF，成长股行情买创业板TH，也是极致板块效应下的选择。

 

三、如何筛选目标ETF？

 

现在越来越多的股民喜欢买ETF，那么该如何挑选ETF呢？下面从8个角度帮助大家筛选：

 

（1）明确自己的投资目标

 

在开始任何投资之前，都要明确自己的投资目标和计划。如果只是盲目开始，那么极有可能惨痛结束。有了投资目标，即可设定自己的投资预期，选择匹配的ETF资产。

 

高风险偏好的投资者：可以选择A股ETF、海外股票ETF、商品ETF等资产。看好美国市场，又想分享美国市场的投资收益，则可以选择纳斯达克100ETF以及标普500ETF。

 

低风险偏好的投资者：可以选择债券ETF、货币ETF等资产。这两类资产风险较低，债券ETF主要受国家利益政策及企业信用的影响，而货币ETF几乎没风险，收益来源主要是货币基金的分红收益。

 

（2）看估值

 

选择估值相对便宜且市盈率增长高的。估值工具的话，也有很多平台会提供，比如支付宝的指数红绿灯。

 

（3）看流动性

 

流动性指标常用的有ETF场内换手率、场内成交额。也可以通过看ETF有无做市商来判断，一般场内有做市商的ETF流动性好，因为做市商挂出大额买单和卖单可以及时满足投资者的交易需求，不至于持有ETF而卖不出去或者无法买到ETF。

 

（4）看折（溢）价率

 

折（溢）价率是基金中常用到的概念，简单来说就像买衣服的折扣。折（溢）价率的计算公式为：折（溢）价率=（基金份额的成交价格-基金当前实际净值）/基金当前实际净值×100%

 

正值代表溢价，负值代表折价。通过看ETF的折（溢）价率可以看自己购买ETF时是买贵了还是买便宜了。举个买衣服的例子帮助大家更好地理解折（溢）价率：100元的衣服70元卖给你，就是折价率30%，100元的衣服120元卖给你，就是溢价20%。

 

（5）看跟踪误差

 

ETF的投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。因此跟踪误差是衡量一只ETF产品好坏的重要因素。

 

跟踪误差是指组合收益率与基准收益率（大盘指数收益率）之间的差异的收益率的标准差，反映了基金管理的风险。

 

跟踪偏离度是指基金的净值增长率和基准收益率之间的差值。投资者可以通过看ETF的收益走势与标的指数的收益走势来大致判断该ETF的跟踪偏离度，一般情况下，ETF的跟踪偏离度不会太大。

 

（6）看费率

 

选择同类型基金时，尽量选择费率低的基金，能省一点是一点。一般来说，ETF的管理费率为0.5%，托管费率为0.1%。相比主动型基金的管理费率1.5%和分级指数基金的管理费率1%，ETF的费用低廉。可不要小看了这0.5%到1%的差距，费用对收益的重要性主要体现在复利的扩张效应上，考虑复利效应后，即使细微的费用之别也会引起巨大的长期收益差异。

 

（7）看基金公司与ETF规模

 

一般规模大、品类多的基金公司，经历了市场上大大小小的风雨，会更有公信力，也更有经验。一般ETF规模在2亿以上就比较好，不容易有清盘的风险。

 

（8）看夏普比率

 

夏普比率是基金绩效评价标准化指标，它衡量的是基金每承受1单位总风险会产生多少的超额报酬，是同时对收益与风险加以考虑的综合指标。

 

在其他条件相同的情况下，选择夏普比率高的ETF比较好，因为承担的每一份风险可以让你获得相对更多的收益。

 

但是需要注意，历史夏普比率高的，不一定代表未来夏普比率一定高。

 

以上是针对挑选ETF的8个需要考虑的因素，现在也有很多平台可以跟投大v的基金组合，相比较于股票，ETF因操作比较稳定，更加适合跟投。

 

四、ETF之所以能在全球股市风靡，并成为A股股民的新宠，总结下来有以下四点原因：

 

1、ETF是投资股市的最简单方式

 

看好中国想做多中国分享A股红利，但是又不懂股票的普通投资者，可以长期直接购买沪深300、创业板TH等宽基指数，是分享股市红利最简单的方式；如果看好某个行业的发展前景，直接购买该行业ETF，分享整个板块的增长红利，免去选个股的烦恼；

 

2、ETF风险相对分散避免踩雷

 

做股票投资最怕的是踩雷，万一选股不慎踩雷吃连续跌停，简直欲哭无泪，ETF是场内交易的指数基金，是一篮子股票的组合，大大降低个股踩雷的风险，比个股更适合长期投资，持有ETF更加安心；

 

3、ETF投资品种丰富交易便捷

 

对于有经验的老股民来说，ETF产品经过近年来的快速发展，已经涵盖多种门类的投资品种，既有权益类ETF，也有商品、债券、货币类ETF；既有国内市场ETF，也有跨境市场ETF；既有宽基指数ETF，也有行业、主题概念、风格策略类ETF。这些只需要有股票账户，就可以任意选择和交易，非常便捷；

 

4、ETF和A股市场的板块效应是绝配

 

A股市场是一个板块效应比较明显的市场，一般不会有个股独立于行业板块的行情，比如电子股，如果立讯精密大涨，其他电子股比如歌尔、汇顶等也会跟涨，这样的话直接买ETF就可以分享板块上涨的受益，既省去了选股烦恼，又避免了错过的遗憾；如果有政策利好半导体，不用费心研究难懂的半导体产业，直接买半导体50ETF更省事；如果出银行的利好，也不用分析哪个银行股优秀哪个银行股便宜，直接买银行类的ETF。从更大的面来看，蓝筹行情买上证50ETF，成长股行情买创业板TH，也是极致板块效应下的选择。

 

五、ETF的交易特点：

 

1.交易时间：上海、深圳证券交易所的开市时间，周一至周五上午9:30-11:30和下午1:00-3:00。

 

2.交易方式：在交易日的交易时间通过任何一家证券公司委托下单。

 

3.开户：买卖ETF不需要单独开立专门账户，投资者有A股证券账户就可交易ETF。

 

4.交易单位：100份基金份额为1手，和我们平时买卖股票是一样的。

 

5.价格最小变动单位：0.001元。

 

6. 涨跌幅限制：10%，同股票。

 

目前，境内市场部分ETF品种支持T+0交易，但是股票ETF实施T+1交易。特别指出的是：交易费用也比场外基金要低，无印花税、佣金不高于成交金额的0.3%，起点 5元。