军工板块周末继续引燃，歼-10CE的空战神话刚在央视实锤，九天无人机又传出首飞倒计时，叠加月底的巴黎航展催化，第一轮印吹上大分大肉已上桌，消费者现在冲进去到底是吃肉还是接盘。  

歼-10CE实战封神把军工股送进快车道，巴铁空军用中国外贸版战机零损拿下六血，广告效应比油管顶流循环播放还管用。

中航成飞作为整机制造商三天怒涨40%，航发动力靠着涡扇-10B发动机订单跟着喝汤。

关键的出口订单持续性，巴铁今年36架采购量看似肥美，可全球军贸市场向来是ZZ导向，中东王爷们双十一会不会真跟进还得打个问号。

毕竟美国F-35的产能排期都到2030年了，歼-10CE全靠性价比和东大体系流的优势能不能撬动存量市场才是关键变量。  

九天空中航母科幻十足

肚子里塞上百架小飞机复刻星际神族航母，西安驰达的车间实打实摆着实物。

如6月底首飞要是顺利，海格通信这种整机代工商估计得被游资二度顶到天花板。

一般军工装备从首飞到列装起码五年起步，现在炒预期透支是未来三年的涨幅。

当年歼-20首飞后产业链公司可是横盘了18个月才启动主升浪。

无人机产业链的业绩释放节奏能不能跟上股价狂奔，这是来自荷包的硬核拷问。  

巴黎航展的东大豪华阵容

C919模型和长征火箭摆在一起，明摆咱们能上天能载客。

航天科技和航天科工的展台热度不错，但军工外贸向来雷声大雨点小，去年珠海航展签的500亿意向订单实际落地不到三成，

这回巴黎周能转化多少真金白银，连主办方心里都没底，大飞机产业链的宝钛股份借着航展热度出货的可能性更大。  

新一轮军工估值锚重估

军工板块市盈率中位数卡在45倍，说贵吧比新能源便宜，说便宜吧又比消费电子贵一倍。

关键看用成长股还是周期股来定价

另一个热点资产注入预期

中直股份收购哈飞集团的消息刚出，YY流就梦中复制成飞借壳的十倍数板神话。

不过军工重组涉及GJ安全，审批流程比民企复杂不止十倍。

上次的中航电测从预案到过会足足折腾487天，这期间来回高强度过山车上杠杆的够几轮天台感受风的形状。  

消费者下场前mark住

盯着合同负债和存货变动，中航沈飞一季度存货暴涨66%说明订单确实在落地。

求生必须规避蹭概念小票，光威复材这种实打实给歼-10CE供碳纤维的，跌下来都是黄金坑。

至于名字带航天但主营是消防器材的伪军，涨再多也别碰。

军工行情从来都是撑死胆大的饿死跟风的，但这次很可能例外。  

$军工ETF龙头(512680.SH)$