【各行业的优势】与美国各行业比较，中国各行业处于什么地位： 地位最高的是谁？毋庸置疑，是军工，本轮行情开始前是“太平洋导弹爆炸”，4 月可是光模块跪下暴跌了的，5 月由歼十战斗机打出来的“认知增量”。在全球范围内，中国军工的地位最高。 其次，是稀土；完成绝对垄断 其次，是光纤光伏逆变器、锂电池、 PCB，也完成了全球供给侧垄断， 其次，是家电，游戏，有竞争优势， 其次，汽车出口，资源全球布局， 其次，医药走出去， 为什么光模块都排不上名，因为它是依附性的，技术好有订单是头部的特色，但是是配件。 人工智能+的政策，绝不是要推动“配件”，做妾室的。 年初到四月，光模块跪下去，就是掉了一半价。是个软骨头。 人工智能+政策，最大的可能性是出现“大品牌”。这种品牌不是政府投资产生，也不是依靠个别企业持续投资产生，而是万众使用、购买出来的。 人工智能+汽车，人工智能+助理，人工智能+企业，人工智能+宇宙飞船，人工智能捕鱼船都可能，唯独不可能是零配件。 人工智能政策，一定是生态构建者成为最大受益者。 美国的万亿公司，微软，苹果，meta 是平台，以及特斯拉都是在走向生态构建。中国有能力做平台的是谁？ 华为系，还是下面不起眼的突破者。站在十年以后成型的形态看现在… 以上一轮锂电池为例： 宁德时代，比亚迪，涨上去跌下来多少？没多少吧！！！ 但是配件公司呢，有水还记得隔膜，正极，负极龙头是谁？涨了多少跌了多少？电解液的天赐材料跌到脚后跟了吧，尾部公司退市都有。 锂电池，光伏，已经完成政策刺激后的行业发展教育，投资者需认真分辨。 （补充） 美国几大公司（微软谷歌 meta 特斯拉等等）的 AI 资本开支是无限增量投入的吗？我是不相信一个企业会年年买生产设备的。AI 设备必然会在产品成型后，停止采购。 如果不是，哪一年会减少？2026 年，2027 年。我预判 2027 年会出现硬件采购停滞，也就是英伟达业绩停滞或下滑。 我是不相信一个企业会年年买生产设备的。 我是不相信一个企业会年年买生产设备的。 特别是， AI 还是一个“收支不平衡”的形态。开支远大于收入。后面要么零配件降价，要么算力企业收缩开支。 （再补充） AI 是美方选择的一个经济战场，虽然是他的优势… 如果全球其他国家不执行 AI 主权建设，而中国通过产业链布局形成自己的芯片➕配套➕内容， 而美方企业突然玩不下去资本持续投入，会怎样？一直玩，硬顶，就亏。不硬顶，就见顶。 不得不搞一些“数字资产”“数字货币”的形态来平衡资本开支。说白了还是注水平衡。