最近妖股的涨幅都不低，尤其是陕西金叶$陕西金叶(000812.SZ)$ 。陕西金叶的股价从3.5元起涨到12.46元（2021年12月20号），说实话我对这个公司比较感兴趣，还以为公司有啥利好呢，仔细一看就是一个垃圾的老妖股，我觉得没有一点投资价值，反倒公司发布《股票交易异常波动公告》成为了市场上的妖股证书，让陕西金叶越涨越高。（目前本人没有持有陕西金叶，之前半年也没有持有陕西金叶，未来三个月也不计划持有陕西金叶的股票）。

上次看到涨幅较大的股是大金重工，是一家风电企业。不过风电和烟标不一样，陕西金叶是一个独苗，而风电企业有很多其他的公司都在涨，可以说是是站在风口上面。通过龙虎榜可以见到，公司的股票都是游资在买，而且具有快进快出的特点，每个人都想进去赚一笔钱，都知道陕西金叶不便宜，但是他们都在想自己不是最傻的人，肯定还会有更傻的人以更高的价格去买我手里的股票。这就是简单的搏傻原理。但是我不喜欢玩搏傻的零和博弈的游戏。其实，投机就是在赚其他投机客的钱，但是，价值投资是在赚公司未来发展的钱。我喜欢的是价值投资，我觉得投机赚的钱早晚还会亏回去，至少对于大部分人来说是这样的。

陕西金叶的实际控制人是袁汉源，有香港国籍，没有其他国家或者地区的居留权。袁汉源通过持有三家公司的股权间接持有万裕文化产业有限公司的股权控制陕西金叶科教集团有限公司。公司的主营业务包括烟草配套产业、教育产业、房地产产业和医养四大产业。公司的烟草配套产业起步较早，发起股东主要为烟草股东，经过多年的发展，公司在西部地区处于领先地位。公司的教育产业的运营主体为西安明德理工学院，在校师生规模一万多人，公司的房地产产业和医疗养老产业体量较小，尚处于培育期，主要业务还是烟标和教育产业。

公司的收入主要包括烟标和教学，其中烟标占比66.27％,教学占23.74％，这两个业务就占公司90％的收入。其他的业务占比都比较小，可以忽略。

从烟标业务来看，烟标是世界四大平面印刷收藏品之一，烟标就是香烟制品的商标，就是咱们俗话说的烟盒。说白了公司就是印刷烟盒，我觉得公司的收入还是受中国烟民数量的影响。中国的烟民数量大致在3.5亿，从2014年－2019年中国烟草行业表观需求量走势来看。2014年中国烟草行业表观需求量286万吨，每年以6.3％的速度在下降，到2019年中国烟草行业表观需求量211万吨。从烟草的产量来看，2013年中国烟草的产量是322万吨，2019年中国烟草产量为215万吨，比2018年产量下降9万吨，同比下降3.9％。同时从中国烟民的吸烟数量来看，通过公开数据可以知道，2015年中国吸烟人群规模32190万人，2018年中国吸烟人群规模32322万人，2019年中国吸烟人群规模32004万人。这几年来，在我国禁烟控烟宣传的有效推动下，人们对吸烟危害的理解不断加深，我国吸烟率不断下降，吸烟人数持续下滑。从这个角度来看，公司的烟标收入会下降，因为中国的烟民在持续不断地减少，并且公司的烟标业务主要集中在四川、云南和江苏，没有向其他地区扩张的趋势。所以我觉得公司的烟标业务的增长潜力不大，不仅是不大，还有大概率下降的可能，原因就是中国烟民的数量在不断的减少，烟标的销售肯定也会减少。

从公司的教育产业来看，我觉得未来的发展潜力也不是很大。教育产业我不太懂，但是我看到很多教育的股票，比如说中公教育的股票从43元跌到个位数，全通教育的股票从99元跌到个位数，豆神教育也一样，昂立教育的股价也是从60多元跌到个位数，凯文教育也是从36元跌到个位数，学大教育还好点，从90元跌到19元，反正跌幅也不小，开元教育的股价也是从33元跌到个位数。从这个角度来看，我觉得公司的教育行业发展前景也不是很好。

从烟标和教育行业来看，我觉得公司没有很大的发展前景，同时不仅没有很大的发展前景，还有业绩衰退的可能。但是公司的股价却从3.5元涨到12多元，这个东西我就觉得很奇怪。或者里面有我搞不明白的某些事情，毕竟股市就是赚信息差和认知差，也可能是我的认知差不够。但是我从理性的角度来考虑陕西金叶的股价就是被高估了，并且还是很高的高估。我认为陕西金叶的股价怎么涨上去还会怎么跌下来，希望各位从理性的角度来看待陕西金叶，远离盲目炒作，多去学习价值投资。