很多人的投资，完全是凭感觉，靠运气，赢了就是有耐心，输了就是死不悔改，这肯定是不行的。

我今天想跟大家梳理下止盈的思路。

1、股票。

长线持有高股息，这波牛市中没怎么涨，继续拿着收息就好。熊市若真的来了，收息股受的冲击最小，甚至是受益的。

有些股票股息不多，业绩波动大，只适合波段持有，那么就关注其走势，当单边冲顶时，差不多就止盈即可。若已经有了不错的利润，就设个保本价止损，跌回成本就走。

如果你持有的品种，已有了不小的浮盈，又设置了保本价止损，那么市场的波动，每天的利好与利空，股民间的争论，都与你无关了。你不用盯盘，因为最差的结果就是保本出，最好的结果是让利润奔跑，那就不要去打扰它了，让市场自己去运行。你看盘越少，盈利就可能越多，情绪就越稳定。

为什么很多人模拟交易盈利很多，原因就是，情绪稳定，不在乎。

这种保本出的理念，靠期权也能实现。比如你看好某个品种，它在强势震荡状态，可以先做“买购+卖沽”，一旦开启上涨后，卖沽很快就归零了，买购也有一些盈利。此时买购向上移仓一些，卖沽平仓，买购付出的权利金差不多就是纯利润，哪怕该品种大跌，我们也不会亏本。

2、定投。

我们的定投策略是：《现在定投，何时卖出？》。

定投很简单，既然股票市场长期是向上的，那么就底部多买，高位就逐步减仓，但保留底仓防止踏空。

A股投资者最缺乏的是长期慢牛的经验，因为压根没经历过。我们要思考的是，如果真的有长期慢牛，该怎么办？一些长线底仓应该要一直拿着。毕竟全球绝大多数市场，市场指数都是慢慢向上的。

长线底仓主要选择优秀的主动基金，或者像A500ETF易方达（159361）这样的宽基。大家看我每周五的定投也能看到，我们涨了会减仓，但会维持个固定金额的底仓不变。

A500ETF易方达（159361），是龙头风格，相对均衡，兼顾价值与成长。

从编制来看，中证A500跟标普500倒真是挺像的。

国内来看，中证A500更接近于沪深300，成分股是各细分行业的龙头，但比沪深300的成分股要多，并且在行业偏重方面有所不同。

相比沪深300，中证A500降低了金融、食品饮料等传统行业的权重，新兴行业的含量更高，成分股更能代表新质生产力，更好反映我国经济结构调整和新兴产业崛起的趋势。

说过题外话，美股投资者大多都缺乏大熊市的经验。现在40岁以下的美股投资者，在其十几年的投资经历中，最长的熊市应该也就2022年那次了，不到15个月就见底了；最凶险的应该就2020年3月那次熔断，但急跌后，当月就快速反弹了。

在美股投资者的认知中，股市投资非常简单，可以稳定赚钱，遇到下跌就要毫不犹豫加仓。但这种思维模式，迟早会遇到毒打，只是不知道毒打何时到来罢了。

相比较而言，A股投资者的抗打击能力要更强一些，经历的大风大浪要更多一些。

对长期持有像A500ETF易方达（159361）这样的底仓，也不用太纠结，它其实也是大类资产动态平衡的一种理念。

以前我在群早参介绍过哈利·布朗的永久投资组合。所谓永久投资组合，就是这套组合策略长期甚至永久都是有效的，几乎不需要做任何的调整，就可以让你应对历史上的任何经济周期。永久投资组合的搭配逻辑非常简单，就是将债券、股票、黄金以及现金资产平均分配，每种资产占比25%，然后定期进行平衡。

感兴趣的话，可以去了解下这种组合配置，其股票类资产可以用宽基ETF来代替。

今天就聊到这里，以上就是我的一点浅见，仅供参考，不构成投资建议。